Анализируя показатели организации, можно сделать следующие выводы. Валюта баланса увеличилась на 871.697 млрд.руб. В основном она изменилась за счет увеличения финансовые вложения на 437.615 млрд.руб и увеличения статьи основные средства на 709.283 млрд.руб. Однако произошло снижения таких статей как дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на -650.966 млрд.руб. Дебиторская задолженность более двенадцати месяцев также уменьшилась -754.487 млрд.руб. Уменьшились запасы 60.977 млрд.руб.
Основные средства увеличились в основном за счет: объектов основных средств на 709.283 млрд.руб, что несомненно говорит об производственном развитии организации. Финансовые вложения увеличились в основном за счет вложений в дочерние общества, они увеличились на 392.204 млрд.руб, что говорит об активной инвестиционной деятельности. Уменьшилась в целом дебиторская задолженность, что говорит об сокращении долгов со стороны дебиторов и об выполнении ими своих обязательств, а также об увеличении денежных средств.
Анализируя пассивы организации можно сделать следующие выводы. Валюта баланса увеличилась на 871.697 млрд.руб. В основном увеличение произошло за счет роста собственного капитала на 109.916 млрд.руб. и роста кредиторской задолженности на 83.718 млрд. руб. Однако произошло уменьшение разделов долгосрочные обязательства на 156.765 млр.руб и краткосрочные обязательства на 63.197 млрд.руб.
Собственный капитал увеличился в основном за счет: переоценки внеоборотных активов на 86.308 млрд.руб и увеличения нераспределенной прибыли 22.857 млрд.руб. Долгосрочные обязательства уменьшились за счет заемных средств долгосрочные заемные средства 254.357 млрд.руб, а также займов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев 306.689 млрд.руб. Краткосрочные обязательства уменьшились благодаря уменьшению заемных средств на 130.940 млрд.руб. Однако кредиторская задолженность выросла за счет увеличения долга перед поставщиками 47.7 млрд.руб и задолженности по налогам и сборам на 51.9 млрд.руб. В целом можно говорить об нормальной структуре пассивов так как 75% составляет собственный капитал. А сокращение долгосрочных и краткосрочных обязательств говорит об уменьшении зависимости от внешних источников финансирования. Для составления отчета о движении денежных средств проведем группировку статей баланса по видам деятельности.
Таблица 6- Группировка статей баланса по видам деятельности
|
Показатели |
Отклонения |
|
|
Текущая деятельность |
Тыс.руб |
|
|
Запасы, в т.ч. |
-50977551 |
|
|
сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
378851 |
|
|
затраты в незавершенном производстве |
-28834699 |
|
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
-23023643 |
|
|
товары отгруженные |
501940 |
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
3121719 |
|
|
Дебиторская задолженность, в т.ч. |
-754487593 |
|
|
Дебиторская задолженность |
-103520983 |
|
|
покупатели и заказчики |
11120138 |
|
|
авансы выданные |
0 |
|
|
прочие дебиторы |
-114641121 |
|
|
Дебиторская задолженность (которая ожидается в течение 12 месяцев в т.ч. |
-650966610 |
|
|
покупатели и заказчики |
-141552787 |
|
|
авансы выданные |
42385642 |
|
|
прочие дебиторы |
-551799465 |
|
|
Финансовые вложения |
217282531 |
|
|
займы, предоставленные на срок менее 12 мес. |
117365488 |
|
|
Денежные средства и денежные эквиваленты, в т.ч. |
-54980937 |
|
|
касса |
-1878 |
|
|
расчетные счета |
-63837879 |
|
|
валютные счета |
8748522 |
|
|
прочие денежные средства и их эквиваленты |
110298 |
|
|
Прочие оборотные активы |
465800 |
|
|
Кредиторская задолженность, в т.ч. |
83718820 |
|
|
Оценочные обязательства |
-15976105 |
|
|
Инвестиционная деятельность |
||
|
Нематериальные активы, в т.ч. |
3014710 |
|
|
права на интеллектуальную собственность |
-1004777 |
|
|
прочие |
4019487 |
|
|
Результаты исследований и разработок |
-892640 |
|
|
Нематериальные поисковые активы |
6810618 |
|
|
Материальные поисковые активы |
9577888 |
|
|
Основные средства, в т.ч. |
1029091788 |
|
|
Объекты основных средств, в т.ч. |
709283076 |
|
|
земельные участки и объекты природопользования |
420467 |
|
|
здания, сооружения, оборудование |
675372407 |
|
|
Незавершенные капитальные вложения |
319808712 |
|
|
Финансовые вложения, в т.ч. |
