Материал: 3

Фактический объем реализованной продукции. Фактические среднегодовые остатки оборотных средств.

66.Какие из приведенных групп оборотных средств обслуживают сферу производства?

Производственные запасы. Незавершенное производство.

67.Какие признаки характеризуют оборотные средства?

Участие в одном производственном цикле. Перенос стоимости оборотных средств на себестоимость выпускаемой продукции за один производственный цикл. Изменение натуральной формы. Воспроизводство в натуральной форме через один производственный цикл.

68.Что понимается под оборотными средствами?

1. Запасы материальных, финансовых ресурсов, незаконченной и готовой продукции, которые должны постоянно находиться на предприятии для обеспечения его нормального функционирования.

2.Часть имущества, которая функционирует преимущественно в форме предметов труда, участвует в одном производственном цикле, переносит свою стоимость на выпускаемую продукцию за этот цикл и требует постоянного воспроизводства в натуральной форме.

Типовые задачи

1.Рассчитать чистую настоящую стоимость проекта (NPV) и принять решение о целесообразности его реализации, если первоначальные инвестиции составляют 40,0 млн.р., срок реализации проекта 5 лет, чистые дисконтированные денежные поступления по годам составляют: в первый год - 5,44 млн.р., во второй год - 9,92 млн.р., в третий год - 12,00 млн.р., в четвертый год - 6,00 млн.р., в пятый год - 4,96 млн.р. Коэффициенты дисконтирования при норме дисконта в 10% по годам составляют соответственно: 0 9091; 0, 8264; 0, 7513; 0, 6830; 0, 6209.

Решение: 5.44 + 9.92 + 12.00 + 6.00 + 4.96 = 38.32 - 40.00 = - 1.68 млн.р. < 0 Проект нельзя принять к реализации.

2.На основе данных о чистой настоящей стоимости NPV и первоначальных инвестициях выбрать проекты, подлежащие реализации, если организация готова вложить в проекты капитал в сумме 8 млн.р. Чистая настоящая стоимость по проектам составляет соответственно: по проекту 1 - 2.10 млн.р., первоначальные инвестиции - 3,00 млн.р.; по проекту 2 - 2, 30 млн.р., первоначальные инвестиции - 4,00 млн.р.; по проекту 3-1,50 млн.р., первоначальные инвестиции - 6,00 млн.р.; по проекту 4-1,25 млн.р., первоначальные инвестиции - 5,00 млн.р

Решение: Расположить проекты по степени уменьшения чистой настоящей стоимости проекта: 2. 2.30 млн.р. - 4 млн.р.; 1. 2.10 млн.р. - 3 млн.р.; 3.1.50 млн.р. - 6 млн.р.; 4. 1.25 млн.р. - 5 млн.р. Величина инвестиций по второму и первому проектам, обеспечивающим наибольшую величину чистой настоящей стоимости составляет 7 млн.р.Что меньше выделенной суммы, но инвестиции по остальным проектам существенно больше оставшейся величины в 1 млн.р. Поэтому следует принять к реализации второй и первый проекты.

3..Какой из проектов следует принять к реализации, если чистая настоящая стоимость NPV по всем четырем проектам составляет 12.0 млн.р., индекс рентабельности инвестиций по проектам составляет соответственно: по проекту 1 - 1,19; по проекту 2 -1.20; по проекту 3 - 1.16, по проекту 4- 1.15.

Решение: к реализации следует принять проект 2, который обеспечивает больший индекс рентабельности инвестиций при той же величине чистой настоящей стоимости проекта.

4. Определить какой из взаимозаменяемых инвестиционных проектов следует принять к реализации, если при одинаковой потребности в первоначальных инвестициях обеспечивается одинаковая величина совокупных чистых дисконтированных денежных поступлений первым проектом за пять лет, вторым проектом - за три года, а третьим проектом - за шесть лет.

Решение: к реализации следует принять второй проект, который обеспечивает получение той же величины совокупных дисконтированных денежных поступлений за меньшее количество лет (3 года).

