Дипломная работа: Анализ финансовых результатов результатов деятельности предприятия (на примере ООО "Сириус")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
21
доходы и расходы», 99 «Прибыли и убытки», 84 «Нераспределенная прибыль
(убыток)»; финансовой отчетности: «Отчет о финансовых результатах» (форма
№ 2), «Отчет о движении капитала» (форма № 3), Приложения к
бухгалтерскому балансу (форма № 5); данные финансового плана.
Модель зависимости прибыли от перечисленных факторов имеет
следующий вид: [12, С. 82]
(1.5.)
Где П – прибыль от продаж;
Q – объем продаж продукции в натуральном выражении;
D – структура продукции;
C – себестоимость;
p – уровень цен;
n – число наименований изделий в номенклатуре продукции.
Полученные таким образом результаты аналитических расчетов
составляют необходимую информационную базу для разработки товарной
политики организации и поиска резервов снижения себестоимости продукции.
Последнее требует углубленного исследования факторов, вызвавших рост
расходов на производство продукции. Кроме рассмотренных факторов на
общую сумму прибыли оказывает влияние количество проданной продукции. В
соответствии с формулой факторной модели прибыли влияние каждого из
перечисленных факторов на общую сумму прибыли можно рассчитать
умножением влияния факторов на прибыль, полученную от единицы
продукции, на количество проданных изделий за отчетный период. Влияние
количества проданной продукции рассчитывается как произведение отклонения
данного фактора от базисного значения прибыли от единицы продукции [12, С.
86].
При углублении анализа необходимо выяснить конкретные причины
изменения объема продаж, причины удорожания себестоимости и возможности
22
дальнейшего (некритического) повышения цен. На основе результатов
факторного анализа прибыли от продаж могут быть приняты конкретные
управленческие решения по планированию номенклатуры выпуска и продаж
продукции на будущие периоды времени, а также решения относительно
объемов производства конкретных видов продукции, цен на них и предельно
допустимых затрат по каждому виду продукции.
1.3 Методы анализа финансовых результатов деятельности
предприятия
Одним из основных показателей, который характеризует финансовые
результаты деятельности предприятия, является прибыль. Между тем, цель
финансово-хозяйственной деятельности предприятий заключается не только в
получении прибыли, но в обеспечении высокой рентабельности [40, с. 236].
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
организации в целом, доходность различных направлений деятельности
(производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость
затрат и т.д. Их используют для оценки динамики развития в сравнительном
анализе с показателями других предприятий. Рентабельность является одним из
важнейших оценочных показателей финансово-хозяйственной деятельности
предприятий и отражает то, насколько эффективно предприятие использует
свои средства в целях получения прибыли.
Рассмотрим методику формирования прибыли предприятия. Выделяют
разные виды прибыли, в зависимости от отдельных критериев, тем не менее,
порядок формирования прибыли, как правило, представляет собой вполне
определенный алгоритм (рис 3.) [40, с. 237].
По сути процесс формирования прибыли представляет собой комплекс
мероприятий по планированию величины прибыли, а также направлений ее
эффективного использования в соответствие с целями и задачами предприятия.
Также необходимо отметить, что в зависимости от разного подхода к
издержкам, существующим в бухгалтерском и экономическом подходах,
выделяют бухгалтерскую и экономическую прибыль. Бухгалтерская прибыль
23
представляет собой совокупный доход компании за вычетом явных
(бухгалтерских) издержек. Экономическая прибыль отличается тем, что из
совокупного дохода, помимо явных, вычитаются дополнительно неявные
издержки, которые носят название экономических издержек.
Политика формирования прибыли организации, как правило, направлена
на максимизацию размера положительного финансового результата за счет
выполнения ряда задач по обеспечению увеличения объемов производства
продукции/услуг, эффективного управления затратами, повышения
эффективности использования материально-технической базы, оптимизации
состава и структуры оборотных средств, повышения производительности труда
[48, с. 195].
.
24
Рисунок 3. Порядок формирования прибыли предприятия
Также важно уделить внимание вопросам распределения прибыли. В
рамках данного процесса предприятию следует производить своевременную
уплату налоговых платежей, заниматься оптимизацией пропорций
распределения прибыли на части. При распределении прибыли важно
оптимальное сочетание следующих задач и критериев: соответствие выбранной
стратегии развития предприятия; повышение уровня благосостояния
собственников предприятия; обеспечение прироста рыночной стоимости
предприятия в кратко- и долгосрочной перспективе; повышение
инвестиционной привлекательности предприятия; обеспечение эффективного
воздействия на трудовую активность.
Также целесообразно рассмотреть один из наиболее распространенных
методов анализа показателей рентабельности предприятий – факторную модель
Дюпона, которая была разработана в 1919 г. и в последние годы стала активно
использоваться в российской практике финансового анализа [9, с. 174].
Изначально данная модель имеет вид:
ROA= Р / К = (Р / N ) х ( N / К) = РП х ОА,
где: Р – прибыль (бухгалтерская или чистая);
К – авансированный капитал (активы);
N – выручка;
РП – рентабельность продаж;
ОА – оборачиваемость активов.
Данная формула называется двухфакторной моделью Дюпона, которая
показывает взаимосвязь между показателем эффективности деятельности
предприятия – ее рентабельностью (ROA) и двумя факторами: рентабельностью
продаж и оборачиваемостью активов [40, с. 165].
У двухфакторной модели есть полезная модификация в трехфакторную,
которая позволяет оценить, как влияют на рентабельность предприятия
инвестиционная, операционная и финансовая деятельности:
ROE = P/CK = (Р / N ) х ( N / К) x ( K/CK ),
25
где: ROE (Return On Equity) – рентабельность собственного капитала;
СК – собственный капитал.
В данной модификации устанавливается взаимосвязь между
рентабельностью собственного капитала и основными финансовыми
показателями предприятия:
рентабельностью продаж;
оборачиваемостью активов;
финансовым рычагом.
Для каждого конкретного случая модель позволяет определить факторы,
оказывающие наибольшее влияние на величину рентабельности собственного
капитала. Из представленной модели видно, что рентабельность собственного
капитала зависит от трех факторов: рентабельности продаж, оборачиваемости
активов и структуры авансированного капитала.
Еще одной, более углубленной модификацией модели Дюпона является
пятифакторная модель, которая представляет собой соотношение:
ROE = (Р / Пдн) х (Пдн / Пднв) х (Пднв / N) х ( N / К) х ( K/CK )
где: Пдн – прибыль до налогообложения (показатель налогового
бремени);
Пднв – прибыль до налогообложения и процентных выплат (показатель
процентного бремени).
Данная модель характеризует зависимость показателя рентабельности
собственного капитала от эффективности операционной и финансовой
деятельности компании. В частности, показатель налогового бремени
характеризует налоговую нагрузку по налогу на прибыль.
Таким образом, использование двух-, трех- и пятифакторных моделей
Дюпона дает руководителям предприятий инструмент для обоснования
принимаемых решений, направленных на улучшение результатов финансово-
хозяйственной деятельности компании. Подобный подход помогает выявить
ключевые факторы, на которые руководству компании следует оказать
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5362