Дипломная работа: Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности организации в условиях банкротства
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
32
5.Оборачиваемость
дебиторской задолженности в
днях
Тд/з=360*Дебиторская задолженность/
Выручка от реализации
6.Оборачиваемость
кредиторской задолженности в
днях
Тк/з=360*Кредиторская
задолженность/ Себестоимость
реализованной продукции
7.Операционный цикл, дней
ОЦ=Тзп+Тд/з
8.Финансовый цикл, дней
ФЦ=ОЦ-Тк/з
На третьем этапе проводится анализ финансового состояния. Данный
анализ предполагает проведение:
- оценки динамики и структуры статей бухгалтерского баланса;
- анализа ликвидности и платежеспособности баланса;
- анализ финансовой устойчивости и структуры капитала.
Таблица 3.
Коэффициенты для расчета платежеспособности предприятия
Наименование
показателя
Способ расчета
Рекомендуемое
значение
Экономическая
сущность
1. Общий
показатель
ликвидности
L1=
L1 ≥1
Показывает, какую
часть обязательств
возможно погасить,
мобилизовав все
оборотные средства
2.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
L2 =
L2 > 0,3
Показывает, какую
часть краткосрочной
задолженности
организация может
покрыть в
ближайшее время за
счет денежных
средств
3.
Коэффициент
критической
оценки
(быстрой
ликвидности)
L3 =
L3 от 0,8 до 1,5
Показывает, какая
часть краткосрочных
обязательств может
быть погашена не
только за счет
денежных средств,
но и ожидаемых
33
поступлений от
дебиторов
4. Общий
коэффициент
покрытия
(текущей
ликвидности)
L4 =
L4 <1.5-2
Позволяет оценить,
какая часть текущих
обязательств может
быть погашена при
помощи продажи
всех оборотных
активов
5. Доля
оборотных
средств в
активах
L6 =
L6 ≥ 0,5
Показывает долю
оборотных средств в
активах
Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса проводится
при помощи построения аналитического баланса. При его помощи производится
разбор структуры имущества предприятия, производится динамический анализ
показателей и устанавливаются их абсолютные приращения и темпы роста.
Финансовое положение предприятия можно охарактеризовать при помощи
показателей ликвидности и платежеспособности, то есть показателей
способности предприятия своевременно и в полном объеме производить расчеты
по краткосрочным обязательствам.
Ликвидность и платежеспособность не являются равнозначными
показателями. Коэффициенты ликвидности позволяют оценить финансовое
положение, но в то же время данная оценка может быть ошибочной, если
наибольший удельный вес в текущих активах принадлежит неликвидам и
просроченной дебиторской задолженности, что можно увидеть при проведении
анализа ликвидности баланса.
24
Оценить финансовое состояние в более полном объеме позволяет анализ
финансовой устойчивости. Задачей данного анализа выступает оценка величины
и структуры активов и пассивов баланса предприятия. Показатели,
24
Гусев Антон Банкротство / Антон Гусев. - М.: Феникс, 2019. - 284 c.
34
характеризующие независимость каждого элемента активов и имущества в
целом, позволяют измерить устойчивость анализируемой организации в
финансовом отношении. Простым и наиболее точным способом оценки
финансовой устойчивости выступает расчет абсолютных показателей
финансовой устойчивости. Зачастую для анализа финансовой устойчивости
применяют относительные коэффициенты, принятые в зарубежной и
отечественной практике.
Таблица 4.
Показатели финансовой устойчивости
Показатель
Способ расчета
Рекомендуем
ое значение
Пояснения
1.Коэффициен
т
независимост
и
(1300/1600)
У1=
≥0,5
Позволяет оценить
удельный вес
собственных средств в
общей величине
источников
финансирования
2.Коэффициен
т финансовой
устойчивости
(1300+1400)/
1600
У2=
0,8-0,9
(тенденция к
росту является
положительны
м фактором)
Позволяет оценить
удельный вес источников
финансирования, которые
могут быть использованы
на протяжении
длительного времени
3.Коэффициен
т
маневренност
и
собственного
капитала
(1300-
1100)/1300
У3 =
≤ 1
Позволяет оценить долю
собственных средств,
вложенных в наиболее
мобильные оборотные
активы
4.Коэффициен
т
концентрации
заемного
капитала
(1400+1500)/
1600
У4=
≤ 0,5
Характеризует долю
заемных средств в общей
величине источников
финансирования
деятельности
организации
35
5.Коэффициен
т
обеспеченност
и
собственными
оборотными
средствами
(1300-
1100)/1200
У5=
>0.1
Позволяет оценить
удельный вес оборотных
активов, сформированных
при помощи собственных
источников, в общей
величине оборотных
активов
6.Коэффициен
т соотношения
заемного и
собственного
капиталов
(плечо
финансового
рычага)
(1400+1500)/
1300
У6 =
≤ 1
Показывает, насколько
предприятие зависит от
внешних источников
финансирования; сколько
рублей заемных средств
приходится на рубль
собственных
7.Индекс
постоянного
актива
(1100/1300)
У7 =
<1
Показывает, долю
собственных источников
средств направленную на
покрытие внеоборотных
активов
Таким образом, мы видим, что существует множество методик проведения
анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В то же время, все
они имеют общую цель – оценку и выявление отклонений, рассмотрение
динамики показателей, разработку мер по улучшению того или иного
показателя. На выбор того или иного метода оказывает влияние большое число
факторов: время проведения анализа, имеющаяся информация, возможности
аналитика и т.п.
36
1.3. Обзор методических моделей анализа банкротства организации
В практике финансового анализа содержится достаточное число методов
прогнозирования банкротства предприятия. однако, не все методы позволяют
решить все задачи по оценке финансового положения и кредитоспособности.
Зачастую зарубежные модели нельзя применить к отечественным системам
бухгалтерского учета, что приводит к проблемы вынесения прогнозного
решения.
Наиболее применимыми моделями при анализе банкротства являются
модели Альтмана, Таффлера, Лиса, Иркутской ГЭА.
25
Наиболее популярными среди экономистов-аналитиков моделями
являются модели Альтмана. Данный модели разработаны экономистом
Эдвардом Альтманом. Им было предложено рассчитывать индекс
кредитоспособности предприятия.
Более простой из двух моделей Альтмана выступает двухфакторная
модель, рассчитываемая на базе двух показателей, влияющих на возникновение
банкротства – коэффициента текущей ликвидности и коэффициента
капитализации.
Формула модели следующая:
Если результат равен 0, то возможность наступления банкротства равна
50%, при отрицательном результате – возможность наступления банкротной
ситуации менее 50%, а при положительном (выше 0) вероятность становится
выше 50% и растет с ростом показателя.
Достоинство такой модели заключается в том, что ее можно применять при
ограниченном объеме информации о предприятии, но в то же время данная
модель не позволяет с наиболее высокой точностью спрогнозировать
25
Исик, Л. В. Банкротство и финансовое оздоровление / Л.В. Исик. - М.: Дело и сервис, 2019. - 272 c.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/348