5.Рассчитать индекс рентабельности инвестиций, если совокупные чистые денежные поступления равны 20000 тыс.р.; совокупные чистые дисконтированные денежные поступления равны 24000 тыс.р., первоначальные инвестиции - 22000 тыс.р. Решение: индекс рентабельности инвестиций определяется как отношение совокупных чистых дисконтированных денежных поступлений к первоначальным инвестициям. 24000 : 22000=1.09

6.На основе простого метода окупаемости инвестиции рассчитать срок окупаемости, если первоначальные инвестиции составляют 15,0 млн.р., чистые денежные поступления по годам составляют соответственно: в первом году - 2,4 млн.р.. во втором году -3.5 млн.р., в третьем году 5, 0 млн.р., в четвертом году - 4, 0 млн.р., в пятом году -2.5 млн.р.. в шестом году - 1,0 млн.р. Решение: 1 2 3 4 5 6

Pt 2.4 3.5 5.0 4.0 2.5 1.0

5.9 10.9 14.9 17.4

Совокупные чистые денежные поступления начинают превышать первоначальные инвестиции в пятом году, значит срок окупаемости равен 5 годам.

7.На основе дисконтированного метода окупаемости инвестиции рассчитать срок окупаемости, если первоначальные инвестиции составляют 15,00 млн.р., чистые дисконтированные денежные поступления составляют соответственно по годам: в первом году - 2.44645 млн.р., во втором году - 4.7902 млн.р.. в третьем году 6.27 08 млн.р.. в четвертом году - 3,5 420 млн.р., в пятом году -1,7022 млн.р., в шестом году - 0.5066 млн.р.

Задача решается аналогично 6. При этом учитываются чистые дисконтированные денежные поступления. Срок окупаемости равен 4 годам (совокупные чистые дисконтированные денежные поступления - 1 /.04945 млн.р.).

8. Рассчитать простую (бухгалтерскую) норму прибыли (коэффициент эффективности инвестиций) и принять решение о реализации проекта, если среднегодовая чистая прибыль (PN) равна 6000 тыс.р., первоначальные инвестиции (1С) - 36000 тыс.р. ликвидационная стоимость проекта - 5000 тыс.р., средневзвешенная «цена» капитала -15 %.

Решение: ARR = 6000 : 0.5 (36000 - 5000) х 100% = 38.7 % >15% . Проект может быть реализован.

9. Рассчитать накопленную сумму амортизационных отчислений па конец четвертою года, если первоначальная стоимость основного средства равна 500 тыс.р. норма амортизации 20%. Срок полезного использования - 5 лет, коэффициент увеличения нормы амортизации - 2.

В конце третьего года накопленная сумма амортизационных отчислений составляет

11.Рассчитать на основе выбранных исходных данных коэффициент интенсивности использования оборудования, если годовой фактический объем товарной продукции, исчисленный по добавленной стоимости, - 600 тыс.руб., расчетный годовой объем товарной продукции, рассчитанный по добавленной стоимости, - 800 тыс.руб. Решение: 600: 800 = 0.75.

12.Рассчитать коэффициент сменности работы оборудования, если им отработано за месяц 120 станко-смен, количество рабочих дней в месяце - 22, количество единиц наличного оборудования -13. Решение: 120: (22x13) = 0.42

13.Выбрать необходимые исходные данные и рассчитать коэффициент экстенсивного использования производственного оборудования, если номинальный фонд времени равен 1400 час/год, эффективный фонд времени - 1100 час/год, фактически отработано оборудованием - 800 час/год. Решение: 800:1100 = 0.73.

14.Выбрать необходимые исходные данные и рассчитать съем продукции с единицы производственного оборудования, если известны: объем реализованной продукции - 200 тыс.руб., объем товарной продукции, исчисленный по добавленной стоимости, - 140 тыс.руб., количество единиц установленного оборудования - 20, количество единиц наличного оборудования - 21. Решение: 140:21 = 6.67 тыс.руб./ед.

15.Выбрать необходимые исходные данные и рассчитать показатель фондоотдачи основных средств, если объем реализованной продукции равен 200 тыс. р./год., объем товарной продукции, исчисленный по цене, - 250 тыс. р./год, объем товарной продукции, исчисленный по добавленной стоимости обработки - 180 тыс. р./год., среднегодовая стоимость основных средств - 500 тыс.руб. Решение: 180:500 = 0.36 тыс.р./год: тыс.р.

16.Выбрать необходимую информацию и определить фондоотдачу производственного оборудования (рабочих машин и оборудования), если его стоимость на конец года равна 240 тыс.руб., среднегодовая стоимость - 210 тыс.руб., объем товарной продукции, исчисленный по цене - 180 тыс.руб./год, объем товарной продукции, исчисленный по добавленной стоимости - 120 тыс.руб./год. Решение: 120 : 210 = 0.57 тыс.р./год : тыс.р.

17.Выбрать необходимые исходные данные и рассчитать фактический коэффициент оборачиваемости оборотных средств, если объем товарной продукции равен 1200 тыс.руб., объем реализованной продукции - 1600 тыс.руб., среднегодовые остатки оборотных средств - 400 тыс.руб. Решение: 1600 : 400 = 4.

