КАВТ2014 = 7976 / 19220 = 0,415;
КАВТ2015 = 8059 / 16094 = 0,501;
КАВТ2016 = 8265 / 11463 = 0,721.
Предельное значение коэффициента автономии составляет 0,5 и более. Как видим, в данном случае значение данного коэффициента в 2014 году ниже нормы. Однако наблюдается положительная динамика в увеличении коэффициента автономии, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости, стабильности и независимости от внешних кредиторов, увеличению инвестиционной привлекательности ООО «Ломбард-Кристалл» в 2015-2016гг.
Платежеспособность предприятия характеризуется показателями ликвидности баланса и коэффициентами ликвидности. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
В зависимости от степени ликвидности активы ООО «Ломбард-Кристалл» разделяются на следующие группы:
1) Наиболее ликвидные активы
А1=Ф(1240)+Ф(1250)
А12014 = 16051 + 1275 = 17326;
А12015 = 14230 + 1132 = 15362;
А12016 = 10532 + 479 = 11011.
2) Быстро реализуемые активы
А2=Ф(1230)
А22014 = 30;
А22015 = 19;
А22016 = 27.
3) Медленно реализуемые активы
А3=Ф(1210)+Ф(1220)+Ф(1260)
А32014 = 139;
А32015 = 38;
А32016 = 0.
4) Трудно реализуемые активы
А4=Ф(1100)
А42014 = 1725;
А42015 = 675;
А42016 = 425.
Пассивы баланса будут представлены следующим образом (по степени срочности их оплаты):
1) Наиболее срочные обязательства
П1=(Ф1520)
П12014 = 617;
П12015 = 701;
П12016 = 154.
2) Краткосрочные пассивы
П2=Ф(1510)+Ф(1550)
П22014 = 10627;
П22015 = 7334;
П22016 = 3044.
3) Долгосрочные пассивы
П3=Ф(1400)+Ф(1530)+Ф(1540)
П32014 = 0;
П32015 = 0;
П32016 = 0.
4) Постоянные пассивы
П4=Ф(1300)
П42014 = 7976;
П42015 = 8059;
П42016 = 8265.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных выше групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место в совокупности следующие соотношения:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
По данным ООО «Ломбард-Кристалл»:
- в 2014 г.: 17326≥617; 139≤10627; 139≥0; 1725≤7976;
- в 2015 г.: 15362≥701; 38≤7334; 38≥0; 675≤8059;
- в 2016 г.: 11011≥154; 27≤3044; 0≥0; 25≤8265.
Вторые неравенства за весь анализируемый период имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, предприятие не может рассчитывать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами, таким образом, ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Более наглядно анализ ликвидности баланса предприятия представлен в таблице покрытия (табл. 2.2).
Таблица 2.2
Таблица покрытия
Высокие значения показателей наиболее ликвидных активов по сравнению с наиболее срочными обязательствами позволяют предположить, что в анализируемом периоде ООО «Ломбард-Кристалл» располагало достаточным объемом средств для обеспечения своих обязательств. Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву показывают тенденцию увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.
Таким образом, баланс исследуемой организации нельзя назвать абсолютно ликвидным в силу того, что нет быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов. Это характеризуется особенностью видом осуществляемой деятельности организации – выдача краткосрочных займов под залог движимого имущества, а также условием предоплаты с контрагентами по реализации невостребованного имущества. Положительным является то, что предприятия располагает наиболее ликвидными средствами для погашения наиболее срочных обязательств.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет также вычислить следующие показатели:
- текущая ликвидность организации: ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)
ТЛ2014 = (17326 + 30) − (617 + 10627) = 6112;
ТЛ2015 = (15362 + 19) − (701 + 7334) = 7346;
ТЛ2016 = (11011 + 19) − (154 + 3044) = 7832.
Коэффициенты текущей ликвидности за все рассматриваемые года больше единицы, что свидетельствует о платежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
- перспективная ликвидность: ПЛ=А3-П3
ПЛ2014 = 139 − 0 = 139;
ПЛ2015 = 38 − 0 = 38;
ПЛ2016 = 0 − 0 = 0.
ООО «Ломбард-Кристалл» является платежеспособным предприятием и по коэффициенту перспективной ликвидности.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рассчитаем показатель общей ликвидности:
Л =(А1 + 0,5 х А2 + 0,3 х А3) / (П1 + 0,5 х П2 + 0,3 х П3)
Л2014 = 17326+0,5 х 30+0,3 х 139
617+0,5 х 10627+0,3 х 0 = 2,931;
Л2015 = 15362+0,5 х 19+0,3 х 38
701+0,5 х 7334+0,3 х 0= 3,522;
Л2016 = 11011+0,5 х 19+0,3 х 0
154+0,5 х 3044+0,3 х 0= 6,575.
