Дипломная работа: Анализ и управления финансовой устойчивостью предприятия АО "Газпромнефть-Ноябрьскнефтегаз"

Скачать файл

Заказать новую работу

Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам

СОС = СК – ВОА (1)

где СОС - собственные оборотные средства на конец расчетного периода;

СК - собственный капитал (итог раздела III баланса); ВОА - внеоборотные

активы (итог раздела I баланса).

2. Собственные и долгосрочные источники финансирования запасов и

затрат (СДИ) определяются по следующей формуле (2):

СДИ = СК - ВОА + ДКЗ (2)

или

СДИ = СОС + ДКЗ (3)

где ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы (итого раздела IV баланса

«Долгосрочные обязательства»).

3. Расчет общей величины основных источников формирования запасов и

затрат (ОИЗ) находится как:

ОИЗ = СДИ + ККЗ (4)

где ККЗ - краткосрочные кредиты и займы (итого раздела V

«Краткосрочные обязательства»).

В итоге определяем три показателя, характеризующих обеспеченность

запасов и затрат источниками их финансирования.

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

ДСОС = СОС – З (5)

где ДСОС - прирост или излишек собственных оборотных средств; З -

запасы и затраты (раздел II баланса).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных, а так же долгосрочных

источников финансирования запасов (ДСДИ):

ДСДИ = СДИ - З (6)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников покрытия

запасов (ДОИЗ):

ДОИЗ = ОИЗ - З (7)

Данные показатели обеспеченности запасов соответствующими

источниками финансирования образуют трехфакторную модель (М):

М = (ДСОС; ДСДИ; ДОИЗ) (8)

Представленная в формуле 8 модель отражает тип финансовой

устойчивости компании.

Практически встречается четыре типа финансовой устойчивости

(Приложение 1).

Первый тип (абсолютной финансовой устойчивости) представляется

следующей формулой:

= т.е ДСОС = > 0; ДСДИ = > 0; ДОИЗ = > 0 (9)

Данная ситуация (М

) в отечественной практике встречает редко.

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) выражается

следующим образом (Приложение 1):

= (0;1;1), т.е. ДСОС = < 0; ДСДИ = > 0; ДОИЗ = > 0 (10)

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение

финансовых обязательств компании перед партнерами и государством.

Неустойчивое финансовое состояние или третий тип определяется по

формуле (11):

= (0;0;1), т.е. ДСОС = < 0; ДСДИ = < 0; ДОИЗ = > 0 (11)

Четвертый тип или кризисное финансовое состояние в формализованном

виде можно представить следующим образом:

= (0;0;0), т.е. ДСОС = < 0; ДСДИ = < 0; ДОИЗ = < 0 (12)

Крайняя ситуация описывает организацию как полностью

неплатежеспособным, находящимся на грани банкротства, поскольку важный

элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечены источниками

финансирования.

Д.Е. Давыдянц приводит пример, что в практике государств с развитой

рыночной экономикой организация признается финансово независимой, если

доля собственного капитала в общем его объеме составляет не менее 50 %.

Данное положение аргументируется следующим образом: если в определенный

момент банки, кредиторы, другие займодавцы предъявляют свои долги к

взысканию, то предприятие имеет возможность погасить их, реализовав

половину своего имущества, покрытого собственными средствами (капиталом),

даже в случае, если вторая половина имущества окажется неликвидной [12,

С.84].

В то же время О.В. Ефимова правомерно считает, что удельный вес

собственного капитала в совокупном объеме средств может быть и меньше 50

%, а подобные организации при этом могут сохранять достаточно высокую

финансовую устойчивость. Это относится, в частности, к торговым,

посредническим организациям, деятельность которых характеризуется высокой

оборачиваемостью активов, стабильным спросом на продукцию и услуги и

достаточно низким уровнем постоянных расходов.

В экономическом анализе следует выделить: оценку чистых активов;

анализ обеспеченности необходимых запасов собственными оборотными

средствами и оценка структуры запасов; оценку оптимальности уровня

фактических запасов; анализ структуры капитала; анализ запаса

безубыточности; анализ роста собственного капитала.

