Курсовая работа: Оценка денежных потоков организации (по материалам компании ПАО Газпром

Федеральное государственное бюджетное учреждение

высшего образования

«ПЕНЗЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Факультет экономики и управления

Кафедра «Экономика и финансы»

Курсовая работа

По дисциплине «Экономический анализ»

На тему: «Оценка денежных потоков организации (по материалам компании "ПАО "Газпром" »

Специальность 38.05.01 "Экономическая безопасность"

Р.А. Кузнецов

Пенза 2017

ПЕНЗЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙУНИВЕРСИТЕТ

Факультет экономики и управления

Кафедра «Экономика и финансы»

ОТЗЫВ

на курсовую работу обучающегося: Кузнецова Руслана Александровича

выполненную на тему: «Оценка денежных потоков организации (по материалам компании «ПАО «Газпром»»)

Введение

Как известно исследование управления денежными потоками является новым направлением для отечественного финансового менеджмента. В зарубежных организациях управление денежными потоками являются одним из важнейших объектов деятельности финансового менеджмента. На предприятиях Российской Федерации систематический учет и контроль движения денежных потоков помогает обеспечить их платежеспособность и финансовую устойчивость на данный и будущий период времени. Именно в условиях хронических неплатежей в отечественном хозяйстве Российской Федерации первостепенное значение начинает приобретать денежный поток, поступающий предприятию от различных видов деятельности. Объектом исследования являются денежные потоки организации, предметом оценка денежных потоков организации.

Исходя из этого, целью данной работы является анализ и исследование денежных потоков организации на базе ПАО “Газпром” и выявление по результатам исследования проблем предприятия.

Задачи:

Рассмотреть теоретические вопросы, связанные с движением денежных потоков организации.

Оценить денежные потоки ПАО “Газпром” косвенным методом

Оценить денежные потоки ПАО “Газпром” матричным методом

Выявить проблемы по результатам исследования

В работе использовался косвенный и матричный метод оценки денежных потоков. Информационной базой исследования послужила научная и учебная литература по теме исследования.

1. Теоретические основы оценки денежных потоков

1.1 Понятие денежных потоков и их классификация

Как уже было сказано управление потоками денежной наличности является ключевым фактором в обеспечении финансовой устойчивости и платежеспособности компании. Для оценки результатов деятельности предприятий наиболее важное значение имеют несколько показателей:

Выручка от реализации товаров.

Прибыль.

Поток денежных средств.

Именно величина вышеперечисленных показателей и динамика их изменений характеризуют эффективность деятельности предприятия. Первостепенное значение имеет поток денежных средств, поступающий организации от разных видов деятельности. (Денежный поток- это приток или отток денежных средств, а также их эквивалентов). В случаях превышения поступлений над платежами, организация начинает иметь конкурентные преимущества, которые необходимы для дальнейшего развития. Также денежные потоки организации можно охарактеризовать достаточной неравномерностью их поступлений и расхода в разрезе отдельных временных периодов, что обычно приводит к формированию достаточно значительных объемов свободных денежных средств организации. Для эффективного управления денежными потоками следует прежде всего опираться на следующие принципы:

Эффективности в осуществлении управления денежными потоками-он заключается в эффективном обеспечении использования денежных потоков путем осуществления финансовых инвестиций организации.

Обеспечения ликвидности. Чрезмерная неравномерность некоторых видов денежных потоков может породить временный дефицит денежных средств организации, который в свою очередь отрицательно скажется на уровне неплатежеспособности. [1]

Основной же задачей управления денежными потоками является обеспечение денежного равновесия организации, путем уравновешивания объемов поступления и расходования денежных средств. [1]

Под денежными средствами понимают остаток денежных средств и денежных эквивалентов на валютных расчетных счетах, а также в кассе. В свою очередь денежные эквиваленты-это высоколиквидные и краткосрочные вложения, которые легко могут быть обращены в денежные средства, также они подвергаются небольшому риску изменения ценности.[2]

Управление денежными потоками включает следующие аспекты:

Учет движения денежных средств

Анализ потомков денежной наличности

Составление бюджета движения денежных средств

Оно охватывает важные направления деятельности организации, включая управление внеоборотными и текущими активами, собственным капиталом и заемным.

Все денежные потоки можно подразделить на:

Генерируемые в результате использования капитальных вложений при реализации реальных инвестиционных проектов

Формируемые в условиях действующей компании от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Операционная деятельность включает поступление и использование денежных потоков, которые обеспечивают выполнение производственную функцию организации. Так как операционная деятельность организации является главным источником формирования прибыли, то она должна давать основной денежный поток. [1]

Таблица 1- Движение денежных средств от операционной деятельности

Информация о денежных потоках от текущих операций раскрывает пользователям финансовой отчетности предприятия уровень обеспеченности организации денежными средствами, необходимыми для погашения кредитов, а также поддержания хозяйственной деятельности организации на уровне уже существующих производственных объемов, выплаты дивидендов и инвестиций без привлечения долгосрочных или краткосрочных кредитов и займов. [3] денежный поток инвестиционный баланс

Инвестиционная деятельность- включает поступление, а также использование денежных потоков, которые связаны с приобретением и продажей основных средств, капитальных вложений и получению доходов от инвестиций.

Таблица 2- Движение денежных средств по инвестиционной деятельности

При хорошем финансовом состоянии предприятия, она стремится расширить свои производственные возможности, путем покупки нового оборудования или модернизации старого. Поэтому инвестиционная деятельность приводит к временному оттоку денежных средств.

Финансовая деятельность-связана с поступлением денежных средств благодаря получению кредитов и займов или выпуску ценных бумаг, а также погашению краткосрочной задолженности.

Таблица 3- Движение денежных средств по финансовой деятельности

Для реализации основных принципов управления денежным капиталом при разработке денежной политики используются результаты анализа и оценки денежных потоков, так как, чтобы эффективно управлять денежными потоками, необходимо знать их величину за определенное время, основные их элементы и виды деятельности, которые генерируют потоки денежных средств. При этом важное значение имеет анализ причин изменения остатков денежных средств, который основан на применении различных методов оценки денежных потоков.[5]

2. Оценка денежных потоков косвенным методом ПАО “Газпром”

Таблица 5-Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2016 года.