18. Выбрать необходимые исходные данные и рассчитать ожидаемый коэффициент оборачиваемости оборотных средств, если планируемый объем реализованной продукции равен 300 тыс.руб., объем товарной продукции, рассчитанный по добавленной стоимости - 700 тыс.руб., среднегодовые остатки оборотных средств - 100 тыс.руб., совокупный норматив оборотных средств - 100 тыс.руб.

Решение:300:100=3.

19.Выбрать необходимые исходные данные и рассчитать коэффициент закрепления оборотных средств, если объем товарной продукции равен 1200 тыс .руб. объем реализованной продукции - 1100 тыс .РЦБ., среднегодовые остатки оборотных средств - 220 тыс .руб. Решение: 220: 11000 = 0.2.

20.Выбрать необходимые исходные данные и рассчитать время (период) оборот оборотных средств, если объем товарной продукции равен 1300 тыс .руб.. объем реализованной продукции - 1200 тыс .руб., среднегодовые остатки оборотных средств -500 тыс .руб., число дней в оцениваемом периоде - 150. Решение: 150 : (1200 : 500)= 150 : 2.4 = 62.5 дня.

61. Рассчитать чистую настоящую стоимость проекта (NPV) и принять решение о его целесообразности, если первоначальная инвестиции составляют z0=40, срок реализации 5 лет.

Чистые дисконтированные поступления по годам:

z1=5.44;

z2=9.92;

z3=12;

z4=6;

z5=4.96.

Коэффициенты дисконтирования:

0,9091;

0,8264;

0,7513;

0,6830;

0,6209;

NPV=∑ z_i = -1,68 < 0. Следовательно, проект не принимается.

62. На основе данных о чистой настоящей стоимости и первоначальных инвестициях выбрать проекты, подлежащие реализации, если организация готова вложить в проект капитал в сумме 8 млн. р.

Чистая настоящая стоимость по проектам составляет:

по первому проекту: NPV1 = 2.10 z01= -3

по второму проекту: NPV2 = 2.30 z02= -4

по третьему проекту: NPV3 = 1.5 z03= -6

по четвертому проекту: NPV4 = 1.25 z04= -5.

Ищется максимум - общая система для решения таких задач.

Решать: расположить проекты по степени уменьшения чистой настоящей стоимости. Величина инвестиций по первому и второму проекту обеспечивает наибольшую величину чистой настоящей стоимости и составляет 7, что меньше выделенной суммы по инвестициям, поэтому следует принять к реализации первый и второй проект.

63. Какой из проектов следует принять к реализации, если NPV = 12 по всем четырем проектам.

Индексы рентабельности:

PI1 = 1.19

PI2 = 1.20

PI3 = 1.16

PI4 = 1.15

Ответ: PI2 = 1.20, т.к. индекс рентабельности выше.

64. Определить, какой из взаимозаменяемых инвестиционных проектов следует принять к реализации, если z0 = const (при одинаковой потребности в начальных инвестициях) во всех проектах, обеспечивается одинаковая величина совокупных чистых дисконтированных поступлений первым проектом за 5 лет; вторым проектом за 3 года; третьем проектом за 6 лет.

Ответ: правильный тот, у которого меньше период – 2ой проект.

65. Рассчитать индекс рентабельности инвестиций, если совокупные денежные поступления – 20 тыс., совокупные чистые дисконтированные поступления – 24 тыс., первоначальные инвестиции – 22 тыс.

Ответ: индекс рентабельности инвестиций определяется как отношение совокупных чистых дисконтированных поступлений к первоначальным инвестициям. 24/22 = 1.09.

66. На основе простого метода окупаемости рассчитать срок окупаемости, если первоначальные инвестиции – 15 млн. р., чистые денежные поступления по годам:

1 год – 2.4 (NPV от z1),

2 год – 3.5,

3 год – 5,

4 год – 4,

5 год – 2.5,

6 год – 1.0 .

Решение: За 2 года – 5.9, за 3 года – 10.9, за 4 года – 14.9, за 5 лет – 17,4.

Ответ: срок окупаемости – 5 лет.

67. На основе дисконтированного метода окупаемости рассчитать строк окупаемости, если первоначальные инвестиции = 15. Чистые дисконтированные денежные поступления по годам:

NPV(z1) = 2.44645;

NPV(z2) = 4.7902;

NPV(z3) = 6.2708;

NPV(z4) = 3.5420;

NPV(z5) = 1.7022;

NPV(z6) = 0.5066 .

