Материал: Тема исходные основы макроэкономики

налоговую политику, а также через государственные программы национализации, приватизации и др.
3.3.
Взаимосвязь потребления, сбережений и инвестиций:
макроэкономическое равновесие в кейнсианской модели.
Стабилизационная политика
Для описания равновесия в экономике в данной модели используется 2 метода: 1)
зависимость потребления, инвестиций и ВНП; 2) зависимость инвестиций, сбережений и ВНП.
3.3.1. Зависимость потребления, инвестиций и ВНП
На оси ординат отложим расходы населения (С) и инвестиции (Inv). Для простоты предположим, что инвестиции постоянны и независимы от величины ВНП. На оси абсцисс – объем общественного производства. Линия OF характеризует равенство спроса и предложения.
Рис. 3. Макроэкономическое равновесие: взаимосвязь потребления, инвестиций и ВНП.
В (∙) А доходы населения равны его потреблению (расходам). В результате инвестиций совокупный спрос увеличивается, становится равным С+Inv
1
. В (∙) Е
1
достигается макроэкономическое равновесие: на весь произведенный продукт Ye
1
предъявлен спрос со стороны населения и фирм, осуществляющих инвестиции.
Величина равновесного объема производства рассчитывается по формуле:
Но, предположим, что при таком объеме общественного производства не обеспечивается полная занятость. Она возможна лишь при объеме производства, равном Ye
2
. Тогда правительство может стимулировать инвестиции, осуществляя инвестиционные кредиты,
способствуя снижению процентной ставки, снижая налоги. Инвестиции вырастут до Inv
2
, точка равновесия переместится в (∙) Е
2
, величина ВНП вырастет до Ye
2
Процесс установления макроэкономического равновесия можно рассмотреть и с другой стороны (2-й метод), анализируя взаимосвязь сбережений, инвестиций и объема выпуска.
3.3.2. Зависимость сбережений, инвестиций и ВНП
AD=
C+Inv
E
2
E
1
A
C+Inv
2
C+Inv
1
C
Ya Ye
1
Ye
2
Y
0
F

Основу инвестиций составляют сбережения.
Поэтому в идеале инвестиции,
осуществляемые предприятиями за счет собственных и заемных средств, должны быть равны сбережениям в масштабе общества. Но в действительности такой сбалансированности нет, так как сбережения и инвестиции осуществляются разными лицами по разным причинам.
Для выявления равновесного состояния в экономике используется следующий график (для простоты Inv = const).
Рис. 4. Макроэкономическое равновесие: взаимосвязь сбережений, инвестиций и ВНП.
В (∙) Е
1
– макроэкономическое равновесие: S = Ye
1
E
1
и Inv = Ye
1
E
1
. Если сбережения населения будут больше, переместятся в (∙) М и составят Y
m
М, то часть товарной продукции перестанет находить сбыт, поскольку при DI=const сбережения увеличиваются за счет потребления. Возникает избыток товарной продукции ЕMN и фирмы начнут сокращать производство. Если сбережения уменьшатся, переместятся в (∙) В и составят Y
b
B, возникает избыток спроса BDE (уменьшая сбережения, население увеличит потребление). Это стимулирует фирмы расширять производство. Так действует «невидимая рука рынка».
Но, предположим, что при Ye
1
не обеспечивается полная занятость. Она возможна при
ВНП=Ye
2
. Тогда Е
1
E
2
L – разрыв безработицы. В таком случае правительство может стимулировать рост инвестиций до Inv
2
, а рост общественного производства увеличит DI, возрастут и сбережения.
Таким образом, равновесие перемещается в (∙) E
2
Величина ВНП по обоим методам одинакова.
Приведенный анализ важен для осуществления государственного регулирования. Это может быть, с одной стороны, стимулирование совокупного спроса через стимулирование инвестиций и роста потребления на основе выплат из госбюджета. Или, наоборот,
стимулирование сокращения инвестиций и потребления населения.
3.4.
Парадокс бережливости
Традиционный взгляд классической школы экономической теории на процессы сбережений и инвестиций подчеркивает благотворность высоких сбережений: чем они выше, тем глубже
“резервуар”, откуда черпаются инвестиции. Поэтому высокая склонность к сбережениям должна способствовать процветанию страны.
Современный взгляд на эту проблему (первоначально сформулированный Дж. М. Кейнсом)
заключается в следующем: попытки общества больше сберегать могут фактически привести к такому же или даже меньшему объему сбережений. Незначительный прирост сбережений равноценен снижению потребления, что выразится в гораздо большем снижении равновесного
ВНП.