Наблюдается положительная тенденция увеличения показателя общей ликвидности, что свидетельствует об улучшении финансовой ситуации в организации с позиции ее ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности
КАбсЛ = Ф(1240) + Ф(1250) / Ф(1510) + Ф(1520) + Ф(1550)
КАбсЛ2014 = 16051+1275 / 10627+617 = 1,541;
КАбсЛ2015 = 14230+1132 / 7334+701 = 1,912;
КАбсЛ2016 = 10532+479 / 3044+154 = 3,443.
Значения коэффициента абсолютной ликвидности выше придельных норм (0,2-0,5) за анализируемый период, таким образом, организация не сможет немедленно погасить всю часть краткосрочных заемных обязательств.
Коэффициент быстрой ликвидности
КБЛ = Ф(1230) + Ф(1240) + Ф(1250) + Ф(1260) / Ф(1510) + Ф(1520) + Ф(1550)
КБЛ2014 = 30+16051+1275+139 / 10627+617 = 1,556;
КБЛ2015 = 19+14230+1132+38 / 7334+701 = 1,919;
КБЛ2016 = 27+10532+479 / 3044+154 = 3,452.
Значение коэффициента быстрой ликвидности за 2014-2016 гг. больше 0,5, что соответствует оптимальному значению.
Коэффициент текущей ликвидности
КТЛ = Ф(1200) / Ф(1510) + Ф(1520) + Ф(1550)
КТЛ2014 = 17495 / 10627+617 = 1,556;
КТЛ2015 = 15419 /7334+701 = 1,919;
КТЛ2016 = 11038 3044+154 = 3,452.
Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период выше предельного значения (КТЛ > 1), что показывает наличие возможности погашения текущих обязательств при реализации всех оборотных активов.
Вышесказанное позволяет сделать вывод о том, что финансовое состояние ООО «Ломбард-Кристалл» на основе экспресс-анализа по данным бухгалтерского баланса является достаточно устойчивым, платежеспособным и ликвидным. Таким образом, показатели всего одной формы бухгалтерской отчетности позволяют оценить имущественное и финансовое состояние предприятия и на основе этих результатов строить прогнозы по рискам банкротства и финансовой неустойчивости организации в будущих периодах.
2.2. Проблемы и перспективы ломбардной деятельности
Одной из проблем в ходе формирования рынка услуг ломбардов на уровне современного мегаполиса считается нехватка информационной базы о совокупности экономических, организационных и правовых отношений. Таким образом, проведение исследований в области развития услуг ломбардов, разработка основ формирования и развития рынка услуг ломбардов в условиях рецессии и кризиса является актуальной научной проблемой, имеющей большое значение.
В ближайшей перспективе аналитики не торопятся делать положительные прогнозы в отношении роста или хотя бы стабилизации доходов населения[22].
Рост спроса на услуги ломбардов, по мнению аналитика IFC Markets Дмитрия Лукашова, подчеркивает глубину кризиса в экономике, когда население вынуждено искать альтернативные источники пополнения семейных бюджетов. Однако услуги ломбардов дают только ложную надежду на выживание. Сдавая ценные вещи, люди рассчитывают в скором времени выкупить их. Но в большинстве случаев это удается немногим, несмотря на привлекательный процент годовых. При таком положении вещей возникает законный вопрос: Что же так вынуждает граждан использовать ломбардные услуги взамен банковских? Дело во многом обусловлено тем, что банки ужесточают требования к своим заемщикам, поэтому для граждан ломбарды стали единственной возможностью получить заем. Известно, что ломбарды всегда берут что-то в залог и в большинстве случаев, не предъявляют никаких требований к своим заемщикам[23].
Соответственно для многих граждан ломбарды стали, по сути, единственной возможностью получить заем. Фактически, произошло замещение банковских услуг кредитованием в ломбардах[24].
По мнению гендиректора «Объединенного ломбарда» Дмитрия Терентьева, невозможно не оценить объем рынка ломбардов. У них в отличие от банков довольно короткие кредиты, примерно до двух месяцев, поэтому обороты очень высокие. Так например, объем кредитования в 2008 году составил около 1 млрд долларов. В 2007 году объем кредитования вырос на 15-20% и составил около 1,2 млрд долларов. Одним из свойств ломбардов в период кризиса является уменьшение социальной напряженности, так как они удовлетворяют спрос различных слоев населения, выдавая фактически денежную массу, и, таким образом, порождая новый спрос на товары и услуги. Однако этот спрос будет соответствовать кризисной ситуации в экономике. Иначе говоря, выбирая между покупкой предметов роскоши и первой необходимости, преимущество будет отдано последним. Можно сделать вывод, что увеличение спроса на товары подобным образом будет носить условный характер. Согласно законам экономической теории, чем выше доход, тем выше потребности. Данную ситуацию можно было бы назвать парадоксом – понижение доходов население вызывает повышение спроса на продукцию отдельных категорий, посредством ломбардных займов.