Сумма первых 4 лет = 17.04945 - ответ.

68. Рассчитать простую (бухгалтерскую) норму прибыли (коэффициент эффективности инвестиций) и принять решение о реализации проекта, если среднегодовая чистая прибыль PN = 6000, первоначальные инвестиции z0 = IC = 36000, ликвидационная стоимость проекта – 5000, средневзвешенная стоимость капитала WACC = 15%.

Решение: ARR = 6000 / ((36000 – 5000)*0.5) = 38.7% > 15% - проект выгоден.

69. Рассчитать накопленную сумму амортизационных отчислений на конец 4 года, если первоначальная стоимость основного средства = 500, норма амортизации = 20%, срок полезного использования 5 лет, коэффициент увеличения нормы амортизации = 2.

Решение:

	Амортизация	Остаточная стоимость
1 год	200	300
2 год	120	180
3 год	72	108
4 год	43,2	64,8

Ответ: 392.0 – конец 3 года (???)

70. Выбрать необходимые исходные данные и рассчитать рентабельность основных средств, если их среднегодовая стоимость составляет 440 тыс., чистая прибыль 44 тыс.

Ответ: 44/440 = 10%

71. Рассчитать на основе выбранных исходных данных коэффициент интенсивности использования оборудования, если годовой фактический объем товарной продукции, исчисленный по добавленной стоимости - 600 тыс., расчетный годовой объем товарной продукции, рассчитанной по добавленной стоимости, - 800 тыс.

Ответ: 600 / 800 = 0.75

72. Рассчитать коэффициент сменности работы оборудования, если им отработано за месяц 120 станкосмен, количество рабочих дней в месяце – 22, количество единиц наличного оборудования – 13 шт.

Ответ: 120 / (22*13) = 0.42

73. Выбрать необходимые исходные данные и рассчитать коэффициент экстенсивного использования производственного оборудования, если номинальный фонд времени = 1400 часов в год, эффективный фонд времени 1100 часов в год, фактически отработано оборудованием – 800 часов за год.

Ответ: 800/1100 = 0.73 .

74. Выбрать исходные данные и рассчитать съем продукции с единицы производственного оборудования, если объем реализованной продукции – 200 тыс. руб., объем товарной продукции, исчисленной по добавленной стоимости, - 140 тыс. руб., количество единиц установленного оборудования – 20, количество единиц наличного оборудования – 21.

Ответ: 140/ 21 = 6,67

75. Рассчитать показатель фонда отдачи основных средств, если объем реализованной продукции -200 тыс., объем товарной продукции, исчисленной по цене = 250 тыс. руб., объем товарной продукции, исчисленной по добавленной стоимости – 180 тыс., среднегодовая стоимость основных средств – 500 тыс.

Ответ: 180/500 = 0,36

76. Определить фонд отдачи производственного оборудования (рабочих машин и оборудования), если его стоимость на конец года = 240 тыс. р., среднегодовая стоимость = 210 тыс. р., объем товарной продукции, исчисленной по цене – 180 тыс. р., объем товарной продукции, исчисленной по добавленной стоимости – 120 тыс. р.

Ответ 120/210 = 0.57

77. Рассчитать фактический коэффициент оборачиваемости оборотных средств, если объем товарной продукции = 1200, объем реализованной продукции - 1600, среднегодовые остатки оборотных средств = 400.

Ответ: 1600/400 = 4.

78. Рассчитать ожидаемый коэффициент оборачиваемости оборотных средств, если планируемый объем реализованной продукции – 300 тыс., объем товарной продукции, рассчитанный по добавленной стоимости, - 700 тыс., совокупный норматив оборотных средств = 100 тыс., среднегодовые остатки оборотных средств – 100 тыс.

Ответ 300/100 = 3.

79. Рассчитать коэффициент закрепления оборотных средств, если объем товарной продукции = 1200, объем реализованной продукции – 1100, среднегодовые остатки оборотных средств = 220.

Ответ: 220/ 1100 = 0.2

80. Рассчитать период оборота оборотных средств, если объем товарной продукции = 1300, объем реализованной продукции = 1200, среднегодовые остатки оборотных средств = 500, число дней в оцениваемом периоде = 150.

Ответ: 150 / (1200/500) = 62.5 дня.

1_1

1..

Какой из приведенных измерителей всегда используется для оценки объема реализованной продукции?

64. Полная себестоимость продукции.

65. Трудоемкость изготовления продукции.

66. Цена продукции. +

67. Добавленная стоимость обработки.