Материал: 3

5 Ценоваяполитикаорганизации (предприятия) —этосозданиесис­темыценообразования, охватывающейвесьассортиментвыпускаемой продукциииучитывающейразличиявиздержкахпроизводстваисбы­тадляотдельныхкатегорийпотребителей, дляразныхрегионов, специ-36

фикувуровняхспроса, сезонностьпотреблениятовара, постоянноменя­ющеесяконкурентноеокружениеимногиедругиефакторы. Ценовая политикаорганизации (предприятия) включаетследующиемодули: цели, принципы, формыреализации, методыреализацииифакторы, опреде­ляющиеценовуюполитику.

Целямиценовойполитикиорганизации (предприятия) могутбыть: сохранениеположениянарынке, максимизацияприбылиповсейно­менклатуретовара, максимальноеувеличениесбытапродукции, завое­ваниелидерстванарынке. Ценоваяполитикадолжнаосуществляется наосновеследующихпринципов: достижениезаданнойвеличиныпри­былинаединицувложенногокапитала; обеспечениестабильногополо­жениянарынке; активизацияпокупательскогоспроса; соблюдениего­сударственныхправовыхактов. Формамиреализацииценовойполити­киявляются: сохранениестабильностицен, изменениецен, установление единыхцен, применениегибкихцен. Кметодамреализацииценовой политикиотносятся: обеспечениезаданнойценымассовойпоставкой товаров, масштабноезавоеваниерынка, выжиданиеажиотажногоспро­са, «снятиесливок»путемкратковременногоповышенияценнановые видытоваров. Факторами, определяющимиценовуюполитику, являют­ся: спрос, предложение, фискальнаяполитикагосударства, конкуренты иинфляция.

Тема 6. Доходиприбыльпредприятия.

5. Понятиядохода, еговидыирасчет.

6. Понятиеприбыли, еевидыирасчет.

7. Факторы, определяющиевеличинудоходаиприбыли.

8. Анализзависимости«затраты–объемпроизводства–при­быль».

1

Доход — это средства, получаемые в результате всех видов деятель­ности организации (предприятия), использования авансированного ка­питала и рабочей силы. Основными видами доходов организации (пред­приятия) являются:

• чистая выручка от реализации товаров, работ, услуг (в дальнейшем — продукции) и материальных ценностей, определяемая как разница выручки от реализации продукции и материальных ценностей и налога на добавленную стоимость, акцизов и других аналогичных платежей;

• валовой доход, определяемый как разница чистой выручки от реа­лизации продукции и материальных ценностей плюс доходы от вне­реализационной деятельности и полной себестоимости реализован­ной продукции без средств на оплату труда;

37

• маржинальный доход, определяемый как разница чистой выручки от реализации продукции и суммы переменных затрат на реализо­ванную продукцию;

• прочий доход, в состав которого включаются: проценты к получе­нию, доход от участия в других организаций, доходы от прочей опе­рационной деятельности и доход от внереализационной деятель­ности.

2

Прибыль — это основной показатель результата финансовой дея­тельности организации (предприятия), определяемый как разница между полученным доходом и затратами, необходимыми для получения этого дохода Роль прибыли в рыночных условиях чрезвычайно велика. Она обусловлена следующими соображениями: во-первых, прибыль являет­ся основной целью деятельности всех коммерческих организаций; во-вторых, прибыль является одним из главных источников формирова­ния государственного бюджета страны; в-третьих, за счет прибыли со­здаются в организации (предприятии) резервные фонды; в-четвертых, прибыль является источников устойчивого роста организации (пред­приятия).

В экономической деятельности организаций (предприятий) чаще всего используется два показателя прибыли: прибыль от реализации и чистая прибыль. Прибыль от реализации определяется как разница между чистой выручкой от реализации продукции и полной себестои­мостью реализованной продукции. Чистая прибыль рассчитывается исключение из прибыли от реализации налога на прибыль и резервных фондов организации (предприятия).

