Дипломная работа: Анализ и оценка инвестиционной привлекательности предприятия ООО «Технопрофиль»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
45
исчезли прочие внеоборотные активы, которые занимали незначительную долю
в имуществе предприятия.
Оборотные активы стали занимать свыше 50% в имуществе ООО
«Технопрофиль». Здесь произошли существенные структурные сдвиги:
увеличение запасов почти на 300%, дебиторской задолженности на 80% ,
краткосрочных финансовых вложений на 1979% и денежных средств на
193,5%.
Что касается источников формирования имущества, то из таблицы видно,
что на конец исследуемого периода соотношение собственных и заемных
средств стало достигать нормативного значения – приблизительно 60%
собственных и 40% заемных средств. Собственный капитал к концу 2016 года
уменьшился на 600 тыс. руб., что составило 1,6%. Также произошло
уменьшение доли нераспределенной прибыли с 16,6% до 11,5%. Сумма
заемного капитала возросла на 244%, главным образом за счет увеличения доли
долгосрочных обязательств до 25,2.
В результате проведенного анализа можно сделать следующие выводы:
- имущество предприятия увеличилось;
- основные фонды в структуре имущества сократились почти вдвое;
- значительно выросли краткосрочные финансовые вложения, их доля
стала составлять приблизительно четверть всего имущества;
- основное место в структуре имущества перешло от внеоборотных средств
(снижение с 84,6% до 47,5%) предприятия к оборотным активам (с
15,4% до 52,5%);
- среди источников формирования имущества доля собственных средств
сократилась, а доля заемных возросла, однако их соотношение на конец
периода стало соответствовать нормативному;
- в 2017 году предприятие взяло долгосрочный кредит, который имеет
значительный удельный вес в имуществе предприятия – 25,2%;
- к положительной стороне можно отнести отсутствие статьи
46
«незавершенное строительство» и долгосрочной дебиторской
задолженности;
- финансовые результаты деятельности ООО «Технопрофиль»
удовлетворительны, предприятие получает прибыль.
Далее исследуем ликвидность и платёжеспособность состояния
предприятия используя балансовый метод расчета и метод с использованием
финансовых коэффициентов.
Результаты балансового метода расчета ликвидности баланса за период
2015-2017 гг. предприятия приведена в таблице 3.
Таблица 3
Ликвидность баланса ООО " Технопрофиль " за период 2015-
2017 г.г.
Актив
(тыс. руб.)
Пассив (тыс.
руб.)
Платежный
излишек
(недостаток)
Коэффициент
покрытия
обязательств,
%
По состоянию на 31.12.2015 г
А1
807
П1
1913
-1106
42,2
А2
4792
П2
4488
304
106,8
А3
1265
П3
-
1265
-
А4
37640
П4
38104
-464
98,8
Баланс
44505
Баланс
44505
-
-
По состоянию на 31.12.2016 г
А1
22
П1
3228
-3206
0,7
А2
7976
П2
1350
6626
590,8
А3
2042
П3
-
2042
-
А4
32639
П4
38100
-5461
85,7
Баланс
42678
Баланс
42678
-
-
По состоянию на 31.12.2017 г
А1
14566
П1
2243
12323
649,4
А2
8110
П2
4781
3329
169,6
А3
8594
П3
15000
-6406
57,3
А4
28260
П4
37505
-9245
75,3
Баланс
59529
Баланс
59529
-
-
Анализируя динамику изменения активов и пассивов предприятия, видно,
47
что наиболее ликвидные активы предприятия (А1) снизились в 2015 году и
находились на очень низком уровне, составляя к концу периода всего 22 тыс.
руб., что совершенно не могло покрыть наиболее срочные обязательства
предприятия (П1 – кредиторскую задолженность). После заключения ряда
выгодных договоров и проведения мероприятий по внедрению
организационных мероприятий в 2017 году ситуация изменилась – наиболее
ликвидные активы возросли до 14566 тыс. руб. Таким образом процент
покрытия обязательств достиг значения 649,4%. К концу периода наблюдался
платежный излишек средств.
С другими видами активов (А2) ситуация и на начало, и на конец периода
обстояла лучше: этих средств хватало на покрытие краткосрочных и
долгосрочных кредитов и займов, прочих краткосрочных обязательств и т.п.,
причем на конец периода видны значительные улучшения. На начало периода у
предприятия совершенно не было долгосрочных пассивов, что является
положительным моментом, однако, когда они появились в конце периода,
сумма активов превысила их более чем наполовину (процент покрытия
обязательств на конец периода 57,3%).