849035906 |
|
|
инвестиции в дочерние общества |
803624978 |
|
|
инвестиции в зависимые общества |
4381981 |
|
|
инвестиции в другие организации |
15997 |
|
|
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев |
39950391 |
|
|
Отложенные налоговые активы |
9737544 |
|
|
Прочие внеоборотные активы |
16318264 |
|
|
Финансовая деятельность |
||
|
Уставный капитал |
0 |
|
|
Переоценка внеоборотных активов |
863087488 |
|
|
Резервный капитал |
0 |
|
|
Нераспределенная прибыль |
228573919 |
|
|
Заемные средства, в т.ч. |
-254357533 |
|
|
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
52331683 |
|
|
займы, подлежащие погашению |
-306689216 |
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
89845207 |
|
|
Оценочные обязательства |
7829183 |
|
|
Прочие обязательства |
-82709 |
|
|
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты |
41401605 |
Таблица 7-Отчет о движении денежных средств
|
Показатели |
Приток/отток |
|
|
Текущая деятельность |
Тыс.руб |
|
|
Прибыль |
411 424 597 |
|
|
Запасы, в т.ч. |
50977551 |
|
|
сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
-378851 |
|
|
затраты в незавершенном производстве |
28834699 |
|
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
23023643 |
|
|
товары отгруженные |
-501940 |
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
-3121719 |
|
|
Дебиторская задолженность, в т.ч. |
754487593 |
|
|
Дебиторская задолженность |
103520983 |
|
|
покупатели и заказчики |
-11120138 |
|
|
авансы выданные |
0 |
|
|
прочие дебиторы |
114641121 |
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч. |
650966610 |
|
|
покупатели и заказчики |
141552787 |
|
|
авансы выданные |
-42385642 |
|
|
прочие дебиторы |
551799465 |
|
|
Финансовые вложения |
-217282531 |
|
|
займы, предоставленные на срок менее 12 мес. |
-117365488 |
|
|
Денежные средства и денежные эквиваленты, в т.ч. |
-54980937 |
|
|
касса |
-1878 |
|
|
расчетные счета |
-63837879 |
|
|
валютные счета |
8748522 |
|
|
прочие денежные средства и их эквиваленты |
110298 |
|
|
Прочие оборотные активы |
-465800 |
|
|
Кредиторская задолженность, в т.ч. |
83718820 |
|
|
Оценочные обязательства |
-15976105 |
|
|
Итого по текущей деятельности |
891 415 981 |
|
|
Инвестиционная деятельность |
||
|
Нематериальные активы, в т.ч. |
-3014710 |
|
|
права на объекты интеллектуальной собственности |
1004777 |
|
|
прочие |
-4019487 |
|
|
Результаты исследований и разработок |
892640 |
|
|
Нематериальные поисковые активы |
-6810618 |
|
|
Материальные поисковые активы |
-9577888 |
|
|
Основные средства, в т.ч. |
-1029091788 |
|
|
Объекты основных средств, в т.ч. |
-709283076 |
|
|
земельные участки и объекты природопользования |
-420467 |
|
|
здания, сооружения, машины и оборудование |
-675372407 |
|
|
Незавершенные капитальные вложения |
-319808712 |
|
|
Финансовые вложения, в т.ч. |
-849035906 |
|
|
инвестиции в дочерние общества |
-803624978 |
|
|
инвестиции в зависимые общества |
-4381981 |
|
|
инвестиции в другие организации |
-15997 |
|
|
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев |
-39950391 |
|
|
Отложенные налоговые активы |
-9737544 |
|
|
Прочие внеоборотные активы |
-16318264 |
|
|
Итого по инвестиционной деятельности |
-1922694078 |
|
|
Финансовая деятельность |
||
|
Уставный капитал |
0 |
|
|
Переоценка внеоборотных активов |
863087488 |
|
|
Резервный капитал |
0 |
|
|
Нераспределенная прибыль |
228573919 |
|
|
Заемные средства, в т.ч. |
-254357533 |
|
|
кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты |
52331683 |
|
|
займы, подлежащие погашению |
-306689216 |
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
89845207 |
|
|
Оценочные обязательства |
7829183 |
|
|
Прочие обязательства |
-82709 |
|
|
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты |
41401605 |
|
|
Итого по финансовой деятельности |
976297160 |
|
|
Итого чистый (совокупный денежный поток) |
-54980937 |
Анализируя отчет о движении денежных средств, можно сделать следующие выводы. Совокупный денежный поток уменьшился на 54,980 млрд.руб. В основном он изменился за счет увеличения затрат на инвестиционную деятельность на 1922,694 млрд.руб и увеличения доходов от текущей деятельности на 891,415 млрд.руб. А также увеличения доходов от финансовой деятельности на 976.297 млрд.руб.