В практике бухгалтерского учета с 2004 года различают следующие показатели прибыли:

• валовая прибыль, исчисляемая как разница чистой выручки от реа­лизации продукции и материальных ценностей и полной себестои­мости реализованной продукции без управленческих и коммерчес­ких расходов;

• прибыль от продаж, определяемая как разница между валовой при­былью и суммой управленческих и коммерческих расходов;

• прибыль до налогообложения ,рассчитываемая как разница между прибылью от продаж и результатом прочей деятельности, опреде­ляемым как разница суммы процентов к получению, доходов от участия в других организациях, прочих операционных доходов и внереализационных доходов и суммы процентов к уплате, прочих операционных расходов и внереализационных расходов;

• чистая прибыль, определяемая как разница между прибылью до налогообложения и налогом на прибыль.

В условиях рыночной экономики чистая прибыль рассматривается как важнейший показатель деятельности организации (предприятия)

38

инаходитсявцентревниманиякакруководства, таифинансовыхрын­ков. Отвеличиныидинамикичистойприбылизависитразвитиеорга­низации (предприятия), атакжевеличинадивидендовиприбыльинве­сторов.

Нарядуспоказателямиприбыливпрактикеразвитыхкапиталис­тическихстраниспользуютсяещедвапоказателя: брутто-результат эксплуатацииинвестицийинетто-результатэксплуатацииинвестиций. Брутто-результатэксплуатацииинвестицийопределяетсяпутемисклю­ченияизобъематоварнойпродукции, исчисленнойподобавленнойсто­имости, всехрасходовпооплатетруда, отчисленийнасоциальныенуж­дыивсехналоговиналоговыхплатежейорганизации (предприятия) заисключениемналоганаприбыль. Брутто-результатэксплуатации инвестицийиспользуетсякакпромежуточныйрезультатфинансово-хозяйственнойдеятельности, характеризующийдостаточностьсредств напокрытиеамортизационныхотчислений, финансовыхиздержекпо заемнымсредстваминалоганаприбыль. Удельныйвесбрутто-резуль-татаэксплуатацииинвестицийвдобавленнойстоимостиопределяет эффективностьуправленияорганизацией (предприятием) идаетпред­ставлениеопотенциальнойрентабельностиигибкостиорганизации (предприятия).

Нетто-результатэксплуатацииинвестицийилиприбыльдоуплаты процентовзакредитиналоганаприбыльопределяетсякакразность брутто-результатаэксплуатацииинвестицийивсехзатратнавосста­новлениеосновныхсредств (амортизационныхотчислений). Посуще­ству, нетто-результатэксплуатацииинвестиций—этоэкономический эффект, получаемыйорганизацией (предприятием) отзатрат. Практи­ческионравенбалансовойприбылиплюспроцентызакредит, относи­мыенасебестоимостьпродукции.

3 Роль, выполняемаяпоказателямиприбыливрыночныхусловиях, определяетнеобходимостьзнанияфакторов, влияющихнаихвеличи­ну. ПосколькувРоссиивнастоящеевремяосновнойвкладвприбыль вноситприбыльотреализациипродукции, следуетрассмотретьфакто­ры, оказывающиенанеенаибольшеевлияние. Этифакторыможнораз­делитьнадвегруппы: внешниефакторы, независящиеотсамойорга­низации (предприятия), ивнутренниефакторы, зависящиеоторганиза­циипредприятия. Квнешнимотносятфакторы, определяющиевыручку отреализацииивеличинузатратнапроизводствоиреализациюпро­дукции. Кпервойгруппеотносятсятакиефакторыкак: законодатель­наябазапредпринимательскойдеятельности, системаналогообложения, наличиеивидыконкуренции, степеньвмешательствагосударствавре­гулированиесистемыценообразования, действенностьантимонопольной политикиидругиефакторы. Квнутреннимотносяттакиефакторы

39

как: конкурентоспособностьвыпускаемойпродукции, рациональность проводимойтоварнойиценовойполитики, совершенствотехническойи технологическойбазы, уровеньсовершенстваорганизациипроизводства, трудаиуправления, совершенствосистемоплатытруда, качествопро­водимыхмаркетинговыхисследований, учетвозможныхдействийкон­курентов, правильностьформированияассортиментавыпускаемойпро­дукции, своевременностьобновлениявыпускапродукции, правильность выборапоставщиковматериальныхресурсовит. п.