Если с точки зрения индивида, сбереженный рубль – это заработанный рубль
(произведена продукция или услуга), то с точки зрения общества – это неизрасходованный рубль
(утечка), следовательно, уменьшающий чей-то доход, что может обернуться сокращением производства и, соответственно, занятости.
Процесс усложняется тем, что стимулы больше сберегать и меньше расходовать усиливаются в то время, когда экономика вступает в стадию спада, а это превращает ожидаемый спад в реальный.
3.5.
Теории мультипликатора и акселератора инвестиционного процесса
Понятие «мультипликатор» (multiplication – умножение) введено в экономическую теорию в
1931 г. английским экономистом Р. Каном. Рассматривая влияние общественных работ, которые организовывались для борьбы с кризисом и безработицей администрацией Ф. Рузвельта, Кан отмечал, что государственные затраты на общественные работы приводят к
мультипликационному эффекту занятости – возникала не только первичная занятость, но и производные от нее: вторичная, третичная и т.д. В результате первоначальные затраты приводили к мультипликации покупательной способности и занятости населения.
Мультипликатор – это коэффициент, показывающий зависимость изменения величины общественного производства от изменения инвестиций.
или
При росте инвестиций рост ВНП будет происходить в гораздо большем размере. И
наоборот: незначительное сокращение инвестиций приводят к значительному уменьшению ВНП.
Действие мультипликатора основывается на двух фактах:
Для экономики характерны повторяющиеся непрерывные потоки доходов и расходов, где потраченные деньги одним человеком другой получает в виде дохода.
Любое изменение дохода повлечет за собой изменения в потреблении и сбережениях. Так,
рост инвестиций вызывает рост покупок инвестиционных товаров. Их собственники получают дополнительный доход, часть которого расходуют на увеличение сбережений, часть – на увеличение потребления. Собственники потребительских товаров в таком случае также получат дополнительный доход, который, в свою очередь, расходуют на увеличение сбережений и потребления и т.д. Отсюда исходное изменение расходов порождает цепную реакцию, которая,
хотя и затухает с каждым циклом, но приводит к многократному увеличению ВНП.
При этом величина MPS и Km обратно пропорциональны: чем меньше доля любого дохода, идущего на сбережения, тем больше расходование в каждом цикле и соответственно выше Km.
, а поскольку
, то
,
тогда или
С теорией мультипликатора связан эффект акселерации (accelerator – ускоритель). Его сущность состоит в следующем. Возросший доход, полученный в результате мультиплицирующего воздействия первоначальных инвестиций, приводит к росту спроса на потребительские товары.
Отрасли, производящие такие товары, вызывают гораздо более резкие изменения в спросе на средства производства. Это связано с тем, что воспроизводство основного капитала требует единовременных крупных затрат, которые возмещаются постепенно в течение длительного

времени. Поэтому происходит ускорение экономического роста, что и получило название «эффект акселератора».
Коэффициент акселерации (Ка) – это мера акселеративного воздействия изменения потребительского спроса на инвестиционный спрос:
или
,
А поскольку
, то
Мультипликатор и акселератор обусловливают друг друга. Сочетание их действия объясняет процесс расширения и сокращения деловой активности. П. Самуэльсон считает, что это сочетание порождает кумулятивную (суммируемую) инфляционную или дефляционную спираль,
усиливая экономические колебания.
А поскольку рост инвестиций, как и рост спроса на потребительские товары, зависит в том числе и от государственных ассигнований, то, следовательно, в руках государства находится в значительной степени решение проблемы бескризисного развития экономики.
3.6.
Модель IS
Важной особенностью классической макроэкономической модели является принцип нейтральности денег. Он предполагает отсутствие какого-либо воздействия денежной массы на реальное производство: деньги нужны рыночным агентам лишь для обслуживания товарооборота.
На этом основании классиками была сформулирована концепция классической дихотомии –
системы функционирования двух параллельных рынков: реального и денежного, равновесие между которыми поддерживается через автоматические стабилизаторы.
Классическая школа предполагала, что равновесие между сбережениями и инвестициями возможно лишь в одной точке – точке пересечения кривых Inv и S. Кейнсианское же условие равновесия допускает множественность равновесных состояний на товарных рынках. Для определения этого множества используется модель IS (investment-saving). Она является частью модели IS-LM (ее еще называют моделью Хикса-Хансена), отражающей равновесие на рынке благ и рынке денег.
Для построения модели IS плоскость делится на четыре квадранта, по осям откладываются значения переменных – i, Inv, S, Y. Во II квадранте изображается кривая,
отражающая функцию инвестиций: Inv = Inv(i). В III квадранте проводится вспомогательная линия,
означающая равенство инвестиций сбережениям (Inv = S). Очевидно, что эта линия разделит координатный угол пополам, под углом 45 градусов. В IV квадранте строится кривая сбережений: S
= S(Y).

