Материал: Управление рисками и страхование. Енина Е.П., Лаврёнова Г.А

Структурный риск — это риск в целом по балансу банка, вызванного изменениями на денежном рынке в связи с коле­баниями процентных ставок. Таким образом, процентный риск оказывает влияние как на баланс в целом, так и на результаты отдельных сделок.

Основными причинами процентного риска являются:

- неверный выбор разновидностей процентной ставки (постоянная, фиксированная, плавающая, снижающаяся);

- недоучет в кредитном договоре возможных изменений процентных ставок;

- изменения в процентной ставке Центрального банка России;

- установление единого процента на весь срок пользования кредитом;

- отсутствие в банке разработанной стратегии процентной политики;

- неверное определение цены кредита, то есть величины процентной ставки.

Теоретически процентного риска можно избежать в том случае, если изменения в доходах от активов полностью сба­лансировать изменениями в издержках привлечения фондов. Однако практически невозможно добиться такого баланса по­стоянно, поэтому банки всегда подвергаются процентному риску.

Управление процентным риском включает в себя управле­ние как активами, так и обязательствами банка. Особенность этого управления состоит в том, что оно имеет границы. Уп­равление активами ограничено кредитным риском и требова­ниями ликвидности, которые и определяют содержание порт­феля рисковых активов банка, а также ценовой конкуренцией со стороны других банков, которая ограничивает выбор банка в установлении цены кредита.

Управление обязательствами также затруднено в первую очередь ограниченным выбором и размером долговых инст­рументов, то есть ограниченностью средств, необходимых для выдачи кредита, и опять же ценовой конкуренцией со сторо­ны других банков и кредитных организаций.

Управление активами и обязательствами банка зависит от ожидаемых изменений (увеличения или уменьшения) про­центных ставок. Здесь возможны четыре ситуации.

1. Низкие процентные ставки, ожидается их рост. В данной ситуации для снижения процентного риска банку необходимо:

- увеличить сроки заемных средств;

- сократить кредиты с фиксированной ставкой;

- сократить сроки портфеля инвестиций;

- продать инвестиции (ценные бумаги);

- получить долгосрочные займы;

- закрыть кредитные линии.

2. Процентные ставки растут, ожидается достижение ими максимальной величины, банку необходимо:

- начать сокращение заемных средств;

- начать удлинять сроки инвестиций;

- подготовиться к началу увеличения доли кредитов с фик­сированной ставкой;

- подготовиться к началу увеличения доли инвестиций в ценные бумаги;

- рассмотреть возможность досрочного погашения задол­женности с фиксированным процентом.

3. Высокие процентные ставки, ожидается их снижение, банк должен:

- сократить сроки заемных средств;

- увеличить долю кредитов с фиксированной ставкой;

- увеличить сроки портфеля инвестиций с фиксирован­ной ставкой;

- запланировать будущую продажу активов;

- увеличить число новых кредитных линий для клиентов.

4. Процентные ставки падают, ожидается их минимальное значение, в этом случае банку необходимо:

- удлинять сроки заемных средств;

- сокращать сроки инвестиций;

- начать увеличение доли кредитов с переменной ставкой;

- начать сокращение инвестиций в ценные бумаги;

- начать планирование увеличения долгосрочной задол­женности с фиксированной ставкой.

Согласование активов и пассивов по срокам их возврата возможно по всему балансу банка или по конкретному активу и пассиву. Полное совпадение сроков возврата активов и пас­сивов затрудняет маневренность в деятельности банка, вслед­ствие чего допускается разрыв между соответствующими по срокам суммами актива и пассива. В этом случае если ожида­ется повышение процентной ставки, то эта разница должна быть положительной, что приведет к большему перемещению активов, чем пассивов, в категорию с более высокими ставка­ми; в результате банк не понесет потери от процентного рис­ка. При ожидаемом снижении процентных ставок разница должна быть отрицательной.

Снизить процентный риск можно также с помощью про­ведения процентных «свопов». Операции «своп» с процента­ми — это особые финансовые сделки, условиями которых пре­дусмотрены выплаты процентов по определенным обязатель­ствам в заранее обусловленные сроки, то есть по существу сто­роны, заключающие договор, обмениваются теми процентны­ми платежами, которые они должны произвести.

Риск несбалансированной ликвидности

Под ликвидностью банка понимается его способность сво­евременно обеспечивать выполнение своих обязательств. Дан­ный вид риска несет в себе опасность потерь в случае неспособ­ности банка покрыть свои обязательства по пассивам баланса требованиями по активам. Управление риском несбалансиро­ванной ликвидности осуществляется путем соблюдения уста­новленных Центральным банком России в Инструкции № 1 «О порядке регулирования деятельности кредитных органи­заций» обязательных нормативов ликвидности.

В целях контроля за состоянием ликвидности кредитной организации установлены нормативы текущей, мгновенной и долгосрочной ликвидности. Норматив текущей ликвидности (Н2) представляет собой отношение суммы ликвидных акти­вов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребо­вания и на срок до 30 дней.