4

Цельюанализазависимости«затраты–объемвыпуска–прибыль» являетсяустановлениеколичествапродукции, нижекоторогооргани­зации (предприятию) невыгоднозаниматьсяпроизводством. Анализ данногосоотношенияпозволяетучестьдействиеоперационногорычага, котороепроявляетсявтом, чтолюбоеизменениевыручкиотреализа­циипродукцииприводиткещебольшемуизменениюприбыли. Это количествопродукцииназываетсяпороговым. Силавоздействияопе­рационногорычагаопределяетсякакотношение, такназываемой, вало­воймаржикприбыли. Валоваямаржапредставляетсобойразницу междувыручкойотреализациииобщейсуммойпеременныхзатрат. Силавоздействияоперационногорычагавозрастаетприснижениивы­ручкиотреализацииинаоборот. Практикапоказывает, чточемвыше силавоздействияоперационногорычага, темвышепредпринимательс­кийриск. Поэтомуприрешениипроблемыувеличенияприбылиследу­етучитыватьэтузависимость.

Впроцессеанализазависимости«затраты–объемвыпуска–при­быль»необходимоввестирядновыхпонятий: порогрентабельностии пороговоеколичествотовара. Порогрентабельности—этотакаявы­ручкаотреализации, прикоторойпредприятиеуженеимеетубытков, ноещенеимеетиприбылей. Порогрентабельностиопределяетсякак отношениепостоянныхзатраткдолеваловоймарживвыручкеотреа­лизации.

Пороговое (критическое) количествотоварапривыпускеодноговида товараопределяетсякакотношениесуммарныхпостоянныхзатрат, необходимыхдлядеятельностиорганизации (предприятия), краз­ностиценыединицытовараипеременныхзатратнаединицупродук­циииликакотношениепорогарентабельностикценереализациито­вара.

Припроизводственесколькихвидовпродукциипороговоеколиче­ствотовараопределенноговидарассчитываетсякакотношениепроиз­ведениявсехпостоянныхзатраторганизации (предприятия) наудель­ныйвесданноготоваравобщейвыручкеотреализациипродукциик разностиценыипеременныхзатратподанномутовару. Пороговому количествутоварасоответствуетпороговаявыручкаотреализации. 40

Напрактикепороговоеколичествотовараипороговаявыручкаот реализациичастоопределяютсяграфическимметодомпутемпострое­нияграфикаинахожденияточкибезубыточности.

Тема 7. Оценкаэкономическойэффективностинаучных, конструкторских, технологическихиорганизационныхрешений

6. Понятияэкономическогоэффектаиэкономическойэффек­тивности.

7. Объектыоценкиэкономическойэффективностиииххарак­теристика.

8. Методыоценкиэффективностиинновационныхиинвести­ционныхпроектов.

9. Общаяисравнительнаяэкономическаяэффективностьзат­рат (капитальныхвложений).

10. Рентабельностькакотражениеэкономическойэффективно­стипроизводства.

1

Ограниченностьвсехвидовсуществующихресурсоввынуждаетза­ботитьсяобихрациональномиспользовании. Дляоценкирациональ­ностииспользованияресурсоввэкономикевведеныпонятияэкономи­ческогоэффектаиэкономическойэффективности. Подэкономическим эффектомпонимаетсяэкономический (финансовый) результатпрове­дениялюбыхмероприятий (результатовнаучных, конструкторских, тех­нологических, инженерных, организационныхрешений), которыймо­жетбытьвыраженпоказателямиабсолютногороста (национального дохода, прибыли) илипоказателемснижениязатрат.

Экономическаяэффективность—этоотносительныйпоказатель, характеризующийрезультатсравненияэкономическогоэффектаизат­рат, необходимыхдляегодостижения.