Рис. 5. Модель равновесия товарных рынков IS.
Допустим, что на денежном рынке установилась ставка процента i
1
. На товарном рынке этому уровню процента будет соответствовать инвестиционный спрос в объеме Inv
1
. Для обеспечения такой величины инвестиций необходимы сбережения, равные s
1
, для чего, в свою очередь, должны иметься доходы Y
1
. Следовательно, при i1 и уровне доходов Y
1
равновесное состояние на товарных рынках будет находиться в (∙) IS
1
Итак, графическое равновесие на рынке благ отражает:
функциональную зависимость инвестиций от ставки процента – Inv(i);
соотношение инвестиций и сбережений;
функциональную зависимость сбережений от величины дохода – s(Y);
линию «инвестиции-сбережения.
Если же доход возрастает, то это приводит к росту сбережений, следовательно, могут также увеличиться инвестиции, что возможно лишь при снижении процентной ставки. Точка равновесия (∙) IS
2
Полученная кривая IS показывает, на сколько следует изменить процентную ставку при изменении общественного производства для сохранения равновесия на товарных рынках. Таким образом, отрицательный наклон кривой IS объясняется тем, что при снижении процентной ставки возрастают инвестиции, общественное производство, совокупный доход и сбережения. И
наоборот, при росте процентной ставки эти переменные сокращаются.
Кривая IS является более пологой, если:
a.
чувствительность инвестиций (MPI) к динамике процентной ставки велика;
b.
предельная склонность к потреблению ((MPС) велика;
c.
предельная ставка налогообложения не велика;
d.
предельная склонность к импортированию не велика.
Под влиянием роста государственных расходов или снижения налогов кривая IS
смещается вправо, поскольку усиливается инвестиционная активность.
Итак, кривая IS характеризует множество равновесных состояний в макроэкономике на рынке благ. Она не является выражением функциональной зависимости ставки процента от объема выпуска или объема выпуска от ставки процента, а есть проекция функций S(Y) и Inv(i), т.е.
отражает все возможные сочетания парных значений объема выпуска и ставки процента, при которых на рынке благ устанавливается равновесие. Выше кривой IS – такие сочетания, которые соответствуют превышению предложения над спросом, т.е. избытку благ, ниже – дефициту благ.
Практический смысл данной модели состоит в следующем. Макроэкономическое равновесие товарных рынков неустойчиво, поскольку нет никакой уверенности, что инвестиции