Н2= ЛА_Т / ОВ_Т*100%

где ЛА_Т - ликвидные активы;

ОВ_т - обязательства до востребования и на срок до 30 дней.

8.2. Внешние риски

Среди внешних банковских рисков особое место занимает страновой риск. Это опасность потерь банка вследствие того, что иностранное государство не захочет или не сможет выпол­нить свои обязательства перед иностранным кредитором и (или) инвестором по причинам, не относящимся к обычным банковским рискам, которые возникают в связи с кредитова­нием и инвестированием. Особое значение страновой риск имеет для тех банков, у которых развиты внешнеэкономичес­кие отношения, а их клиенты активно экспортируют свою про­дукцию.

Оценка странового риска представляет собой оценку про­шлой, настоящей и будущей кредитоспособности страны-заем­щика, то есть ее возможность выполнить свои финансовые обя­зательства. При анализе данного риска принимаются во вни­мание многочисленные факторы, так как страновой риск — это сложный риск, который включает в себя экономический и политический риск.

Экономический риск зависит от состояния платежного ба­ланса страны, системы хозяйствования, проводимой данным государством экономической политики, особенно ограниче­ний на перевод капитала за границу. Оценка экономического риска обычно производится на основании данных националь­ной статистики, при этом рассчитываются следующие пока­затели

К1= СРС_В / О_э*100%

где К1 - показатель обслуживания внешнего долга;

СРС_В - совокупные расходы страны по обслуживанию

своего внешнего долга;

О_э — объем экспорта.

Оптимальным значением данного коэффициента считает­ся значение до 10%, приемлемым —до 25%.

Кроме этого, может быть рассчитано отношение совокуп­ных расходов на обслуживание внешнего долга, объема внеш­него долга, процентных платежей к валовому национальному продукту.

Однако отличительной чертой странового риска является сложность его расчета и анализа, так как для его оценки банку необходимо создавать высокоэффективный, гибкий и досто­верный банк данных. Поэтому, как правило, на Западе анали­зом уровня конкретного странового риска занимается не от­дельный банк, а специализированные организации. Так, в ФРГ с помощью методики, применяемой фирмой БЕРИ четыре раза в год, получают так называемый индекс БЕРИ, используемый для текущего анализа экономико-политической ситуации в любой стране, регионе, районе.

Кроме перечисленных специфических банковских рисков, на деятельность банков влияют также риски, характерные для всех предпринимательских фирм в России.

Для контроля за деятельностью коммерческих банков Цен­тральным банком, контроля за состоянием банков-корреспондентов коммерческими банками, а также для анализа своего собственного состояния коммерческими банками Департамен­том банковского надзора Центрального банка Российской Федерации разработаны рекомендации по определению кри­териев степени проблемности банков (Приложение к письму ЦБ РФ от 2 апреля 1996 г.). В соответствии с данными реко­мендациями проблемные банки разбиваются на 3 группы (1 группа — банки, имеющие первые признаки проблемности; 2 группа — банки, испытывающие временные трудности; 3 группа — банки с первыми признаками банкротства) в зависимос­ти от степени их проблемности для принятия решения о воз­можной санации банков.

К первой группе относятся банки, имеющие один (или не­сколько) из перечисленных ниже признаков:

- убыточная деятельность банка на одну отчетную дату;

- несоблюдение норматива достаточности капитала HI (данный норматив установлен Инструкцией № 1 «О по­рядке регулирования деятельности кредитных органи­заций»);

- недовзнос в Фонд обязательных резервов;

- наличие просроченной задолженности свыше 5% от сум­мы кредитных вложений;

- наличие информации о резком изменении в составе соб­ственников или смены руководителей банка;

- наличие неоплаченных документов клиентов и претен­зий к корреспондентскому счету на четыре даты в тече­ние месяца и более.

Ко второй группе следует отнести банки, имеющие призна­ки пер-вой группы и один (или несколько) из перечисленных ниже признаков:

- убыточная деятельность банка на протяжении трех по­следних месяцев:

- несоблюдение норматива достаточности капитала HI и других нормативов в течение трех последних месяцев без принятия коррективных мер;

- рост в течение последних трех месяцев удельного веса просроченной задолженности в общем объеме кредитных вложений (свыше 6%);

- недостаток созданного резерва на возможные потери по ссудам;

- наличие неоплаченных документов клиентов и претен­зий к корреспондентскому счету на шесть дат и более в течение месяца.

