Дипломная работа: Анализ путей повышения платежеспособности предприятия (на примере ГУП "Промышленно-производственное объединение")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
17
свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно,
часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных
оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.
Основным показателем устойчивости финансового состояния
организации выступает коэффициент маневренности (К
М
), который
определяется как отношение собственного оборотного капитала к величине
собственного капитала.
Данный коэффициент характеризует долю собственного капитала
организации находящуюся в мобильной форме и позволяющей свободно ею
маневрировать. Низкое значение коэффициента говорит о том, что большая
часть собственного капитала организации является менее ликвидной, и означает,
что он не может быть преобразован в денежную наличность в течение короткого
промежутка времени.
Если смотреть с финансовой стороны, то высокий уровень данного
коэффициента характеризует организацию с хорошей стороны: собственный
капитал достаточно мобилен, и значительная его часть вложена в оборотные
средства. Рост данного показателя приветствуется, но только в таких пределах,
в которых это возможно, а именно, при определенной структуре имущества
организации. Если его рост связан с опережением роста собственного капитала
в сравнении с возрастанием внеоборотных активов, и это говорит о росте
финансовой устойчивости организации. Оптимальным значением для данного
коэффициента маневренности выступает ≥ 0,5. Это означает, что менеджер
организации и ее собственники обязаны наблюдать за выполнением паритетного
принципа вложения капитала как в активы мобильного характера, так и
иммобильного, что обеспечит необходимую ликвидность баланса. [16, с.167]
Не менее важным в расчете финансовой устойчивости является и
коэффициент общей задолженности.
Этот коэффициент показывает, какая часть всех активов компании
покрыта за счет средств кредиторов, а какая за счет акционеров. Если показатель
превышает 1, доля кредиторов выше, а если результат меньше 1, то
18
свидетельствует о том, что удельный вес имущества предприятия
профинансированного за счет собственных средств выше, чем за счет заемных.
Оптимальная величина коэффициента не должна превышать 2.
Таким образом, рассчитывая показатели финансовой устойчивости
можно определить общее состояние предприятия, но этого не достаточно для
полной оценки хозяйствующего субъекта и тем самым следует произвести более
детальный анализ хозяйственной деятельности при помощи расчета
коэффициентов платежеспособности.
Платежеспособность представляет собой способность хозяйствующего
субъекта своевременно и полностью рассчитываться по своим платежным
обязательствам, образующихся в ходе торговых, кредитных и других отношений
платежного характера. Оценка и анализ платежеспособности хозяйствующего
субъекта производится на конкретную дату. [27, с.314]
Именно платежеспособность выступает внешним проявлением
устойчивости хозяйствующего субъекта.
Важнейшими показателями, характеризующими платежеспособность
фирмы, являются расчет ликвидности. Ликвидность тем самым представляет
собой способность организации своевременно рассчитываться как по своим
обязательствам, так и по остальным видам платежей. Другими словами,
организация считается ликвидной, если она может рассчитаться по своим
краткосрочным обязательствам, по средствам реализации текущих активов.
Конечно же, основные средства не могут использоваться в качестве источников
погашения текущей задолженности хозяйствующего субъекта как из-за их
специфической роли в производственном процессе, так и из-за тяжелых условий
их срочной реализации. [13, с.190]
При анализе ликвидности, возможно решение следующих задач:
1) оценка достаточного количества средств, для расчета по
обязательствам, у которых срок погашения наступает в соответствующие
периоды;
19
2) определение объема ликвидных средств и их достаточности для
расчета по срочным обязательствам;
3) оценка и анализ ликвидности и платежеспособности
хозяйствующего субъекта на основе ряда основных показателей.
На данный момент существует множество подходов по определению
ликвидности предприятия.
