Дипломная работа: Анализ путей повышения платежеспособности предприятия (на примере ГУП "Промышленно-производственное объединение")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
7
предприятия к саморазвитию на определенный момент времени. Иными
словами, Г.В. Савицкая говорит, что финансовое состояние может быть как
устойчивым, так и неустойчивым и может быть кризисным. Иначе говоря,
подразумевается, что финансовое состояние организации, финансовая
устойчивость, а так же стабильность организации являются зависимыми от
общих результатов производственной и коммерческой деятельности
хозяйствующего субъекта. Данный подход по своему содержанию полностью
совпадает с характеристикой финансового состояния и устойчивости, а так же их
взаимосвязи. Исходя из выше изложенного, можно сделать вывод, что указанные
авторы отстаивают такую позицию, что финансовое состояние относится к более
широкому понятию, чем финансовая устойчивость, которая выступает
неотъемлемой характеристикой финансового состояния организации. [35, с.16]
К примеру, М.С. Абрютина и А.В. Грачев определяют сущность
финансовой устойчивости как платежеспособность организации и не
занимаются исследованием взаимосвязей между финансовым состоянием и
финансовой устойчивостью. Они считаю, что «Финансовая устойчивость
организации представляет собой, надежно гарантированную
платежеспособность, независимо от возможных изменений рыночной
конъюнктуры и поведения партнеров». [3, с.38] Этот автор считает, что анализ
финансового состояния и анализ финансовой устойчивости являются
независимыми и самостоятельными методами исследования финансовой
деятельности организации. Другими словами он считает, что оценка финансовой
устойчивости входит в анализ уровня платежеспособности, в анализ уровня
ликвидности и анализ уровня обеспеченности организации собственными
оборотными средствами. [26, с.14]
Различные определения финансовой устойчивости дают и приверженцы
трех научно-финансовых школ. Для проведения сравнительной оценки
исследуем мнения следующих представителей этих школ: Ковалева В.В. (Санкт-
Петербургская научно-финансовая школа); Колчиной И.С. (московская научно-
финансовая школа); Сергеева В.Н. (Балтийская научно-финансовая школа). Так,
8
например, В.В. Ковалев подразумевает под финансовой устойчивостью
предприятия его способность отвечать лишь по своим долгосрочным
обязательствам, в то время, как И.С. Колчина считает, что сущностью
финансовой устойчивости является обеспечение всех его запасов и затрат
источниками их формирования. Таким образом, финансовая устойчивость по
Колчиной требует большей обеспеченности, нежели финансовая устойчивость
по Ковалеву. [11, с.249] Однако наибольшие требования к финансовой
устойчивости предприятия предъявляет представитель Балтийской научно-
финансовой школы В.Н. Сергеев. Он считает, что необходимым условием
признания состояния предприятия финансово устойчивым является развитие
этого предприятия на основе роста прибыли капитала, при обязательном
сохранении предприятием его платежеспособности и кредитоспособности.
Рассматривая понятие платежеспособности, Сергеев В.Н. считает
предприятие платежеспособным при возможности рассчитаться по своим
обязательствам, не устанавливая при этом ограничения по срочности в отличие
от В.В. Ковалева и И.С. Колчиной. Последние же называют предприятие
платежеспособным при его способности погашать лишь свои краткосрочные
обязательства. [12, с.294]
Таким образом, рассмотрев понятийный аспект финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия можно сделать вывод о том,
что Балтийская финансово-научная школа к понятию финансовой устойчивости
предъявляет большие требования, чем Санкт-Петербургская и Московская
школы, однако, в то же время не уточняет аспект срочности в понятии
платежеспособности. Наиболее удачным является определение финансовой
устойчивости, данное В.Н. Сергеевым, так как оно учитывает такое важное
условие, как развитие, то есть такую устойчивость можно назвать динамической.
Тип финансовой устойчивости - это степень способности предприятия
развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования.
Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости
является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов
9
и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов
и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и
заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих
пассивов.[19, c.167]
Для наглядности представим виды финансовой устойчивости по
категориям на рисунке 1.
Рисунок 1 - Виды финансовой устойчивости
В зависимости от соотношения величин показателей материально-
производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников
формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить
следующие типы финансовой устойчивости:
− абсолютная финансовая устойчивость;
− нормальная финансовая устойчивость;
− неустойчивое финансовое состояние;
− кризисное финансовое состояние.
Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется тем, что все
запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е.
организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и
причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней
10
финансовой дисциплины.
Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:
Сумма запасов и затрат < Собственные оборотные средства.
Такая ситуация встречается крайне редко.
Нормальная финансовая устойчивость характеризуется ситуацией,
при которой предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных
оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Нормальная
финансовая устойчивость характеризуется неравенством:
Собственные оборотные средства < Сумма запасов и затрат <
Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы.
Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки
зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость
является наиболее желательной для предприятия.[22, c.169]
Неустойчивое финансовое положение, характеризуемое нарушением
платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления
равновесия за счет: пополнения источников собственных средств, сокращения
дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством:
Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы < Сумма
запасов и затрат < Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы +
Краткосрочные кредиты и займы.
Неустойчивое финансовое положение проявляется в виде: нарушений
финансовой дисциплины (задержек в оплате труда, использования временно
свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического
стимулирования и пр.), перебоев в поступлении денег на расчетные счета и
платежах, неустойчивой рентабельности, невыполнения финансового плана, в
том числе по прибыли.
Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится
на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и
дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской
11
задолженности и просроченных ссуд. Кризисное финансовое состояние
характеризуется неравенством:
Собственные оборотные средства + Долгосрочные пассивы +
Краткосрочные кредиты и займы < Сумма запасов и затрат.
Методология организации и управления платежеспособностью
финансовой устойчивостью на предприятии представлены важнейшим
аспектом работы финансово-экономической службы предприятия и включают
целый ряд организационных мероприятий, охватывающих планирование,
оперативное управление, а также создание гибкой организационной структуры
управления всего предприятия и его подразделений. При этом широко
используются такие методы управления, как регламентирование, регулирование
и инструктирование. Особое внимание уделяется разработке положений о
структурных подразделениях предприятия, должностных обязанностей
сотрудников и движения информационных потоков в разбивке по срокам,
ответственным лицам и показателям. [31, c.163]
Организация планирования платежеспособности финансовой
устойчивости необходима, прежде всего, для того, чтобы увязать источники
поступления и направления использования собственных денежных средств. В
данном случае речь идет об установлении пропорций между сводной
калькуляцией на весь объем выпускаемой продукции (товаров, работ, услуг) и
планируемым долгом.
Дело в том, что поступления денежных средств по суммам и срокам могут
не совпадать с платежами поставщикам сырья и материалов, за работы и услуги,
по расчетам с работниками предприятия и бюджетом, а также с банками по
возврату кредитов и процентов по ним.
Вследствие этого еще на стадии планирования целесообразно составлять
платежный календарь, в котором отражаются притоки и оттоки денежных
средств по суммам и срокам. При этом структура оттоков (кредиторская
задолженность и внутренний долг) не должна выходить за рамки структуры
сводной калькуляции. Это означает, что общая сумма оплаты, скажем, за сырье
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4169