К третьей группе относятся банки, имеющие признаки пер­вой и второй группы и один (или несколько) из перечислен­ных ниже признаков:

- убыточная деятельность банка на протяжении послед­них 12 месяцев;

- несоблюдение норматива достаточности капитала HI и других нормативов в течение 12 месяцев без принятия коррективных мер;

- отсутствие положительного аудиторского заключения;

- непрерывное ухудшение в течение последних 12 меся­цев качества кредитного портфеля: рост удельного веса просроченной задолженности в общем объеме кредит­ных вложений при резерве на возможные потери по ссу­дам ниже 60% от установленного нормативными доку­ментами Банка России;

- наличие неоплаченных документов клиентов и претен­зий к корреспондентскому счету на 11 дат и более в те­чение месяца.

Фактически перечисленные признаки являются показате­лями относительной оценки уровня риска для коммерческих банков.

В результате изучения главы 8 студент должен продемонстрировать следующие компетенции:

знать:

- определение рисков (внешних и внутренних) в банковском предпринимательстве;

уметь:

- производить качественную и количественную оценку рисков, в банковском секторе предпринимательства;

владеть:

- особенностями управления рисками банковского предпринимательства.

9. Риск-менеджмент на предприятии

Финансовый риск-менеджмент в современной России находится в стадии становления. С одной стороны это связано с особенностями политической и экономической истории страны, с низкими сравнительно с другими странами Восточной Европы темпами развития рынка в России, с другой стороны, следует помнить о сравнительно молодом возрасте самого направления в мировой экономической науке и практике, под которым мы сегодня понимаем управление рисками.

Риск-менеджмент, пожалуй, в наибольшем объёме отражает специфику российской экономики и менталитета. В отличие от других стран, в России ещё не сменились собственники, участвовавшие в первичном накоплении капитала, и в то же время есть пример и технологии развитых стран, неплохое развитие информационной инфраструктуры бизнеса и высококвалифицированные специалисты в области точных и компьютерных наук, хлынувшие в коммерческий сектор.

При этом многие технологии западного риск-менеджмента, рассчитанные на управление классическими микроэкономическими параметрами - экономической стоимостью бизнеса, прибылью - не срабатывают в российских условиях, во-первых, потому что часто критерием для временного спекулятивного бизнеса в России являются не прибыли, а положительные денежные потоки, обладание которыми может закончится их незаконным и часто безнаказанным, т.е. чрезвычайно рентабельным присваиванием, а во-вторых, когда их пытаются применить в отсутствие сложной чёткой системы внутрифирменного управленческого учёта, очищающего данные от гигантских искажений бухгалтерской отчётности и фиктивных сделок, связанных с налоговой оптимизацией и коррупцией.

Кроме того, стандарты управления рисками стали базой для определения некоторых, не всегда полноценно обоснованных (как, например, коэффициенты достаточности капитала) и часто противоречивых ключевых параметров надзорных органов в области банковского, страхового, пенсионного бизнеса, в связи с чем интерес к управлению рисками беспорядочно и неадекватно насаждается "сверху", а также требованиями к имиджу компании со стороны иностранных партнёров.

Рис 9.1. Принципы управления рисками

Последствием недооценки этой проблемы является нынешняя, почти всеобщая, затмевающая прочие подходы, мода на измерение рыночных и иных рисков в соответствии с концепцией Value-at-Risk (VaR). Неправильно было бы недооценивать превосходные свойства оценок VaR, прекрасно подходящих для многих практических целей в силу своей наглядности и эффективности, однако приходится констатировать, что в настоящее время "маятник" тенденции развития риск-менеджмента опять качнулся в сторону довольно примитивных измерителей рыночного риска, поскольку оценки "сверху" возможных потерь, во-первых, для многих целей завышают (т.е. удорожают) оценку риска, а во-вторых, противоречат концепции, объединяющей в понятии риска возможность не только отрицательных исходов (потерь), но и положительных (прибылей).

Увеличение систематических рисков провоцируется глобализацией экономики и, порой, некоторым сокращением направлений диверсификации (например, при объединении европейских валют в одну).

Наконец, следует отметить, что современные технические проблемы портфельного риск-менеджмента тесно связаны с развитием электронной коммерции и необходимостью ускорения расчётов в режиме он-лайн, и ростом требований к обеспечению сохранности и достоверности передаваемой через Интернет информации.

В целом, позволю себе прогнозировать усиление роли управления рисками в России и в мире, скачкообразное развитие технологий риск-менеджмента уже в первых десятилетиях XXI века, что связываю с развитием иррационального подхода в научно-техническом прогрессе и соответствующей эволюцией в эконометрике и оптимизационных методах риск-менеджмента.

Существование рисков как неотъемлемой части предпринимательской деятельности привело к необходимости разработки конкретных методов и приемов их выявления при принятии и реализации управленческих решений. Предприятия работают в различных условиях конкурентной среды, имея разную внутреннюю среду, уровень производственного потенциала, кадровый состав и т.д. В связи с этим у каждого предприятия возникают риски, непосредственно присущие только данной компании и связанные со спецификой производственной, технологической, коммерческой, финансовой и других видов деятельности. Важно своевременно их выявить и определить вероятность наступления, время наступления, а также возможный ущерб.