Дипломная работа: Анализ бухгалтерской отчетности предприятия ОАО «Гостиница «Приморская»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
67
Нормальное
значение для
данной отрасли:
14% и более.
Справочно:
Рентабельность
собственного ка-
питала (ROE),
рассчитанная
по совокупному
финансовому
результату
22
23,2
21,5
-0,5
Отношение со-
вокупного
финансового ре-
зультата к
средней
величине соб-
ственного
капитала.
Рентабельность
активов (ROA)
12,6
11,4
10,5
-2,1
Отношение чи-
стой прибыли к
средней
стоимости
активов. Нор-
мальное значе-
ние для данной
отрасли: 9% и
более.
Справочно:
Рентабельность
активов (ROA),
рассчитанная по
совокупному
финансовому
результату
12,6
11,4
10,5
-2,1
Отношение со-
вокупного фи-
нансового
результата к
средней стоимо-
сти активов.
Прибыль на ин-
вестированный
капитал (ROCE)
24,4
25,5
25,1
+0,7
Отношение
прибыли до
уплаты
процентов и
налогов (EBIT) к
собственному
капиталу и дол-
госрочным обя-
зательствам.
Рентабельность
производственных
фондов
558,7
1 125,6
1 554,5
+995,8
Отношение при-
были от продаж
к средней стои-
мости основных
средств и мате-
риально-
производствен-
ных запасов.
Справочно:
Фондоотдача, ко-
эфф.
136,9
178,5
189,8
+52,9
Отношение вы-
ручки к средней
стоимости
основных
средств.
За 2016 год каждый рубль собственного капитала организации принес
чистую прибыль в размере 0,214 руб. За 3 года наблюдалось некоторое
снижение рентабельности собственного капитала. За последний год значение
68
рентабельности собственного капитала характеризуется как, без сомнения,
хорошее. За последний год рентабельность активов равнялась 10,5%. За
анализируемый период (с 31 декабря 2013г. по 31 декабря 2016г.) произошло
ощутимое снижение рентабельности активов, составившее 2,1%. Рента-
бельность активов сохраняла нормальные значения в течение всего периода.
Наглядное изменение основных показателей рентабельности активов и капи-
тала организации представлено на рис. 9.
0
5
10
15
20
25
30
2014 г. 2015 г. 2016 г.
%
Рентабельность собственного капитала Рентабельность активов Прибыль на инвестированный капитал
Рисунок 9 - Динамика показателей рентабельности ОАО
Гостиница «Приморская»
В таблице 11 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов,
характеризующие скорость возврата вложенных в предпринимательскую
деятельность денежных средств, а также показатель оборачиваемости креди-
торской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Оборачиваемость активов в среднем за 3 года показывает, что органи-
зация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 316 ка-
лендарных дней. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку
69
Таблица 11
Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости) ОАО
Гостиница «Приморская»
Показатель оборачивае-
мости
Значение в днях
Коэфф.
2014 г.
Коэфф.
2016 г.
Измене-
ние, дн.
(гр.4 -
гр.2)
2014г.
2015г.
2016г.
1
2
3
4
5
6
7
Оборачиваемость
оборотных средств
(отношение средней ве-
личины оборотных
активов к среднедневной
выручке; нормальное
значение для данной
отрасли: 146 и менее дн.)
96
119
106
3,8
3,4
+10
Оборачиваемость запасов
(отношение средней сто-
имости запасов к средне-
дневной выручке; нор-
мальное значение для
данной отрасли: 32 и ме-
нее дн.)
3
2
<1
142,1
9 472,6
-3
Оборачиваемость деби-
торской задолженности
(отношение средней ве-
личины дебиторской за-
долженности к средне-
дневной выручке; нор-
мальное значение для
данной отрасли: 68 и
менее дн.)
73
97
78
5
4,7
+5
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности
(отношение средней
величины кредиторской
задолженности к средне-
дневной выручке)
36
49
40
10,2
9,1
+4
Оборачиваемость
активов (отношение
средней стоимости
активов к среднедневной
выручке)
230
340
376
1,6
1
+146
Оборачиваемость
собственного капитала
(отношение средней
величины собственного
капитала к
среднедневной выручке)
132
168
183
2,8
2
+51
70
2.5 Факторный анализ рентабельности собственного
капитала
За 2016 год рентабельность собственного капитала равнялась 21,4%.
Рентабельность собственного капитала за 3 года слабо уменьшилась.
Рассмотрим, какие факторы повлияли на изменение отдачи от собственного
капитала. Проведем факторный анализ по формуле Дюпона:
Рентабель-
ность соб-
ственного
капитала
=
Чистая прибыль (ЧП)
=
ЧП
x
Выруч-
ка
x
Акти-
вы
Собственный капитал
(СК)
Выруч-
ка
Активы
СК
В данной формуле рентабельность собственного капитала представле-
на в виде произведения трех факторов: рентабельности продаж по чистой
прибыли, оборачиваемости активов и показателя, характеризующего долю
собственного капитала. В таблице 12 представлено влияние каждого из
указанных факторов, рассчитанное методом цепных подстановок.
Таблица 12
Влияние факторов на рентабельность собственного капитала
Фактор
Изменение рентабельности соб-
ственного капитала, сравнение
двух периодов: 2016 г. и 2014 г.
Увеличение рентабельности
деятельности продаж (по
чистой прибыли)
+7,79
Уменьшение оборачиваемости
активов
-11,55
Снижение доли собственного
капитала
+3,19
Итого изменение
рентабельности собственного
капитала, выраженной в %
-0,57
За предыдущий год рентабельность собственного капитала равнялась
23,2%. Сравним её с рентабельностью собственного капитала за последний
анализируемый период (21,4%) и результаты представим в таблице 13.
71
Таблица 13
Сравнение показателей рентабельности собственного капитала
ОАО Гостиница «Приморская» за период 2015-2016гг.
Фактор
Изменение рентабельности
собственного капитала, сравнение
двух периодов: 2016г. и 2015г.
Увеличение рентабельности
продаж (по чистой прибыли)
+0,19
Снижение оборачиваемости ак-
тивов
-2,22
Снижение доли собственного
капитала
+0,24
Итого изменение рентабельно-
сти собственного капитала, вы-
раженной в %
-1,79
Подводя итог проведенному анализу, можно сформулировать сле-
дующие выводы:
Исключительно хорошие значения имеют следующие два показателя
финансового положения и результатов деятельности организации:
чистые активы превышают уставный капитал, при этом за весь
рассматриваемый период наблюдалось увеличение чистых активов;
положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налого-
обложения (EBIT) на рубль выручки организации (+4,2 коп. к 15,2 коп. с
рубля выручки за 2014 год).
Показатели, положительно характеризующие финансовое положение и
результаты деятельности:
соответствует нормативному значению коэффициент абсолютной
ликвидности;
чистая прибыль составляет существенный процент от совокупной
стоимости активов организации (10,5% за последний год);
положительная динамика рентабельности продаж (+0,4 процентных
пункта от рентабельности 11% за 2014 год);
за 2016 год получена прибыль от продаж (52 138 тыс. руб.), однако
наблюдалась её отрицательная динамика по сравнению с предшествующим
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2829