Курсовая работа (т): Пенсионная система в Республике Казахстан

Пенсионные накопления позволили осуществить массу государственных программ, реализовать уйму инвестиционных проектов. Все эти деньги инвестируются в государственные ценные бумаги и в облигации крупнейших казахстанских компаний. Они идут на развитие страны, на рост объема производства, а это всегда связанно с занятостью населения. Работники нужны, когда расширяется основное производство, и появляются дополнительные. Новые рабочие места возникают при транспортировке и реализации продукта, при создании и развитии инфраструктуры. Ещё одним немаловажным фактом является то, что благодаря пенсионным накоплениям зависимость экономики Казахстана от иностранных инвестиций значительно сократилась. Все эти преимущества служат результатом реализации одной из стратегических задач, которые ставились перед накопительными пенсионными фондами.

Но наряду с положительными моментами существуют и отрицательные стороны. По вине исполнителей пенсионная реформа не эффективна: несмотря на обязательность пенсионного страхования наемных работником, лишь более 3,7 млн человек, т.е. около 80% от трудозанятых лиц заключили пенсионные договоры.

В настоящее время ни в одном пенсионном договоре не указывается финансовое обязательство самого фонда. Вкладчик не знает какой размер пенсии или процент заработной платы он будет получать при выходе на пенсию, за исключением того, что размер пенсии зависит от величины накопленных сумм, и то не в письменной виде. К тому же письменно не гарантируется годовой минимальный прирост средств, который может исчисляться в привязке к ставке НБ Республики Казахстан, ставкам МБК или начисляемый процент не может быть ниже 3,5,7% и т.д.К тому же в развитых странах за уровень пенсии ответственны государство, предприятие и гражданин. У нас с 1998 государство выполняет лишь функцию контроля и надзора. Работодатель освобожден от заботы по пенсионному обеспечению.

Из текущих проблем самая досадная - неполное поступление пенсионных взносов. Они должны производиться у истоков выплаты доходов. Естественно, взносы работодателями удерживаются, но перечисляются в пенсионные фонды некоторыми не сразу и не всегда. Это мешает фондам. Банки Казахстана № 10 2001 г. стр. - 74 качественно выполнять свои обязательства перед вкладчиками, отнимает дополнительные силы и время на «выбивание» взносов и лишает вкладчиков существенной части инвестиционного дохода.

Таким образом, можно сделать следующий вывод обо всем выше сказанном: чем больше и сильнее будут фонды, тем больший приток средств они обеспечат в отечественную экономику. Одно стимулирует другое. У нас есть все основания быть уверенными в близком экономическом расцвете Казахстана.

2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НПФ «ЕНПФ»

.1 Анализ основных показателей фонда в период 2012-2014гг

АО «Накопительный пенсионный фонд «ЕНПФ» получил престижную международную премию Global Pension Fund Awards. ЕНПФ признан лучшим накопительным пенсионным фондом 2012 года в Республике Казахстан по мнению экспертов-аналитиков британского финансового издательства WORLD FINANCE.

Основными критериями для присуждения этой награды являются финансовая стабильность фонда, высокое качество обслуживания клиентов и понимание коллективом своей роли и ответственности за будущее своих вкладчиков.

При вынесении решения члены жюри учитывали следующие показатели: тип фонда, его структуру, количество вкладчиков, объем пенсионных активов, находящихся под управлением, темпы развития и роста дохода НПФ, уровень доходности пенсионных активов. Также принимались во внимание цели и задачи, инвестиционная стратегия и главные достижения фонда за последние 12 месяцев.

ЕНПФ получил награду как лучший пенсионный фонд Казахстана не только потому, что выполняет все пруденциальные нормативы и имеет одни из лучших показателей на рынке по всем аспектам финансово-хозяйственной деятельности, но и потому, что именно ЕНПФ является примером пенсионного фонда, твердо следующего по пути честного, прозрачного, надежного и стабильного бизнеса и стремящегося оправдать ожидания своих вкладчиков.

По состоянию на 1 января 2013 года в НПФ размещено 8464530 вкладов, из них более 99% представлены обязательными пенсионными вкладами (таблица 1).

Таблица 1. Сведения по пенсионным счетам и пенсионным накоплениям вкладчиков НПФ Республики Казахстан по данным сайта АФН РК* на 01. 01. 13 г.

*АФН РК - Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций.

**1 KZT = 150,74 USDпо курсу Национального Банка РК на 31. 12. 2012 г.

На 1 января 2013 года 69,2% пенсионных счетов были размещены в трёх накопительных пенсионных фондах. Данные фонды удерживают свои лидерские позиции с 2006 года. Это: АО «НПФ Народного Банка Казахстана» - 28,6%, АО «НПФ «ЕНПФ» - 23,6%, АО «НПФ «Улар Умит» - 17% (рис.3).

Рис. 1. Распределение пенсионных вкладов по НПФ Республики Казахстан (в % на 01. 01. 13 г.)

Пенсионные накопления вкладчиков на 1 января 2013 года были представлены 3183218920 тыс. тенге, 65,5% из которых также находились на счетах вышеуказанных пенсионных фондов. (рис 4).

Рис. 2. Распределение пенсионных накоплений по НПФ Республики Казахстан (в % на 01. 01. 13 г.)

В структуре инвестиционного портфеля НПФ основную долю занимают государственные ценные бумаги РК и корпоративные ценные бумаги эмитентов Республики Казахстан (таблица 2). У такого вынужденного умеренно-консервативного подхода к инвестированию существуют как положительные, так и отрицательные стороны. Положительным моментом является то, что значительная часть пенсионных активов находится в виде надежных инструментов, слабо подверженных ценовым колебаниям на фондовом рынке. Негативной же стороной является низкая доходность ГЦБ и ограничивающий эффект на ликвидность НПФ.

