Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его улучшению на примере АО "ВНИИЖТ"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
44
финансовых вложений» (стр. 190 баланса).
А4
1
=4,632 млн. руб.
А4
2
= 30,484 млн. руб.
А4
3
= 6,552 млн. руб.
Основные средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые для
организации производственно – коммерческого процесса, отличаются
длительным периодом использования. Поэтому в большинстве случаев они
не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия
и подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном
производстве.
Для определения текущей платежеспособности труднореализуемые
активы не используются.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
1. Наиболее срочные обязательства (группа П1) – статьи раздела V
пассива баланса «Кредиторская задолженность», погашение которых
возможно в сроки до трех месяцев (стр. 620 баланса).
П 1
1
= 38566,409 млн. руб.
П 1
2
= 42395,279 млн. руб.
П 1
3
= 45220,862 млн. руб.
2. Краткосрочные обязательства (группа П2) – статьи раздела V
пассива баланса «Краткосрочные заемные средства» + «Расчеты по
дивидендам» + « Прочие краткосрочные обязательства», погашение которых
предполагается в сроки от трех месяцев до года. Это краткосрочные кредиты,
задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные
средства (стр. 610 + стр. 630 + стр. 660 баланса).
П2
1
= 30,884 млн. руб.
П2
2
= 27,407 млн. руб.
П2
3
= 28,127 млн. руб.
45
3. Долгосрочные обязательства (группа П3) – статьи раздела IV пассива
баланса «Долгосрочные обязательства», погашение которых планируется на
срок более одного года. В их состав входят долгосрочные кредиты и займы, а
также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей
(стр. 590 + стр. 640 + стр. 650 баланса).
П3
1
= 0 тыс. руб.
П3
2
= 0 тыс. руб.
П3
3
= 0 тыс. руб.
4. Постоянные или устойчивые пассивы (группа П4) – статьи раздела
III пассива «Капитал и резервы» за минусом статьи раздела II актива
«Расходы будущих периодов» + статьи раздела V пассива « Доходы будущих
периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и
платежей» (стр. 490 баланса).
П4
1
= 440,107 млн. руб.
П4
2
= 440,0503 млн. руб.
П4
3
= 441,035 млн. руб.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно
ликвидным, если имеют место следующие соотношения :
А1 ≥ П 1;
А2 ≥ П2;
А3 ≥ П3;
А4 ≤ П4;
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет
выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным
является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.
Четвертое неравенство носит «балансирующий характер», и в то же время
46
оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует
о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у
предприятия собственных средств.
Данные группировки по активу и пассиву приведены в таблице 6.
Таблица 6
Анализ ликвидности баланса
Ак
тив
На
01.
16.
млн.
р.
На
01.
01.
17.
млн.
р.
На 01.
01.
18.
млн.р.
Пас
сив
На 01.
16.
млн.р.
На
01.
01.
17.
млн.
р.
На 01.
01.
18.
млн.р.
Платежный
излишек или
недостаток
(+; -)
1
2
3
4
5
6
7
8
9=2-6
10=4-
8
А1
276,85
185,0
5
107,70
П1
38566,
409
42395
,279
45220,
862
-
38289,5
59
-16097
А2
43515,
91
42857
,06
42835,
53
П2
30,884
27,40
7
28,127
+12631,
91
+19161
А3
362,88
1562,
88
2562,8
8
П3
0
0
0
+362,88
+3096
А4
4,632
30,48
4
6,552
П4
440,10
7
440,5
03
441,03
5
-435,475
-6164
Балан
с
5693,4
58
4587,
205
3411,1
09
Бал
анс
54062,
391
59163
,470
62401,
693
-
-
Система неравенств будет выглядеть следующим образом :
На 1 января 2016 года:
276,85 < 38566,409;
43515,91 > 30884;
362,88 > 0;
4,632< 440,107.
На 1 Января 2017 года :
185,05 < 42395,279;
42857,06> 27,407;
1562,88> 0;
30,484 < 440,503.
На 1 Января 2018 года :
47
107,70 < 45220,862;
42835,53 > 28,127;
2562,88 > 0;
6,552 < 441,035.
Как видно, первое неравенство имеет знак, противоположный
зафиксированному в оптимальном варианте. Сопоставление наиболее
ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными
обязательствами и краткосрочными пассивами, то есть суммы А1 и А2 с
суммой П1 и П2, позволяет охарактеризовать текущую ликвидность
предприятия. На 1 Января 2018 года :
А1 + А2<П1 + П2;
42943,23 < 45248,989.
Данное неравенство свидетельствует о том, что на ближайшее к
рассматриваемому периоду времени предприятие будет иметь проблемы с
платежеспособностью.
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными
пассивами, то есть группы А3 с группой П3, отражает перспективную
ликвидность предприятия.
А3 > П3;
Данное неравенство на 1 Января 2018 года имеет вид :
2562,88 > 0.
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными
пассивами, то есть группы А3 с группой П3, отражает перспективную
ликвидность предприятия. Медленно реализуемые активы на 2562,88 млн.
руб. превысили долгосрочные обязательства, но в силу низкой ликвидности
этот излишек не может быть направлен на осуществление текущих платежей
и в ближайшем будущем, что не может повлиять на свою
платежеспособность:
(А3 = 2562,88 > П3 = 0).
48
Таким образом, предприятие платежеспособно, но недостаточно
высокой платежеспособностью.
Превышение суммы быстрореализуемых активов над краткосрочными
обязательствами указывает на то, что краткосрочные пассивы как на начало,
так и на конец периода могут быть полностью погашены средствами в
расчетах.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса
является приближенным. Более детальным является анализ
платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Данные
анализа ликвидности баланса с использованием абсолютных показателей
подтверждаются анализом ликвидности баланса через относительные
показатели – коэффициенты ликвидности.
Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме
анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным
является анализ платежеспособности при помощи финансовых
коэффициентов.
1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у
предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения
своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель
платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности
определяется по формуле:
К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться
в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых
значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэффициент
текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном
использовании средств предприятия. Значение коэффициента текущей
ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4969