Большинство ученых финансовую устойчивость выражают только через

относительные показатели - коэффициенты структуры капитала.

Как относительные показатели финансовой устойчивости организации

применяют систему коэффициентов. В их числе выделяются коэффициенты

автономии, маневренности, соотношение заемных и собственных средств. В

разных источниках таких коэффициентов выделяется множество, вместе с тем

анализ обычно состоит в исследовании их динамики за отчетный период [17,

С.176].

Формирование и управление финансовой устойчивостью - это важная

грань работы финансово-экономической службы организации, и включает

целый ряд организационных мероприятий, состоящих из планирования,

оперативного управления, а также формирования гибкой структуры управления

всего предприятия и его подразделений. В этом аспекте широкое

использование получают методы регламентирования, регулирования и

инструктирования. Огромным значением обладает разработка положений о

структурных подразделениях предприятия, должностных обязанностей

работников и движения потоков информации в разделении по сроку,

ответственным лицам и показателям [5, С.187].

Четкое планирование финансовой стабильности требуется, в первую

очередь, для согласования источников поступления и направлений

расходования собственных денег. В противном случае возможен дефицит

собственных источников для оплаты по иным статьям. Возникает возможность

заранее предусмотреть дни и периоды, когда могут появиться «кассовые»

разрывы, а также прибегнуть к соответствующим мерам с целью их устранения

и укрепления финансовой стабильности предприятия. Так же нужно поступать

и с другими статьями сводной калькуляции. [13, С.40].

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия - это такое

состояние организации, при котором гарантируется ее постоянная

платежеспособность. Целевое использование классификации признаков

факторного анализа способствует жизнедеятельности корпоративных структур.

Приведенные показатели финансовой устойчивости относятся к обобщающим

показателям и характеризуют лишь промежуточную результативность, так как

не отражают ни количественной целостной оценки, ни качественной оценки

характера деятельности. Оценку финансовой устойчивости следует проводить с

использованием интегрального показателя, который позволяет установить

степень финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость есть стабильность финансового состояния,

которая выражается в сбалансированности финансов компании, достаточной

ликвидности ее активов, а так же наличии необходимых резервов.

На устойчивость организации влияют: положение предприятия на рынке;

производство доступных продуктов и услуг; возможный потенциал делового

сотрудничества; степень зависимости от внешних инвесторов и кредиторов;

платежеспособность дебиторов; эффективность финансовых операций.

Анализ финансовой устойчивости позволяет определить состояние

предприятия, используя набор разнородных коэффициентов. Базой в данном

случае служит финансовая отчетность организации, где основным документом

является бухгалтерский баланс. Однако результаты такого анализа могут быть

использованы при принятии управленческих решений на краткосрочную, а не

долгосрочную перспективу. Тем не менее, это не делает краткосрочный анализ

менее значимым для обеспечения нормального функционирования предприятия

[18, С.98].

1.3 Характеристика основных методик оценки финансовой устойчивости

предприятия

Проблемы и пути финансового оздоровления организаций, а также

повышения их финансовой стабильности сейчас выступают наиболее

актуальными в финансовой деятельности любого субъекта экономики.

Успешное решение данных проблем – это предмет изучения многих

ученых-финансистов, что доказывает дискуссионный характер предмета

исследования.

Вклад в действенное разрешение таких проблем внесен:

 Г.Ф. Юлбарисовой — представлена финансовая устойчивость как

экономическая категория;

Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/7153

Смотрите также:



17. Введение 18. Линейные программы 19. Ветвления 20. Программирование циклических алгоритмов
Анализ эффективности инвестиций предприятия на примере ООО «СпецПримСтрой»
Сборные железобетонные ребристые плиты перекрытия
_-___-~1
_3 тема - Диффузия
_Роджерс Карл, Брак и его альтернативы
_Штерн Вильям, Дифференциальная психология и ее методические основы
- Описание типа СЭТ7009