уравняются со сбережениями, так как мотивы инвестиций и сбережений разные. Поэтому в реальной экономике, как правило, существует макроэкономическое неравновесие сбережений и инвестиций.
Возможны два типа такого неравновесия. При первом типе (S < Inv) возникает опасность двух нежелательных для экономики эффектов:
a.
нехватка сбережений ограничивает капиталовложения, а значит, перспективы роста производства и предложения.
b.
чем меньше сбережения в обществе, тем больше текущий рыночный спрос (при постоянном доходе). В результате совокупный спрос становится выше совокупного предложения (ASСоединившись, эти процессы давят на цены, дезорганизуют товарные рынки и, в конечном счете, усиливают инфляцию сочетания значений переменных – ниже кривой IS.
При втором типе (S>Inv) инвестиционный спрос удовлетворяется полностью или даже с избытком. В итоге в экономике также наблюдается два эффекта:
a.
низкий текущий спрос, поскольку люди предпочитают больше сберегать, чем тратить;
b.
мощный поток инвестиций ведет к быстрому развертыванию производства и предложения(AS>AD). Возникает избыток предложения.
Следствием данных эффектов является ситуация классического кризиса перепроизводства. Это может в итоге привести к промышленному спаду, росту безработицы и, в конце концов – к дефляции. Сочетания переменных выше кривой IS.
На существовании этих неравновесий основана модель экономических циклов Калдора:
отклонения от краткосрочных равновесий приводят либо к образованию дефицита, либо избытка на рынке благ. В итоге механизм цикла конъюнктуры действует от высокой инвестиционной активности к низкой, а от нее – к высокой.
Промышленно развитые страны периодически сталкиваются с такого рода явлениями.
Таким образом, очевидно, что рыночный механизм не обеспечивает устойчивого равновесия между инвестиционным спросом и предложением сбережений, без чего экономика эффективно функционировать не может. Следовательно, поддержание такого равновесия является непосредственной заботой государства.
Выводы к теме:
Часть располагаемого дохода расходуется на потребление, оставшаяся часть –
сберегается (сбережения - S – saving). По мере роста доходов удельный вес сбережений увеличивается («вечный психологический закон» - по Кейнсу).
Функция потребления характеризует соотношение между уровнем располагаемого дохода и уровнем потребительских расходов. Функция сбережений отражает зависимость сбережений от располагаемого дохода.
Сбережения или их часть используются в качестве инвестиций. Инвестиции – это вторая важнейшая составляющая совокупного спроса. На размеры и динамику инвестиций наиболее существенно влияют следующие факторы: доходы, затраты на инвестиции, величина процентной ставки – не только на заемные, но и на собственные средства; налоговые ставки, экономические ожидания, которые зависят от инвестиционного климата, степени риска, динамики совокупного дохода.
Макроэкономическое равновесие в кейнсианской модели достигается двумя способами: 1)
когда на весь произведенный в стране продукт предъявлен спрос со стороны населения и фирм,
осуществляющих инвестиции; 2) когда сбережения в стране равны инвестициям.
Если равновесный уровень общественного производства не обеспечивает полной занятости, то правительство может стимулировать инвестиции, осуществляя инвестиционные кредиты, способствуя снижению процентной ставки, снижая налоги. Инвестиции вырастут, точка равновесия переместится в (∙) Е2, величина ВНП вырастет.
Приведенный анализ важен для осуществления государственного регулирования. Это может быть, с одной стороны, стимулирование совокупного спроса через стимулирование

инвестиций и роста потребления на основе выплат из госбюджета. Или, наоборот,
стимулирование сокращения инвестиций и потребления населения.
При росте инвестиций рост ВНП будет происходить в гораздо большем размере. И
наоборот: незначительное сокращение инвестиций приводят к значительному уменьшению ВНП. В
этом суть эффекта мультипликатора.
С теорией мультипликатора связан эффект акселерации (accelerator – ускоритель). Его сущность состоит в следующем. Возросший доход, полученный в результате мультиплицирующего воздействия первоначальных инвестиций, приводит к росту спроса на потребительские товары.
Отрасли, производящие такие товары, вызывают гораздо более резкие изменения в спросе на средства производства. Поэтому происходит ускорение экономического роста, что и получило название «эффект акселератора».
Мультипликатор и акселератор обусловливают друг друга. Сочетание их действия объясняет процесс расширения и сокращения деловой активности. А поскольку рост инвестиций,
как и рост спроса на потребительские товары, зависит в том числе и от государственных ассигнований, то, следовательно, в руках государства находится в значительной степени решение проблемы бескризисного развития экономики.
Классическая школа предполагала, что равновесие между сбережениями и инвестициями возможно лишь в одной точке – точке пересечения кривых Inv и S. Кейнсианское же условие равновесия допускает множественность равновесных состояний на товарных рынках. Для определения этого множества используется модель IS (investment-saving).
Вопросы для самопроверки:
1.
Каковы основные элементы потребления?
2.
В чем сущность законов Энгеля?
3.
Как изменяется с ростом доходов удельный вес сбережений?
4.
Что вкладывается в понятие «инвестиции»?
5.
В чем отличие физических инвестиций от портфельных?
6.
Какова роль инвестиций в развитии экономики?
7.
Что влияет на размеры и динамику инвестиций?
8.
Покажите на графиках и объясните суть и способы достижения макроэкономического равновесия в кейнсианской модели.
9.
Как государство может влиять на макроэкономическое равновесие?
10. В чем суть эффекта мультипликатора?
11. В чем суть эффекта акселератора?
12. Каково значение теории мультипликатора и акселератора в экономической политике?
13. В чем практическое значение кривой IS?
14. Каковы последствия макроэкономического неравновесия на рынке благ?