Затраты на инвестиционную деятельность увеличились в основном за счет: увеличения затрат на основные средства на 1029,091 млрд.руб, что несомненно говорит об производственном развитии организации. Финансовые вложения увеличились на 849,035 млрд.руб, что говорит об чрезмерно активной инвестиционной деятельности предприятия.
Анализируя текущую деятельность организации можно сделать следующие выводы. Доходы от нее увеличились на 891,415 млрд.руб. В основном изменения произошли за счет следующих доходов: погашения дебиторской задолженности на 754,487 млрд.руб., роста кредиторской задолженности на 83.718 млрд.руб и роста прибыли на 411,424 млрд.руб. Основные затраты составили краткосрочные финансовые вложения они увеличились на 217,282 млрд.руб. В целом можно сказать об успешной текущей деятельности предприятия.
Анализируя финансовую деятельность организации можно сделать следующие выводы. Доходы от нее увеличились на 976,297 млрд.руб. В основном изменения произошли за счет следующих доходов: увеличение статьи переоценки внеоборотных активов на 863,087 млрд.руб., роста нераспределенной прибыли на 228,573 млрд.руб. Основные затраты составили: погашение займов на 306,689 млрд.руб.
1.2 Оценка денежных потоков матричным методом ПАО “Газпром”
Для проведения оценки денежных потоков матричным методом, для начала преобразуем стандартный баланс в агрегированный.
Таблица 8-Матричный метод оценки денежных потоков
|
Статьи баланса тыс.руб |
На конец периода |
На начало периода |
Изменения |
|
|
АКТИВ БАЛАНСА |
||||
|
Нематериальные активы и основные средства |
7261768927 |
6533975275 |
727793652 |
|
|
Незавершенное строительство |
808217222 |
488408510 |
319808712 |
|
|
Долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы |
2732594520 |
2268923051 |
463671469 |
|
|
Запасы |
559045551 |
606901383 |
-47855832 |
|
|
Расчеты с дебиторами, прочие оборотные активы |
1763991362 |
2518013155 |
-754021793 |
|
|
Краткосрочные финансовые вложения |
275335693 |
58053162 |
217282531 |
|
|
Денежные средства |
451992484 |
506973421 |
-54980937 |
|
|
Итого по разделу |
13852945759 |
12981247957 |
871697802 |
|
|
БАЛАНС |
||||
|
ПАССИВ БАЛАНСА |
||||
|
Уставный и добавочный капитал |
118367564 |
118367564 |
0 |
|
|
Резервный капитал |
8636001 |
8636001 |
0 |
|
|
Нераспределенная прибыль |
10286996682 |
9195335275 |
1091661407 |
|
|
Итого по разделу |
10414000247 |
9322338840 |
1091661407 |
|
|
Долгосрочные обязательства |
1930267050 |
2087032902 |
-156765852 |
|
|
Краткосрочные займы и кредиты |
662360662 |
793301130 |
-130940468 |
|
|
Кредиторская задолженность |
755889069 |
672170249 |
83718820 |
|
|
Доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные пассивы |
90428731 |
106404836 |
-15976105 |
|
|
Итого по разделу |
3438945512 |
3658909117 |
-219963605 |
|
|
БАЛАНС |
13852945759 |
12981247957 |
871697802 |
Таблица 9-Матричный баланс
|
ПАССИВ БАЛАНСА АКТИВ БАЛАНСА |
УК и ДК |
РК |
Нераспределенная прибыль |
Итого по разделу |
Долгосрочные обязательства |
Краткосрочные займы и кредиты |
Кредиторская задолженность |
ДБП и ПКП |
Итого по разделу |
БАЛАНС |
|
|
Нематериальные активы и основные средства |
118367564 |
7143401363 |
7261768927 |
7261768927 |
|||||||
|
118367564 |
6415607711 |
6533975275 |
6533975275 |
||||||||
|
Незавершенное строительство |
808217222 |
808217222 |
808217222 |
||||||||
|
488408510 |
488408510 |
488408510 |
|||||||||
|
Долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы |
1610544692 |
1610544692 |
1122049828 |
1122049828 |
2732594520 |
||||||
|