Внеоборотные активы за весь исследуемый период никак не могли
покрыть собственные средства предприятия, более того, коэффициент
покрытия обязательств постоянно снижался (с 98,8% до 75%).
Данные по текущей и перспективной ликвидности приведены в таблице 4
Таблица 4
Текущая и перспективная ликвидность (тыс. руб.)
Текущая ликвидность
(А
1
+А
2
) – (П
1
+П
2
) ≥0
Перспективная ликвидность
А
3
-П
3
≥0
Начало года
Конец года
Начало года
Конец года
2015 г
-802
3420
1265
2040
2017 г
3420
15652
2042
6406
Исходя из приведенных данных таблицы, можно сказать, что
48
предприятие не обладает абсолютной ликвидностью. Стоит отметить, что в
планировании своей деятельности предприятие стремилось к достижению
предприятием абсолютной ликвидности. Таким образом, в отношении
показателей ликвидности план достигнут не был. По показателю «Текущая
ликвидность» на начало 2016 г ООО «Технопрофиль» было неликвидно, к
концу года текущая ликвидность была восстановлена и доля активов
превысила пассивы более чем в три раза. К концу 2016 г этот показатель еще
более увеличился.
Показатель «Перспективная ликвидность»: полученные значения
свидетельствуют о том, что хотя предприятие на начало периода и не обладало
текущей ликвидностью, оно вполне было способно восстановить ее в
перспективе. Так и произошло. Следует внимательно следить за состоянием
запасов, дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 12 месяцев и
прочих оборотных активов, чтобы они могли покрыть долгосрочные
обязательства, взятые предприятием.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является
приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при
помощи финансовых коэффициентов.
Текущие пассивы предприятия, судя по таблице приложения 2,
увеличились в 1,1 раза. В то же время величина текущих активов увеличились
гораздо больше – в 4 раза. Оба показателя оказали влияние на коэффициент
текущей ликвидности, который к концу года также стал больше. Анализ
изменения коэффициентов активности на конец года за период 2015-2017г
показал следующее.
На ООО «Технопрофиль» коэффициент абсолютной ликвидности
приобрел рекомендуемое значение только в 2017 году. На конец 2017г
предприятие было способно оплатить 207% краткосрочных долговых
обязательств. Нормативное значение коэффициента быстрой ликвидности было
достигнуто в конце 2016 года и к концу 2017 года возросло еще в 2,5 раза до
2,775. За весь исследуемый период коэффициент текущей ликвидности достиг
49
рекомендуемого значения только в 2017 году, причем его значение значительно
превышает норму (3,3). В планировании своей деятельности предприятие
стремилось достигнуть нормативных показателей. Таким образом, план был
достигнут и предприятие является ликвидным.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение
суммы денежных средств, дебиторской задолженности и запасов к
краткосрочным долговым обязательствам предприятия.
Далее исследуем показатели финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную (в
отличие от ликвидности) стабильность предприятия. Она связана с
зависимостью от кредиторов и инвесторов, то есть с соотношением
«собственный капитал – заемные средства», наличие значительных
обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом,
создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют
возврата своих средств. Но одновременно вложение заемных средств позволяет
существенно повысить доходность собственного капитала. Поэтому при
анализе финансовой устойчивости следует рассматривать систему показателей,
отражающих риск и доходность предприятия в перспективе. В таблице
приложения 3 приведены показатели финансовой устойчивости ООО
«Технопрофиль» рассчитанные из данных баланса предприятия. Алгоритм
расчета приведен в графе 2 таблицы. Планируемые показатели для сравнения
расчетных величин приведены в графе 3 таблицы. Для оценки состояния
запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» ІІ раздела актива
баланса.
Как видно из приведенной таблицы в зависимости от рассматриваемого
периода одни из представленных коэффициентов, характеризующих
финансовую устойчивость предприятия, изменяются незначительно, другие
отличаются существенно как от планируемого показателя, так и между собой. В
таблице приложения 3 рассмотрен каждый из приведенных коэффициентов и
сделан анализ финансовой устойчивости предприятия в целом.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3133