В отношении этих экономических институтов наблюдается интереснейшая тенденция. По результатам маркетинговых исследований Национальной Ассоциации ломбардов, около 40% населения развитых стран не имеют банковских счетов, в результате чего приходится обращаться к ломбардным услугам. Для развивающихся стран показатель спроса на услуги организаций выдающих займы (кроме банков) гораздо выше[25].
Однако ломбарды это своеобразный тип организации, совершающий большое количество нарушений. К одному из таких относится несвоевременная сдача отчетности, за что Центральный Банк России от 31.10.14 начал регулировать их деятельность. На банковском форуме в Сочи были объявлены новые требования к квалификации ломбардных собственников. В список требований вошли следующие: отсутствие судимости; непричастность к банкротству; активы организации должны превышать 30 млн. руб.; организации не должны привлекаться к административной ответственности и т.д.
После вышеописанных нововведений у работников и руководств этих организаций возникло огромное количество вопросов к ЦБ в особенности относительно правил и форм заполнения отчетности, однако ЦБ анонсировал точные указания лишь за день до завершения приема этих отчетностей. Таким образом, огромному количеству ломбардов пришлось заплатить штраф в размере от 500 до 700 тысяч руб., что составило примерно 0,02 доли от стоимости активов организации, установленной согласно ЦБ. В результате большая часть ломбардов просто разорилась, так как при такой сумме выплат невозможно дальше продолжать эту деятельность.
Несмотря на неустойчивое положение ломбардов в отношении документации, они пользуются достаточно высоким спросом на рынке.
Как было выше отмечено, при получении ссуды они не предъявляют высоких требований своим клиентам.
Детализируя мотивы граждан в отношении частоты пользования услуг ломбардов, можно заметить, следующие преимущества:
1) не требуется предоставление каких-либо документов,
описывающих стабильное финансовое положение клиентов (ссуды здесь выдаются под залог движимого имущества);
2) ломбард готов срочно предоставить финансовые средства клиенту, в отличие от банка;
3) не требуется оформление кредитного договора, оценки финансового состояния, а также рассмотрения вопроса о предоставлении ссуды;
4) количество времени для предоставления займа в ломбарде займет не более одного часа.
Как и у каждого финансового института, у ломбардов имеются и недостатки. Среди таких мы выделяем превосходство процентных ставок по выданным ссудам над банковскими. Можно сказать, что услуги банковских и небанковских кредитных организаций нацелены на образования разных категорий, то есть физическим лицам выгоднее брать ссуды в ломбарде, в то время как юридическим в банке (займы более длительного срока).
По мнению Михаила Унксова, совладельца сети «Ваш ломбард», «Кризисные периоды для ломбардов очень опасны. Возникает затоваривание золотом». Согласно Унксову, ломбарды буквально переполнены золотыми изделиями, так как стремительно беднеющее населения просто перестает выкупать заложенные вещи.
К одному из самых серьезных кризисных периодов можно отнести 1994-1995 гг., и за все время существования его сети ломбардов он не закрыл ни одного из них. В 1993 году открылся первый ломбард будущей сети «Ваш ломбард», который завоевывал рынок клиентов следующим способом – «Госструктура была косной, а тут хозяин-барин, – рассказывает Унксов. – Мы сразу начали выдавать людям в 1,5 раза больше денег под меньшие проценты». Возникает вопрос, откуда были взяты деньги на открытие первого ломбарда? Они взял кредит в банке «Хованский», который до сих пор является основным его кредитором[26].
Согласно статистике спроса различных слоев населения на услуги ломбардов, 80% населения составляет средний класс, 10% малый бизнес, 7% малообеспеченные и пенсионеры, и всего 3% клиенты одного визита.
Так как существенную долю ломбардных клиентов составляет средний класс, можно предположить, что их доходы покрывают самые необходимые расходы, направленные лишь на выживание. В такой ситуации доля сбережений граждан может составлять 0% от общего количества доходов, однако наблюдается иная тенденция распределения доходов и относительно сбережений. В качестве примера мы приводим доход гражданина, составляющий 100% и расход в 120%. Здесь наблюдается долг -20%[27].