Таблица 2. Совокупный инвестиционный портфель НПФ по данным АФН Республики Казахстан на 01. 01. 13 г.

Инвестиционные стратегии для вкладчиков НПФ определены введением в практику мультипортфелей, что позволяет каждому вкладчику принимать инвестиционные решения в вопросах управления своих пенсионных накоплений, основываясь на собственных предпочтениях. На сегодня действуют консервативный и умеренный портфель.

Вкладчики пенсионного возраста являются объектами консервативного инвестиционного портфеля, их пенсионные накопления вкладываются в безрисковые ценные бумаги, преимущественно государственные (рис.5).

Рис. 3. Структура консервативного инвестиционного портфеля (в % на 01. 01. 13 г.)

Вкладчики, не достигшие пенсионного возраста, являются объектом умеренного инвестиционного портфеля (рис 6).

Рис. 4. Структура умеренного инвестиционного портфеля (в % на 01. 01. 13 г.)

Введение агрессивного мультипортфеля планируется С 2015 года. Это связано с тем, что значительное количество эмитентов, чьи бумаги участвуют в торгах на фондовом рынке испытывают трудности с рефинансированием своих обязательств.

На начало 2013 года накопления 97% вкладчиков размещены в умеренном инвестиционном портфеле.

Государство несет ответственность за пенсионные накопления, находящиеся в консервативном и умеренном портфелях. Сохранность накоплений и взносов вкладчиков в агрессивном портфеле будет обеспечивать сам НПФ (с учетом уровня инфляции).

Чистый совокупный инвестиционный доход всех НПФ на 01.01.13 г. составил 667,4 млрд, что составляет 21% от пенсионных накоплений. Инфляция в 2012 году составила 6%. Коэффициенты номинального дохода НПФ остаются значительно ниже уровня инфляции (таблица 3).

Таблица 3. Средневзвешенные коэффициенты номинального дохода НПФ в % по данным АФН Республики Казахстан на 01.01. 13г.

За 14 лет накопленная доходность составила 341 %, а инфляция 218 %, но с 2004 года накопленная инфляция опережает коэффициент доходности НПФ. Средняя доходность накопительных пенсионных фондов за последние пять лет почти вдвое ниже уровня инфляции. Сегодня реформирование продолжается. Правительство Республики Казахстан вместе с экспертами Всемирного банка, проведя анализ деятельности пенсионной системы с 1998 года, признало неэффективность работы НПФ. В связи с этим, чтобы обеспечить соответствующую инвестиционную доходность, предлагается создать единый государственный накопительный пенсионный фонд (ЕЕНПФ). Собственником ЕЕНПФ будет Правительство Республики Казахстан.

В 1998 году единственный государственный НПФ, приняв первый пенсионный взнос, стал стартовой площадкой пенсионной реформы в стране и в течение 5 лет осуществлял деятельность в режиме «Фонд по умолчанию», позже он был акционирован. Теперь на его базе и планируется создание ЕЕНПФ. Банком-кастодианом ЕЕНПФ будет являться Национальный Банк Республики Казахстан. Управление пенсионными активами ЕЕНПФ будет осуществляться также Национальным Банком. Действующие НПФ будут иметь возможность продолжить свою деятельность в качестве управляющих инвестиционным портфелем или добровольного накопительного пенсионного фонда, либо добровольно ликвидироваться и уйти с рынка.

.2 Реформа ЕНПФ

Процесс реформирования пенсионной системы Казахстана приобретает вполне осязаемые контуры. 24 сентября 2013 года приказом председателя Национального банка Республики Казахстан № 356 был утвержден график приема-передачи пенсионных активов и обязательств (ПА) НПФ республики в Единый накопительный пенсионный фонд. Согласно обнародованному документу, процесс передачи пенсионных активов был завершен в июне 2014 года.

В соответствии с положениями Закона Республики Казахстан от 21 июня 2013 года "О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан": ЕНПФ создается в форме акционерного общества, является некоммерческой организацией. Само же АО "ЕНПФ" создано на базе АО "Накопительный пенсионный фонд "ГНПФ". Единственным акционером ЕНПФ является Правительство Республики Казахстан. Доверительное управление акциями ЕНПФ, принадлежащими Правительству Республики Казахстан, осуществляется Национальным банком Республики Казахстан.

Доверительное управление пенсионными активами ЕНПФ также осуществляется Нацбанком на основании договора о доверительном управлении. При этом, Нацбанк может поручить другому лицу совершать действия, необходимые для управления доверенными ему пенсионными активами, в соответствии с договором на инвестиционное управление активами. Инвестиционная декларация ЕНПФ утверждается правлением Нацбанка.

При Президенте Республики Казахстан создается консультативно-совещательный орган - Совет по управлению пенсионными активами ЕНПФ, чьими функциями являются рассмотрение и выработка предложений по повышению эффективности управления пенсионными активами ЕНПФ и выработка предложений по перечню разрешенных инструментов для размещения пенсионных активов ЕНПФ.

Пенсионные активы ЕНПФ хранятся и учитываются на счетах Нацбанка в соответствии с кастодиальным договором.

Ныне же существующие НПФ могут вести деятельность как добровольные накопительные пенсионные фонды (ДНПФ). ДНПФ осуществляют деятельность на основании лицензии на управление инвестиционным портфелем с правом привлечения добровольных пенсионных взносов и привлекает добровольные пенсионные взносы. Брокерскую и дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг они могут осуществлять, согласно новому законодательству, уже без права ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя.