Решать: расположить проекты по степени уменьшения чистой настоящей стоимости. Величина инвестиций по первому и второму проекту обеспечивает наибольшую величину чистой настоящей стоимости и составляет 7, что меньше выделенной суммы по инвестициям, поэтому следует принять к реализации первый и второй проект.
Какой из проектов следует принять к реализации, если NPV = 12 по всем четырем проектам.
Индексы рентабельности:
PI1 = 1.19
PI2 = 1.20
PI3 = 1.16
PI4 = 1.15
Ответ: PI2 = 1.20, т.к. индекс рентабельности выше.
Определить, какой из взаимозаменяемых инвестиционных проектов следует принять к реализации, если z0 = const (при одинаковой потребности в начальных инвестициях) во всех проектах, обеспечивается одинаковая величина совокупных чистых дисконтированных поступлений первым проектом за 5 лет; вторым проектом за 3 года; третьем проектом за 6 лет.
Ответ: правильный тот, у которого меньше период – 2ой проект.
Рассчитать индекс рентабельности инвестиций, если совокупные денежные поступления – 20 тыс., совокупные чистые дисконтированные поступления – 24 тыс., первоначальные инвестиции – 22 тыс.
Ответ: индекс рентабельности инвестиций определяется как отношение совокупных чистых дисконтированных поступлений к первоначальным инвестициям. 24/22 = 1.09.
На основе простого метода окупаемости рассчитать срок окупаемости, если первоначальные инвестиции – 15 млн. р., чистые денежные поступления по годам:
1 год – 2.4 (NPV от z1),
2 год – 3.5,
3 год – 5,
4 год – 4,
5 год – 2.5,
6 год – 1.0 .
Решение: За 2 года – 5.9, за 3 года – 10.9, за 4 года – 14.9, за 5 лет – 17,4.
Ответ: срок окупаемости – 5 лет.
На основе дисконтированного метода окупаемости рассчитать строк окупаемости, если первоначальные инвестиции = 15. Чистые дисконтированные денежные поступления по годам:
NPV(z1) = 2.44645;
NPV(z2) = 4.7902;
NPV(z3) = 6.2708;
NPV(z4) = 3.5420;
NPV(z5) = 1.7022;
NPV(z6) = 0.5066 .
Сумма первых 4 лет = 17.04945 - ответ.
Рассчитать простую (бухгалтерскую) норму прибыли (коэффициент эффективности инвестиций) и принять решение о реализации проекта, если среднегодовая чистая прибыль PN = 6000, первоначальные инвестиции z0 = IC = 36000, ликвидационная стоимость проекта – 5000, средневзвешенная стоимость капитала WACC = 15%.
Решение: ARR = 6000 / ((36000 – 5000)*0.5) = 38.7% > 15% - проект выгоден.
Рассчитать накопленную сумму амортизационных отчислений на конец 4 года, если первоначальная стоимость основного средства = 500, норма амортизации = 20%, срок полезного использования 5 лет, коэффициент увеличения нормы амортизации = 2.
Решение:
|
Амортизация |
Остаточная стоимость |
1 год |
200 |
300 |
2 год |
120 |
180 |
3 год |
72 |
108 |
4 год |
43,2 |
64,8 |
Ответ: 392.0 – конец 3 года (???)
Выбрать необходимые исходные данные и рассчитать рентабельность основных средств, если их среднегодовая стоимость составляет 440 тыс., чистая прибыль 44 тыс.
Ответ: 44/440 = 10%
Рассчитать на основе выбранных исходных данных коэффициент интенсивности использования оборудования, если годовой фактический объем товарной продукции, исчисленный по добавленной стоимости - 600 тыс., расчетный годовой объем товарной продукции, рассчитанной по добавленной стоимости, - 800 тыс.
