Контрольная работа: Управление эмиссией акций. Анализ финансового состояния предприятия

Произошло снижение баланса на 403453 руб.:

- внеоборотные активы сократились на 59069 руб. (в основном за счет сокращения основных средств);

оборотные активы уменьшились на 344384 руб. (в основном за счет снижения запасов на 192723 руб., краткосрочных финансовых вложений и денежных средств на 87315 и 81981 руб. соответственно).

капитал и резервы сократились на 265942руб. Негативным моментом стал рост непокрытого убытка.

долгосрочные обязательства сократились на 243244 руб.

краткосрочные обязательства выросли на 108732 руб.

2.2 Вертикальный анализ

Вертикальный анализ осуществляется в целях определения удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результатов с данными предыдущих периодов, что позволяет установить структуру активов и капитала предприятия, его вложений и динамику ее изменения за рассматриваемые периоды.

Таблица 2 - Анализ структуры баланса

Рост объема основных средств указывает на приобретение основных средств либо на отсутствие политики закупки современного оборудования.

Сокращение доли оборотных активов в совокупных активах свидетельствует о снижении мобильности имущества предприятия.

Рост доли дебиторской задолженности и снижение доли денежных средств указывает на проблемы, связанные с оплатой потребителями продукции и услуг, а также свидетельствуют о проблемах, связанных с возможным недостатком собственных оборотных средств.

Рост активного сальдо (когда дебиторская задолженность превышает кредиторскую) свидетельствует о негативных тенденциях в развитии предприятия.

Снижение доли собственного капитала и резервов свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

2.3 Оценка ликвидности баланса предприятия

Анализ финансовых показателей и коэффициентов позволяет менеджеру понимать конкурентную позицию предприятия на текущий момент времени.

Оценка ликвидности баланса предприятия вызвана необходимостью определения степени платежеспособности, т.е. способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения денежных обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении статей активов баланса, сгруппированных по степени ликвидности, со статьями пассива, сгруппированными по срокам их погашения (кроме собственных финансовых средств) и расположенными в порядке возрастания сроков, т.е. по активам от более ликвидных к менее ликвидным, а по пассивам соответственно от краткосрочных обязательств к долгосрочным.

Оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия производится по соотношениям значений активов и пассивов баланса.

Таблица 3 - Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, в тыс. руб.

Т.о. на начало периода имеет место кризисное финансовое состояние организации, близкое к банкротству:

На конец периода имеют место хронические неплатежеспособность и финансовая неустойчивость предприятия:

2.4 Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования

В процессе изготовления продукции (оказания услуг) в организации постоянно происходит пополнение запасов товарно-материальных ценностей, изменяются издержки в незавершенном производстве и расходы будущих периодов. Для пополнения запасов используются различные источники и заемные денежные средства. Исследуя наличие или недостаток финансовых средств для формирования запасов и затрат, можно прогнозировать риски и возможный связанный с ними уровень финансовой устойчивости организации. Рассчитанные показатели представлены в таблице 4.

2.5 Оценка финансовой устойчивости организации

На финансовую устойчивость и платежеспособность влияют многие факторы, оценить которые напрямую невозможно. Многие зарубежные аналитики используют экспертные оценки через определение количества баллов.

Таблица 4 - Определение динамики финансовой устойчивости предприятия

Для рассматриваемого предприятия характерен III тип устойчивости для которого характерно неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с частными нарушениями платежеспособности организации, но в то же время при принятии и реализации необходимых мер возможны уменьшение случаев неплатежеспособности организации и восстановление ее нормального финансового состояния.

Таблица 5 - Определение типа финансовой устойчивости

Для анализируемого предприятия характерен VI тип финансового состояния, т.е. банкротное состояние организации (прекращение производственной деятельности) (сумма баллов < 10).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы. Произошло снижение баланса на 403453 руб.:

- внеоборотные активы сократились на 59069 руб. (в основном за счет сокращения основных средств);

оборотные активы уменьшились на 344384 руб. (в основном за счет снижения запасов на 192723 руб., краткосрочных финансовых вложений и денежных средств на 87315 и 81981 руб. соответственно).

капитал и резервы сократились на 265942руб. Негативным моментом стал рост непокрытого убытка.

долгосрочные обязательства сократились на 243244 руб.

краткосрочные обязательства выросли на 108732 руб.

Рост объема основных средств указывает на приобретение основных средств либо на отсутствие политики закупки современного оборудования.

Сокращение доли оборотных активов в совокупных активах свидетельствует о снижении мобильности имущества предприятия.

Рост доли дебиторской задолженности и снижение доли денежных средств указывает на проблемы, связанные с оплатой потребителями продукции и услуг, а также свидетельствуют о проблемах, связанных с возможным недостатком собственных оборотных средств.

Рост активного сальдо (когда дебиторская задолженность превышает кредиторскую) свидетельствует о негативных тенденциях в развитии предприятия.

Снижение доли собственного капитала и резервов свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

Рост краткосрочной задолженности указывает на снижение уровня платежеспособности предприятия.

На начало периода имеет место кризисное финансовое состояние организации, близкое к банкротству. На конец периода имеют место хронические неплатежеспособность и финансовая неустойчивость предприятия:

Для рассматриваемого предприятия характерен III тип устойчивости для которого характерно неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с частными нарушениями платежеспособности организации, но в то же время при принятии и реализации необходимых мер возможны уменьшение случаев неплатежеспособности организации и восстановление ее нормального финансового состояния. Для анализируемого предприятия характерен VI тип финансового состояния, т.е. банкротное состояние организации (прекращение производственной деятельности) (сумма баллов < 10).

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

финансовый акция эмиссия устойчивость

1. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Л.Е. Басовский. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 240 c.

. Бригхэм, Ю.Ф. Финансовый менеджмент: Экспресс-курс / Ю.Ф. Бригхэм. - СПб.: Питер, 2013. - 592 c.

. Варламова, Т.П. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Т.П. Варламова, М.А. Варламова. - М.: Дашков и К, 2012. - 304 c.

. Ермасова, Н.Б. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.Б. Ермасова, С.В. Ермасов. - М.: Юрайт, ИД Юрайт, 2010. - 621 c.

. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах: Учебное пособие / В.В. Ковалев, В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2013. - 304 c.

. Лисицына, Е.В. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.В. Лисицына, Т.В. Ващенко, М.В. Забродина; Под ред. К.В. Екимова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 184 c.

. Рожков, И.М. Финансовый менеджмент: анализ финансово-экономического состояния и расчет денежных потоков предприятия: Практикум. № 1352 / И.М. Рожков. - М.: МИСиС, 2011. - 38 c.

. Самылин, А.И. Финансовый менеджмент: Учебник / А.И. Самылин. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 413 c.

. Филатова, Т.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Т.В. Филатова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 236 c.

. Хиггинс, Р. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями / Р. Хиггинс; Пер. с англ. А.Н. Свирид. - М.: Вильямс, 2013. - 464 c.