Но самым удобным из них считается тот подход, при котором
ликвидность и платежеспособность оценивается и анализируется на основе
расчета основных показателей, которые наглядно отображают истинное
состояние хозяйствующего субъекта и служат средством информации, как для
собственников, так и для внешних пользователей. [20, с.91]
Принято рассчитывать следующие коэффициенты ликвидности:
1) коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности;
2) коэффициент общей ликвидности;
3) коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент общей ликвидности определяет способность
хозяйствующего субъекта выполнять все свои краткосрочные обязательства за
счет всех своих текущих активов. Коэффициент общей ликвидности
рассчитывается как отношение оборотных активов (текущих активов) к
краткосрочным пассивам (текущих пассивов) организации.
Нормативное значение равно или больше 2. Он показывает, в какой мере
оборотные активы предприятия покрывают его краткосрочную задолженность
или сколько рублей оборотных активов приходится на 1рубль краткосрочных
долгов.
Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности отражает
способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет
свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро
реализуемых в случае надобности.
Значение признается допустимым на уровне не ниже 0,25-0,3. Фактором,
повышающим уровень абсолютной ликвидности, принято считать равномерное
20
и погашение дебиторской задолженности.
Этот коэффициент показывает, какая часть краткосрочных заемных
обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
Рекомендуется проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его
сравнительным анализом материалов по предприятиям, имеющим аналогичную
ориентацию своей хозяйственной деятельности.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует реальную
способность предприятия получать денежные средства в размере, необходимом
для погашения краткосрочной задолженности. Этот коэффициент в первую
очередь интересен для кредиторов, которые хотят быть уверены, что заёмщик в
состоянии своевременно возвращать полученные в займы денежные средства.
Нормативное значение не менее 0,7-0,8. Уровень коэффициента текущей
ликвидности характеризуется наличием долгосрочных источников
формирования запасов. Чтобы повысить уровень данного коэффициента нужно
пополнять реальный собственный капитал хозяйствующего субъекта и
обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной
дебиторской задолженности. У рассматриваемого показателя есть существенный
недостаток: он не учитывает различий в составе оборотных активов, некоторые
из них более ликвидны, чем другие. Это может привести к тому, что у компании
возникнут проблемы с денежными средствами, а значение коэффициента
останется высоким.
1.3 Современные проблемы управления платежеспособностью и
финансовой устойчивостью
В современных рыночных условиях финансовая устойчивость выступает
главным и основным показателем выживаемости и показывает, на сколько
стабильное положение занимает предприятие на рынке. Анализ и оценка
показателей финансовой устойчивости и платежеспособности выступает
основным элементом анализа финансового состояния. Такой анализ помогает
21
выявить риск нарушения расчетных обязательств организации, а так же помогает
разработать мероприятия по их ликвидации.
На данный момент основным предметом, привлекающим внимание
большинства участников рыночных отношений является хозяйственная
деятельность предприятий. В основном в качестве таких участников выступают
организации и физические лица, заинтересованные в их функционировании. Они
стараются оценить финансовое положение хозяйствующего субъекта по
доступной на тот момент для них отчетно-учетной информации. [22, с.58]
Финансовая устойчивость отражает стабильно образующееся
превышение доходов над расходами и показывает такое соотношение
финансовых средств, при которых хозяйствующий субъект обеспечивает
бесперебойный процесс производства и реализации, распределение затрат на
расширение и обновление производства путем эффективного использования
финансовых средств и свободно маневрирует денежными средствами. Очень
серьезной проблемой в нынешнее время является определение границ
финансовой устойчивости, потому что именно финансовая устойчивость может
привести к неплатежеспособности хозяйствующего субъекта и может послужить
отсутствию финансовой возможности для расширения производства, а
избыточная финансовая устойчивость может отягощая затраты хозяйствующего
субъекта излишними запасами и резервами, и тем самым препятствовать
развитию. [28, с.181]
Так как предприятие выступает и в роли субъекта, и в роли объекта
отношений на рынке, и оно по разному влияет на динамику факторов, то
целесообразно их разделить на: внутренние и внешние. Внутренние зависят от
работы самого предприятия; внешние представлены внешними по отношению к
предприятию, изменение этих факторов не подвластно ему.
К внутренним факторам относятся:
- отраслевая принадлежность предприятия, подразумевающая
диверсификацию деятельности.
Отраслевая принадлежность выражается в том, что каждая организация
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4169