Дипломная работа: Анализ ликвидности и платежеспособности (на примере ООО "ВЕКА РУС")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
74
можно инвестировать средства без каких-либо потерь, равняется 71%, однако в
реальности такие ставки не используются, поэтому проект высокодоходный и
абсолютно безопасный для предприятия.
Инвестиции в данный инвестиционный проект оправданы и можно
рассматривать вопрос о его принятии, поскольку внутренняя норма
доходности больше требуемой нормы дохода на вкладываемый капитал 15%.
Дисконтированным периодом окупаемости (Discounted Payback Period -
DPP) называется период времени, за который дисконтированные поступления
от оперативной деятельности предприятия покроют инвестиции, т.е. значение
дисконтированного периода окупаемости определяется из соотношения:
DPP
t
tt
INDFP
0
(8)
Срок окупаемости равен:
Ток = 275889,58 : 1366257,51 = 0,21 года или чуть более 2 месяцев.
Срок окупаемости минимален, поэтому предлагаемый проект можно
считать эффективным. Рассчитанные показатели экономической
эффективности соответствуют установленным нормам, поэтому данный
проект эффективен.
Все расчеты сведены в таблицу 22.
Таблица 22
Показатели эффективности предлагаемых мероприятий
Показатели
Ед.
изм.
Норма
Расчетное
значение
Чистый дисконтированный доход
тыс. р
>0
1086469,93
Внутренняя норма доходности
%
>15
71
Дисконтированный период окупаемости
лет
min
0,21
Рентабельность инвестиций
-
>1
4,95
Из таблицы 22 видно, что рассчитанные показатели экономической
эффективности соответствуют установленным нормам, поэтому данный проект
75
эффективен. Из всех приведенных расчетов следует, что мероприятия, по
уровню текущей эффективности и рентабельности, не только приемлемы, но и
весьма выгодны для предприятия, а поэтому могут быть рекомендованы к
внедрению.
Таким образом, внедрение предложенных мероприятий, приведет к
росту наличия денежных средств, т.е. увеличение доли наиболее ликвидных
активов, а значит и рост суммы денежных средств, которые могут быть
направлены на погашение кредиторской задолженности и кредитов банка, т.е.
уменьшение заемного капитала. При этом произойдет увеличение чистой
прибыли, а значит и рост собственного капитала предприятия, что в конечном
итоге позволит укрепить ликвидность и платежеспособность предприятия.
76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Целью выпускной квалификационной работы являлось рассмотрение
теоретических и практических аспектов анализа ликвидности и
платежеспособности организации на примере ООО «Века Рус».
По результатам рассмотрения теоретических аспектов анализа
ликвидности и платежеспособности предприятия были сделаны следующие
выводы.
Платежеспособность определяет такое финансовое состояние, при
котором она может погашать собственные обязательства. Платежеспособность
– это результат ликвидности компании и общего эффективного управления
денежными потоками, что подразумевает осуществлять своевременное
погашение всех финансовых обязательств компании.
Платежеспособность баланса – это возможность компании расплатиться
имеющимися денежными средствами и их эквивалентами на конец отчетного
года с долгами, которые образовались в конце года.
Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств
организации его активами, срок превращения которых в денежные средства
соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность определенного актива – это способность его
трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется
продолжительностью временного периода, в течение которого такая
трансформация может осуществиться. Чем короче будет период, тем выше
ликвидность определенного вида активов.
Таким образом, ликвидность организации определяется не из
предпосылки реализации всех оборотных активов, а из того, что организация
будет осуществлять свою деятельность в дальнейшем. Платежеспособность
обеспечивает свободное использование денежных средств организации и
способствует постоянному процессу производства и продажи продукции.
Обеспечение постоянной платежеспособности при помощи достаточной доли
77
собственного капитала в составе источников финансирования позволяет
достигнуть организации финансовой устойчивости. Все это делает организацию
независимой от внешних негативных воздействий, в том числе обеспечивается
независимость от кредиторов и уменьшает возможный риск несостоятельности.
Основная цель анализа платежеспособности и ликвидности – оперативно
выявлять, устранять недостатки в финансовой активности, искать резервы
улучшения платежеспособности и ликвидности.
В ходе финансового анализа работы компании применяется множество
разных методов анализа его платежеспособности и ликвидности. Среди них
были выделены три метода:
1 Анализ структуры и динамики бухгалтерского баланса компании.
2 Анализом относительных и абсолютных параметров называется расчет
коэффициентов ликвидности, финансовой стабильности платежеспособности и
на их основании выявление степени платежеспособности компании.
3 Обобщающий интегральный анализ.
Объектом выпускной квалификационной работы было выбрано
предприятие ООО «Века Рус».
Компания ООО «Века Рус» является дочерней производственной
компанией концерна VEKA AG – одного их мировых лидеров в области
разработки и производства оконных и дверных систем из высококачественного
пластика, а также откидных и рольставен.
Анализ финансовых результатов и эффективности деятельности
предприятия показал, что все показатели прибыльности предприятия в 2015-
2016 гг. снижаются, что не соответствует базовой модели и свидетельствует о
снижении эффективности как основной, так и прочей деятельности
предприятия.
Общий уровень эффективности деятельности предприятия находится на
низком уровне, что обусловлено отрицательным денежных потоком от прочей
деятельности. Несмотря на то, что валовая рентабельность имеет пока высокий
уровень, ее процент постоянно снижается, а прочая деятельность показывает
78
убыточность. Эффективность имущества и собственного капитала также
находится на низком уровне.
Структура баланса оценивается как «хорошая», что подтверждается 4
положительными признаками (валюта баланса увеличивается, темпы роста
оборотных активов превышают темпы роста внеоборотных активов, доля
собственного оборотного капитала 29,85% > 10%, отсутствие непокрытого
убытка) и 2 отрицательными признаками (несбалансированный рост
кредиторской и дебиторской задолженности, темпы роста заемного капитала
выше темпов роста собственного капитала).
Проведенные расчеты коэффициентов финансовой устойчивости
указывают на высокую платежеспособность анализируемого предприятия.
Несмотря на то, что в течение 2015-2016 гг. наблюдается снижение всех
показателей финансовой устойчивости благодаря преобладанию собственного
капитала в общей структуре источников формирования имущества предприятия
они находятся на довольно высоком уровне.
Анализ соотношения активов и пассивов баланса предприятия показывает
что, как на начало, так и на конец анализируемого периода баланс предприятия
нельзя признать абсолютно ликвидным, однако ликвидность активов можно
оценить на хорошем уровне. В течение всего анализируемого периода из
четырех соотношений ликвидности баланса предприятия не соблюдалось
только одно – наиболее срочные обязательства не могут быть погашены за счет
наиболее ликвидных денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений. Все остальные неравенства баланса соблюдались в течение всего
периода, что указывает на хорошую ликвидность активов предприятия.
По показателю текущей ликвидности предприятие можно признать
неплатежеспособным на краткосрочную перспективу поскольку в совокупности
наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы не могу погасить
краткосрочные обязательства складываемые из наиболее срочных и
краткосрочных пассивов.
Перспективная ликвидность предприятия наоборот оценивается
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3640