Следуетпомнить, чтоприоценкелюбыхмероприятийнеобходимо учитыватьнетолькоэкономическиепоследствияихпроведения, нои ихсоциальнуюиэкологическуюзначимость, степеньобеспечениябезо­пасностиобслуживанияииспользования, атакжевлияниеназдоровье населения.

2 Объектамиоценкиэкономическойэффективностимогутбыть: на­родноехозяйствостранывцелом, народнохозяйственныекомплексы, отдельныеотраслихозяйстваиотраслипромышленности, отдельные формывоспроизводстваосновныхфондов (новоестроительство, техни­ческоеперевооружениепроизводства, реконструкцияирасширениеорга­низацийипредприятий), нововведения (новаятехническиесредства,

41

новые технологии, новые методы управления, новые формы организа­ции производства, обладающие лучшими технико-экономическими по­казателями, чем существующие), капитальные вложения и инвестиции.

Нововведения — это результат проведения научно-исследовательс­ких, конструкторских и технологических работ, направленных на ис­пользование последних достижений науки, и обеспечивающий решение соответствующих производственных, хозяйственных или социальных задач.

Капитальные вложения — это единовременные затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевоору­жение действующих организаций и предприятий. Особенностью капи­тальных вложений является их единовременный или ограниченный во времени характер и долгое использование результатов. При решении вопроса о целесообразности направления капитала на капитальные вло­жения необходимо учитывать их особенности:

• большие первоначальные затраты с целью получения дополнитель­ных доходов;

• обесценивание стоимости капитала под воздействием инфляции;

• существенные сроки возмещения первоначальной стоимости капи­тала.

Инвестиции — это вложение капитала с целью получения дохода в будущем. Признаки инвестиций является их возвратность, платность и рискованность. Риски инвесторов связаны с невозможностью использо­вания капитала до момента его возврата, вероятностным характером сроков реализации проектов, в которые вкладываются инвестиции, обес­ценивание капитала под воздействием инфляции, а также вероятност­ным характером получаемых результатов реализации проектов. По­этому получатель должен обеспечивать такую эффективность исполь­зования инвестиций, которая позволит выплатить желаемую прибыль инвестору и собственную прибыль. Различают реальные инвестиции, связанные с реализацией конкретных инновационных проектов или проектов производственного назначения, и финансовые инвестиции, свя­занные с вложениями в ценные бумаги. Достаточно часто объектом инвестиций являются инвестиционные или инновационные проекты.

3

Целью оценки экономической эффективности инновационных и инвестиционных проектов (в дальнейшем, проектов) является опреде­ление целесообразности их реализации, а также оценка тех экономи­ческих выгод, которые будут получены в результате их реализации. Оценка экономической эффективности проектов осуществляется в на­стоящее время с использованием зарубежного опыта и в соответствии с «Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвести­ционных проектов и их отбору для финансирования», утвержденными

42

постановлениемГосстрояРФ, МинистерстваэкономикиРФ, Министер­ствафинансовРФиГоскомпромРФот 31.03.1994 г. № 7–12/47.

Оценкаэффективностипроизводитсянаосновеметодов, которые делятсянадвегруппы: методы, основанныенадисконтированныхстав­ках, иметоды, основанныенаучетныхставках. Приведеннаяклассифи­кацияметодовтребуетвведенияпонятиядисконтирования, которое трактуетсявэкономическойлитературенеоднозначно. Чащевсегодис­контированиепредполагаетучетсниженияэкономическойценности (покупательнойспособности) капиталапомереудалениявремениот моментаеговложения. Дляучетаэтогофактораврасчетывводится коэффициентдисконтирования, определяемыйкакотношениеединицы ксуммеединицыинормыдисконта (ставкидисконтирования) встепе­ни t, которыйявляетсяиндексомвременногопериода (шага), накото­ромимеютместозатраты, доходыилиэффект. Расчетдоходовсучетом коэффициентадисконтированияприводиткихуменьшениюпосравне­ниюсфактическимипомереудаленияотмоментавложениякапитала, иростомсамогокоэффициентадисконтирования. Величинакоэффи­циентадисконтированиязависитотнормыдисконта, закоторуючасто принимаетсянормаприбыли, которуюхочетполучитьинвесторнасвой капитал. Приразличнойэффективностипроектавразныхотраслях можетиспользоватьсядифференцированнаянормадисконта.