Ответ: 600 / 800 = 0.75
Рассчитать коэффициент сменности работы оборудования, если им отработано за месяц 120 станкосмен, количество рабочих дней в месяце – 22, количество единиц наличного оборудования – 13 шт.
Ответ: 120 / (22*13) = 0.42
Выбрать необходимые исходные данные и рассчитать коэффициент экстенсивного использования производственного оборудования, если номинальный фонд времени = 1400 часов в год, эффективный фонд времени 1100 часов в год, фактически отработано оборудованием – 800 часов за год.
Ответ: 800/1100 = 0.73 .
Выбрать исходные данные и рассчитать съем продукции с единицы производственного оборудования, если объем реализованной продукции – 200 тыс. руб., объем товарной продукции, исчисленной по добавленной стоимости, - 140 тыс. руб., количество единиц установленного оборудования – 20, количество единиц наличного оборудования – 21.
Ответ: 140/ 21 = 6,67
Рассчитать показатель фонда отдачи основных средств, если объем реализованной продукции -200 тыс., объем товарной продукции, исчисленной по цене = 250 тыс. руб., объем товарной продукции, исчисленной по добавленной стоимости – 180 тыс., среднегодовая стоимость основных средств – 500 тыс.
Ответ: 180/500 = 0,36
Определить фонд отдачи производственного оборудования (рабочих машин и оборудования), если его стоимость на конец года = 240 тыс. р., среднегодовая стоимость = 210 тыс. р., объем товарной продукции, исчисленной по цене – 180 тыс. р., объем товарной продукции, исчисленной по добавленной стоимости – 120 тыс. р.
Ответ 120/210 = 0.57
Рассчитать фактический коэффициент оборачиваемости оборотных средств, если объем товарной продукции = 1200, объем реализованной продукции - 1600, среднегодовые остатки оборотных средств = 400.
Ответ: 1600/400 = 4.
Рассчитать ожидаемый коэффициент оборачиваемости оборотных средств, если планируемый объем реализованной продукции – 300 тыс., объем товарной продукции, рассчитанный по добавленной стоимости, - 700 тыс., совокупный норматив оборотных средств = 100 тыс., среднегодовые остатки оборотных средств – 100 тыс.
Ответ 300/100 = 3.
Рассчитать коэффициент закрепления оборотных средств, если объем товарной продукции = 1200, объем реализованной продукции – 1100, среднегодовые остатки оборотных средств = 220.
Ответ: 220/ 1100 = 0.2
Рассчитать период оборота оборотных средств, если объем товарной продукции = 1300, объем реализованной продукции = 1200, среднегодовые остатки оборотных средств = 500, число дней в оцениваемом периоде = 150.
Ответ: 150 / (1200/500) = 62.5 дня.
1 Рассчитать чистую настоящую стоимость проекта (NPV) и принять решение о целесообразности его реализации, если первоначальные инвестиции составляют 40,0, срок реализации проекта 5 лет, чистые дисконтированные денежные поступления по годам составляют: в 1 г - 5,44, 2 г - 9,92, 3 г - 12,00, 4 г - 6,00, 5 г - 4,96. Коэффициенты дисконтирования при норме дисконта в 10% по годам составляют соответственно: 0,9091; 0,8264; 0,7513; 0,6830; 0,6209.
Решение: 5.44 + 9.92+ 12.00 + 6.00 + 4.96 - 40.00 = - 1.68 млн.р. < 0 -> нельзя.
2.На основе данных о чистой настоящей стоимости NPV и первоначальных инвестициях выбрать проекты, подлежащие реализации, если организация готова вложить в проекты капитал в сумме 8 млн.р. Чистая настоящая стоимость по проектам составляет соответственно: 1 - 2.10, первоначальные инвестиции - 3,00; 2 - 2,30, п и - 4,00; 3 - 1,50, п и - 6,00; 4 - 1,25, п и - 5,00.