670298659 |
670298659 |
1598624392 |
1598624392 |
2268923051 |
|||||||
|
Итого немобильные активы |
118367564 |
8753946055 |
8872313619 |
1930267050 |
1930267050 |
10802580669 |
|||||
|
118367564 |
7085906370 |
7204273934 |
2087032902 |
2087032902 |
9291306836 |
||||||
|
Запасы |
559045551 |
559045551 |
559045551 |
||||||||
|
606901383 |
606901383 |
606901383 |
|||||||||
|
Расчеты с дебиторами, прочие оборотные активы |
255312900 |
255312900 |
662360662 |
846317800 |
1508678462 |
1763991362 |
|||||
|
946136940 |
946136940 |
793301130 |
778575085 |
1571876215 |
2518013155 |
||||||
|
Краткосрочные финансовые вложения |
275335693 |
275335693 |
275335693 |
||||||||
|
58053162 |
58053162 |
58053162 |
|||||||||
|
Денежные средства |
8636001 |
443356483 |
451992484 |
451992484 |
|||||||
|
8636001 |
498337420 |
506973421 |
506973421 |
||||||||
|
Итого мобильные активы |
8636001 |
1533050627 |
1541686628 |
662360662 |
846317800 |
1508678462 |
3050365090 |
||||
|
8636001 |
2109428905 |
2118064906 |
793301130 |
778575085 |
1571876215 |
3689941121 |
|||||
|
БАЛАНС |
118367564 |
8636001 |
10286996682 |
10414000247 |
1930267050 |
662360662 |
846317800 |
3438945512 |
13852945759 |
||
|
118367564 |
8636001 |
9195335275 |
9322338840 |
2087032902 |
793301130 |
778575085 |
3658909117 |
12981247957 |
Анализируя матричный баланс, можно сделать следующие выводы, что нераспределённая прибыль покрывает нематериальные активы и основные средства, незавершённое строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы, запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения. Однако ПАО «Газпром» профинансировала незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложения за счёт долгосрочных кредитов и займов; для того, чтобы дальше финансировать такие активы, как расчеты с дебиторами и краткосрочные финансовые вложения организации пришлось перейти к следующим источникам краткосрочным кредитам и займам, кредиторской задолженности. Использование последующего источника говорит о снижении качества финансового обеспечения ПАО «Газпром».
Оценив денежные потоки матричным методом также следует сделать вывод о том, что необходимых финансовых ресурсов для расчетов с дебиторами и краткосрочных финансовых вложений у предприятия недостаточно. Поэтому правило «золотого финансирования» у ПАО «Газпром» нарушено
Таблица 10-Разностный (динамический) баланс.
|
ПАССИВ БАЛАНСА |
УК и ДК |
РК |
Нераспределенная прибыль |
Итого по разделу |
Долгосрочные обязательства |
Краткосрочные займы и кредиты |
Кредиторская задолженность |
Доходы будущих периодов и прочие краткосрочные пассивы |
Итого по разделу |
БАЛАНС |
|
|
АКТИВ БАЛАНСА |
|||||||||||
|
НА и ОС |
727793652 |
727793652 |
727793652 |
||||||||
|
Незавершенное строит. |
319808712 |
319808712 |
319808712 |
||||||||
|
Долгосрочные вложения и прочие активы |
940246033 |
940246033 |
-476574564 |
-476574564 |
463671469 |
||||||
|
Итого немобильные активы |
1668039685 |
1668039685 |
-156765852 |
-156765852 |
1511273833 |
||||||
|
Запасы |
-47855832 |
-47855832 |
-47855832 |
||||||||
|
Расчеты с дебиторами, прочие активы |
-690824040 |
-690824040 |
-130940468 |
67742715 |
-63197753 |
-63197753 |
|||||
|
Краткосрочные финансовые вложения |
217282531 |
217282531 |
217282531 |
||||||||
|
Денежные средства |
-54980937 |
-54980937 |
-54980937 |
||||||||
|
Итого по разделу |
-576378278 |
-576378278 |
-130940468 |
67742715 |
-63197753 |
-639576031 |
|||||
|
БАЛАНС |
0 |
0 |
1091661407 |
1091661407 |
-156765852 |
-130940468 |
67742715 |
-219963605 |
871697802 |