Кпервойгруппеметодовотносят: методчистойнастоящейстоимо­стипроекта (Net present value method); методиндексарентабельности; дисконтированныйметодокупаемостиинвестиций, модифицированный методвнутреннейнормырентабельности. Ковторойгруппеотносят: методпростой (бухгалтерской) нормыприбылиипростойметодокупа­емостиинвестиций.

Методчистойнастоящейстоимостипроектаоснованнасопоставле­ниивеличиныобщейсуммыдисконтированныхчистыхденежныхпо­ступленийзавесьсрокжизнипроектасвеличинойисходныхинвести­ций. Общаясуммачистыхденежныхпоступленийопределяетсякак произведениефактическихчистыхпоступленийвопределенномгоду насоответствующийкоэффициентдисконтирования. Приосуществле­нииинвестицийвтечениирядалетихвеличинадолжнаопределяться сучетомихобесцениванияподвоздействиеминфляции. Приисполь­зованиичистойнастоящейстоимостипроектпринимаетсякреализа­ции, еслиеевеличинабольшенуля. Привеличинечистойнастоящей стоимостименьшенуляпроектотвергается, принулевомзначениитре­буетсяучетдополнительныхфакторов. Преимуществоданногометода заключаетсявориентациинадостижениеглавнойцели—увеличении достоянияинвесторовивладельцеворганизации (предприятия), воз­можностиранжированияпроектовповеличинедохода, атакжевоз­можностиоценкидоходоввстоимостнойформе. Недостаткамиметода являетсяневозможностьопределенияпорогарентабельности, невозмож-43

ностьучестьвлияниеизменениястоимостинедвижимостииматери­альныхресурсовначистуюнастоящуюстоимость, трудностьточного определениянормыдисконта, отсутствиеучетавеличиныисходных инвестицийприравнойчистойнастоящейстоимостипроектаиневоз­можностьвыборалучшегопроектаприразнойвеличинечистойнасто­ящейстоимостииразныхсрокахокупаемости.

Индексрентабельностиинвестицийопределяетсякакотношение общейсуммычистыхдисконтированныхпоступленийквеличинеис­ходныхинвестиций. Методиндексарентабельностиинвестицийнапрак­тикеиспользуетсякакдополнениекпервомуметодуипозволяетпри равнойвеличинечистойнастоящейстоимостипроектавыбратьпроект, которыйобеспечиваетбольшуюрентабельностьинвестиций. Приэтом рентабельностьдолжнабытьбольшеединицы. Еслирентабельность меньшеединицыпроектдолженбытьотвергнут.

Дисконтированныйметодокупаемостиинвестицийотноситсякнаи­болеечастоприменяемымметодамвсилусвоейпростоты. Срококу­паемостиопределяетсякакколичестволет, закоторыесуммарныечис­тыеденежныепоступлениясравниваютсяилиначинаютпревышатьис­ходныеинвестиции. Достоинствамиметодаявляетсявозможностьсудить оликвидностиирискованностипроектаиопределениедлительности иммобилизациисредств. Недостаткамиметодаявляетсяигнорирова­ниеденежныхпотоковпослеистечениясрокаокупаемостипроектаи сложностьопределениянормыдисконта, уровняинфляцииираспреде­ленияденежногопотокапогодам.

Модифицированныйметодвнутреннейнормы (ставки) рентабель­ностиинвестицийоснованнаееопределении. Подвнутреннейнормой рентабельностипонимаетсятакоезначениенормыдисконта, прикото­ромчистаянастоящаястоимостьпроектапринимаетзначениеравное нулю. Смыслвнутреннейнормызаключаетсявтом, чтоонапоказывает максимальнодопустимыйотносительныйуровеньрасходов, которые могутбытьассоциированысданнымпроектом. Еслипроектфинанси­руетсязасчеткредитабанка, товнутренняянормаприбылипоказыва­етверхнююграницудопустимогоуровнябанковскойпроцентной ставки.