Решение: Расположить проекты по степени уменьшения чистой настоящей стоимости проекта: 2. 2.30 - 4; 1. 2.10 - 3;3. 1.50 - 6; 4. 1.25 - 5. Величина инвестиций по второму и первому проектам, обеспечивающим наибольшую величину чистой настоящей стоимости составляет 7 млн.р. Ост – 1 млн- на др – не хватит. Поэтому следует принять к реализации второй и первый проекты.
3. Какой из проектов следует принять к реализации, если чистая настоящая стоимость NPV по всем четырем проектам составляет 12.0 млн.р., индекс рентабельности инвестиций по проектам составляет: по проекту 1 - 1,19; 2 -1.20; 3 – 1.16, 4 - 1.15.
Решение: проект 2, который обеспечивает больший индекс рентабельности инвестиций при той же величине чистой настоящей стоимости проекта.
4. Определить какой из взаимозаменяемых инвестиционных проектов следует принять к реализации, если при одинаковой потребности в первоначальных инвестициях обеспечивается одинаковая величина совокупных чистых дисконтированных денежных поступлений первым проектом за 5 лет, вторым проектом - за 3 года, а третьим - за 6.
Решение: второй проект, который обеспечивает получение той же величины совокупных дисконтированных денежных поступлений за меньшее количество лет (3 года).
5.Рассчитать индекс рентабельности инвестиций, если совокупные чистые денежные поступления - 28 тыс; совокупные чистые дисконтированные денежные поступления - 24тыс, первоначальные инвестиции - 22 тыс.
Решение: индекс рентабельности инвестиций определяется как отношение совокупных чистых дисконтированных денежных поступлений к перв-м инвестициям. 24:22= 1.09
6. На основе простого метода окупаемости инвестиции рассчитать срок окупаемости, если первоначальные инвестиции составляют 15,0 млн.р., чистые денежные поступления по годам составляют соответственно: в 1 - 2,4 млн, 2 - 3,5 млн, 3 - 5,0 млн, 4 - 4,0 млн.р., 5 -2,5 млн, в 6 - 1,0 млн. Решение: 1 2 3 4 5 6
Pt 2.4 3.5 5.0 4.0 2.5 1.0
5.9 10.9 14.9 17.4
Совокупные чистые денежные поступления начинают превышать первоначальные инвестиции в пятом году, значит срок окупаемости равен 5 годам.
7. На основе дисконтированного метода окупаемости инвестиции рассчитать срок окупаемости, если первоначальные инвестиции составляют 15 млн, чистые дисконтированные денежные поступления составляют соответственно по годам: в 1- 2,44645 млн, во 2 - 4.7902 млн, 3 -6,2708 млн, 4 -3,5420 млн, 5 -1,7022 млн, 6 - 0.5066 млн.
Задача решается аналогично 6. При этом учитываются чистые дисконтированные денежные поступления. Срок окупаемости равен 4 годам (совокупные чистые дисконтированные денежные поступления - 17.04945 млн.р.).
8. Рассчитать простую (бухгалтерскую) норму прибыли (коэффициент эффективности инвестиций) и принять решение о реализации проекта, если среднегодовая чистая прибыль (PN) равна 6000 тыс.р., первоначальные инвестиции (IС) - 36000 тыс.р., ликвидационная стоимость проекта - 5000 тыс.р., средневзвешенная «цена» капитала -15%.
Решение: ARR = 6000 : 0.5 (36000 - 5000) х 100% = 38.7% > 15% . -» м б реализован.
9. Рассчитать накопленную сумму амортизационных отчислений на конец четвертого года, если первоначальная стоимость основного средства равна 500 тыс.р., норма амортизации 20%. Срок полезного использования - 5 лет, коэффициент увеличения нормы амортизации - 2.
