Задача оценка рисков неисполнения условий договоров компаний-партнеров при принятии решения о сотрудничестве

Цель: Провести оценку рисков заключения договоров с потенциальными партнерами компании ООО «Металлург»

Постановка задачи: Компании ООО «Металлург» необходимо обеспечить рабочих производственного цеха форменной одеждой в количестве 12 тыс. комплектов. Отдел закупок рассматривает в качестве подрядчиков трех контрагентов. В соответствии с локальным правовым документом, Методикой оценки финансовой устойчивости компаний-партнеров ООО «Металлург», необходимо рассчитать величину риска неисполнения условий договора с каждым из потенциальных контрагентов.

Исходные данные: бухгалтерская отчетность (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах), выгрузка из системы «СПАРК» - 3 экз. (по 1-му комплекту для каждого из контрагентов), выдержка из Методики оценки финансовой устойчивости компаний-партнеров ООО «Металлург».

Методика оценки финансовой устойчивости компаний-партнеров ооо «металлург»

[. . .] Раздел 6. Процедура оценки финансовой устойчивости

Анализ/мониторинг финансового состояния компании-партнера проводится по всем компаниям-партнерам, анализируемым в рамках установленного соответствующим нормативным документом компании порядка аккредитации/проведения конкурсов при участии компаний-партнеров.

Анализ исходных данных и расчет показателей производится по состоянию на 2 отчетные даты на основании Пакета документов, приведенного в Приложении 5 к настоящей Методике¹.

Вывод о финансовом состоянии компании и присвоение рейтинга производится с учетом результатов 3-х этапов анализа (рис. 1):

1. Анализ Z-счета.

2. Дополнительный анализ.

3. Проверка условий авансирования.

Рис. 1. Алгоритм оценки финансовой устойчивости

Интегральный показатель риска взаимодействия с компанией-партнером

На первом этапе проводится анализ Z -счета. При этом на основании рассчитанного интегрального показателя Z на 2 отчетные даты делается предварительный вывод о финансовой устойчивости/неустойчивости компании-партнера (финансовое положение устойчивое - значение 2 равное 1,8 (вкл.) и более; финансовое положение неустойчивое - значение 2 менее 1,8).

В основе расчета лежит пятифакторная модель, представляющая собой комплексный коэффициентный показатель, в котором определены коэффициенты значимости отдельных факторов в интегральной оценке вероятности банкротства.

Z = 1,2*Х1+1,4*Х2+3,3*ХЗ+0,6*Х4+1,0*Х5, где

Z - интегральный показатель уровня угрозы банкротства,

XI - коэффициент соотношения собственного оборотного капитала к Активам,

Х2 - коэффициент соотношения нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) к Активам,

ХЗ - коэффициент соотношения прибыли до налогообложения к Активам,

Х4 - коэффициент соотношения собственного капитала к заемному,

Х5 - коэффициент оборачиваемости активов (соотношение выручки от реализации к Активам).

Дополнительный анализ

При проведении дополнительного анализа компании-партнера в соответствии настоящей Методики проводится анализ по следующим параметрам:

В случае, если:

1. выручка от реализации и чистая прибыль по состоянию на 2 отчетные даты >0,

2. чистые активы по итогам последнего завершенного финансового года¹⁰ >0,

3. отсутствует текущая просроченная задолженность или факты просрочки в прошлом сроком свыше 5 дней по кредитам Банка и прочих коммерческих банков при наличии ссудной задолженности в течение последних 180 дней,

4. отсутствует текущая картотека просроченных неоплаченных расчетных документов, выставленных к банковским счетам контрагента в размере более 25% от годовой выручки или продолжительностью более 30 календарных дней,

5. отсутствует просроченная кредиторская/дебиторская задолженность или иные обязательства со сроком неисполнения более 3-х месяцев в совокупном объеме, превышающем 100 тыс. руб.,

6. отсутствует просроченная задолженность по налогам, сборам и платежам в бюджеты

7. отсутствуют иски по делам, связанным с неисполнением/ненадлежащим исполнением договорных обязательств в размере более 10% чистых активов на последнюю отчетную дату

финансовое положение компании-партнера определяется как устойчивое и контроль результатов дополнительного анализа считается положительным.

Анализ условий авансирования

В случае если сотрудничество с компанией-партнером осуществляется на условиях авансирования, то дополнительно к проведенному ранее анализу проводится анализ по трем основным коэффициентам финансовой устойчивости. Для этого заполняются Исходные данные:

В случае, если:

1. коэффициент автономии > 0,15,

2. коэффициент текущей ликвидности > 1,

3. коэффициент соотношения долга к прибыли (убытку от продаж) <5^П,

принимается решение о возможности сотрудничества компании с предприятием-партнером на условиях авансирования.

Результатом оценки финансовой устойчивости компании-партнера компании является присвоение рейтинга компании-партнера при проведении закупочных процедур.

Определяется 4 рейтинга:

Решение:

Анализ z-счета

Из данных, полученных в ходе расчета, видно, что у ЗАО «Ивановская текстильная фабрика» наблюдается финансовое положение неустойчивое, ООО «Авангард», напротив, обладает достаточно устойчивым финансовым положением и ЗАО «Труд» имеет наиболее устойчивое положение.

Мы видим, что во всех предприятиях результат наблюдается отрицательный (не выполняются необходимые условия оценки).

Общий вывод: У предприятия ЗАО «Завод труд» присвоен рейтинг С, т.к. у него z-анализ больше 1,8, а дополнительный результат отрицательный. У остальных предприятий z-анализ имеется значения менее 1,8 и дополнительный результат – отрицательный, то есть они могут быть отнесены к группе Д. Принимая решение о закупке костюмов, нам выгоднее это сделать у ЗАО «Завод труд».

1 Пакет документов указан в пояcнительной части задания (Прим. Автора)