Год расчета |
База для расчета, |
Годовая сумма амортизационных отчислений, |
Накопленная сумма амортизационных отчислений, |
Остаточная стоимость основного средства, |
1 |
500 |
200,0 |
200,0 |
300,0 |
2 |
300 |
120,0 |
320,0 |
180,0 |
3 |
180 |
72,0 |
392,0 |
108,0 |
4 |
108 |
43,2 |
435,2 |
64,8 |
В конце третьего года накопленная сумма амортизационных отчислений составляет 392,0
10. Рассчитать рентабельность основных средств, если их среднегодовая стоимость 440 тыс, чистая прибыль 44 тыс.
Решение: рентабельность основных средств определяется как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости основных средств, т.е. 44x100% : 440= 10%.
11. Рассчитать коэффициент интенсивности использования оборудования, если годовой фактический объем товарной продукции, исчисленный по добавленной стоимости - 600 тыс, расчетный годовой объем товарной продукции, рассчитанный по добавленной стоимости - 800 тыс.руб.
Решение: 600:800 = 0.75.
12. Рассчитать коэффициент сменности работы оборудования, если им отработано за месяц 120 станко-смен, количество рабочих дней в месяце - 22, количество единиц наличного оборудования - 13.
Решение: 120:(22x13) = 0.42
13.Рассчитать коэффициент экстенсивного использования производственного оборудования, если номинальный фонд времени равен1400 час/год, эффективный фонд времени - 1100 час/год, фактически отработано оборудованием - 800 час/год.
Решение: 800:1100 = 0.73.
14. Рассчитать съем продукции с единицы производственного оборудования, если известны: объем реализованной продукции - 200 тыс.руб., объем товарной продукции, исчисленный по добавленной стоимости, - 140 тыс.руб., количество единиц установленного оборудования - 20, количество единиц наличного оборудования – 21.
Решение: 140:21 = 6.67 тыс.руб./ед.
15. Рассчитать показатель фондоотдачи основных средств, если объем реализованной продукции равен 200 тыс. р./год., объем товарной продукции, исчисленный по цене, - 250 тыс. р./год, объем товарной продукции, исчисленный по добавленной стоимости обработки - 180 тыс. р./год., среднегодовая стоимость основных средств - 500 тыс.руб.
Решение: 180:500 = 0.36 тыс.р./год:тыс.р.
16. Определить фондоотдачу производственного оборудования (рабочих машин и оборудования), если его стоимость на конец года равна 240 тыс.руб., среднегодовая стоимость - 210 тыс.руб., объем товарной продукции, исчисленный по цене - 180 тыс/год, объем товарной продукции, исчисленный по добавленной стоимости - 120 тыс/год.
Решение: 120:210 = 0.57 тыс.р./год : тыс.р.
17.Рассчитать фактический коэффициент оборачиваемости оборотных средств, если объем товарной продукции равен 1200 тыс.руб., объем реализованной продукции - 1600 тыс.руб., среднегодовые остатки оборотных средств - 400 тыс.руб.
Решение: 1600:400 = 4.
18. Рассчитать ожидаемый коэффициент оборачиваемости оборотных средств, если планируемый объем реализованной продукции равен 300 тыс.руб., объем товарной продукции, рассчитанный по добавленной стоимости - 700 тыс.руб., среднегодовые остатки оборотных средств - 100 тыс.руб., совокупный норматив оборотных средств - 100 тыс.руб.
Решение: 300:100 = 3.
19. Рассчитать коэффициент закрепления оборотных средств, если объем товарной продукции равен 1200 тыс.руб, объем реализованной продукции – 1100 тыс.руб., среднегодовые остатки оборотных средств – 220 тыс.руб.
Решение: 220:1100 = 0,2
20. Рассчитать время (период) оборота оборотных средств, если объем товарной продукции равен 1300 тыс.руб объем реализованной продукции - 1200 тыс.руб.. среднегодовые остатки оборотных средств -500 тыс.руб., число дней в оцениваемом периоде - 150.
Решение: 150:(1200:500)= 150:2.4 = 62.5 дня