Дипломная работа: Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия (на примере ООО "ВСК")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
111
оборотных активов над краткосрочными пассивами.
Ликвидность - это способность активов организации
быстро и с наименьшими издержками быть
проданными на рынке. При этом под ликвидностью
организации понимается наличие у нее оборотных
средств в размере, теоретически достаточном для
погашения краткосрочных обязательств.
Орлова Е.В.
Ликвидность - это способность предприятия
выполнять свои краткосрочные (текущие)
обязательства за счет своих текущих (оборотных)
активов или способность ликвидировать (погасить)
задолженность имеющимися средствами.
Беспалов М.В.
Платежеспособность (ликвидность) - это способность
приобретателя в любой момент осуществлять
необходимые платежи.
Ермакова М.
Признак - в каком объеме исполняется действие по погашению
обязательств. В части объема исполнения обязательств в дефинициях
присутствуют суждения: или в полном объеме, или в достаточном объеме,
или в теоретически достаточном объеме. Объем исполнения обязательств
разделяет субъектов на ликвидных и неликвидных. Если субъект способен
исполнить обязательства в полном объеме, то его можно отнести к
ликвидному. Если же способность полного погашения обязательств
отсутствует, то субъект неликвиден. Из простого логического
умозаключения принято существенное значение признака «в полном
объеме».
Признак - какими платежными активами исполняет действие субъект.
По этому признаку наблюдается высокая однородность суждений: или
текущими активами, или оборотными активами, или активами. Большинство
авторов предполагают, что субъект будет расплачиваться по долговым
обязательствам за счет денежных активов и продаж материальных активов.
112
Абсолютное большинство авторов предполагает, что на погашение долгов
будут направлены только ликвидные оборотные активы. В монографии в
понятие ликвидных активов внесено важное уточнение. Из состава
ликвидных активов исключены: внеоборотные активы, нематериальные
активы, незавершенное строительство, расходы будущих периодов,
безнадежная дебиторская задолженность. Исключены те активы, которые не
могут быть направлены на погашение долгов текущего отчетного периода и
активы, продажа которых ставит под сомнение существование субъекта как
такового. Исходя из суждения большинства авторов, в качестве
существенного принято значение признака «ликвидными оборотными
активами».
Признак - в какой срок выполняет действие субъект. Единого суждения
о времени погашения обязательств нет. В изученных дефинициях
присутствуют указания: или в установленное время, или в любой момент,
или оперативно, или быстро, или в определенном отчетном периоде, или за
время, которое необходимо для трансформации активов в деньги, или
своевременно, или в ходе обычной деятельности. Большинство временных
указаний содержат неопределенность. Это связано с тем, что по данным
финансовой отчетности на дату оценки ликвидности субъекта можно
установить только соотношение балансовой стоимости активов и пассивов.
Время же трансформации активов в денежные средства установить
невозможно. Именно поэтому большинство дефиниций содержат
расплывчатое неопределенное указание на временной признак. Исходя из
неопределенности, временной признак должен быть исключен из дефиниции
ликвидность.
Признак - какие обязательства погашает субъект. По этому признаку
присутствует высокая однородность суждений. Большинство авторов
предполагают, что погашению подлежат краткосрочные обязательства. В
монографии внесено важное уточнение в состав краткосрочных обязательств
в контексте оценки ликвидности. Авторы монографии считают, что из их
113
состава должны быть исключены доходы будущих периодов и резервы
предстоящих расходов. Они не относятся к текущему отчетному периоду и
не могут быть погашены. В связи с этим в качестве существенного принято
значение признака «краткосрочные обязательства текущего отчетного
периода».
В результате синтеза существенных признаков, ликвидность -вероятная
способность субъекта экономических отношений в полном объеме погашать
краткосрочные обязательства текущего отчетного периода ликвидными
оборотными активами.
В таблице 3 приведены обобщенные данные о соотношении
содержания исследованных дефиниций по семи признакам. Анализ
соотношений признаков позволяет установить их тождественность и
различие, а также определить область применения дефиниций в оценке
финансового состояния субъекта экономических отношений.
Таблица 3
Соотношение дефиниций платежеспособность и ликвидность
Платежеспособность
субъекта
Тождественность
дефиниций
Ликвидность субъекта
Признак 1 - какое свойство объекта изучения характеризует
дефиниция
вероятная способность
=
вероятная способность
Признак 2 - кто исполняет действие по погашению обязательств
субъект экономических
отношений
=
субъект экономических
отношений
Признак 3 - какое действие характеризует дефиниция
исполнять обязательства
=
погашать обязательства
Признак 4 - в каком объеме исполняется действие
в полном объеме
=
в полном объеме
Признак 5 - какими платежными активами исполняется действие
114
финансовыми активами
≠
ликвидными оборотными
активами
Признак 6 - в какой срок выполняется действие
единовременно на дату
оценки и за определенный
промежуток времени после
оценочной даты
≠
исключен из дефиниции
Признак 7 - какие обязательства погашает субъект
обязательства
≠
краткосрочные
обязательства текущего
отчетного периода
Выводы о тождественности дефиниций.
Обе дефиниции характеризуют вероятную способность субъекта
экономических отношений в полном объеме погашать (исполнять)
обязательства - это их сходство. Как дефиницию «платежеспособность», так
и дефиницию «ликвидность» используют в оценке отношений субъектов
исполнять свои обязательства и не только долговые. По первым четырем
признакам дефиниции тождественны по содержанию. Именно
этим частично можно объяснить суждения об отсутствии необходимости их
разделять в финансовых исследованиях.
Выводы о существенных отличиях дефиниций «платежеспособность»
и «ликвидность»
Принципиальное отличие дефиниций состоит:
- в части активов, используемых в качестве платежных средств (пятый
признак);
- по срокам погашения обязательств (шестой признак);
- по составу обязательств (седьмой признак).
115
Вывод по отличию состава платежных активов и его влияния на
оценочные показатели.
Платежеспособность предполагает, что субъект направит на погашение
обязательств только финансовые активы. Ликвидность же предполагает
использование в качестве платежных средств как финансовых, так и
материальных оборотных активов. При этом в отношении материальных
активов делается допущение, что они будут трансформированы в денежные
средства для погашения обязательств. Отличие в платежных активах
оказывает определяющее влияние на методику расчета и названия оценочных
показателей. Все оценочные показатели, в числителе формул которых
присутствуют финансовые активы, следует относить к показателям
платежеспособности. В состав финансовых активов в исследованиях
платежеспособности субъекта по бухгалтерскому балансу следует включать:
- денежные средства (ДС);
- эквиваленты денежных средств (ЭДС);
- финансовые вложения (ФВ);
- дебиторскую задолженность (ДЗ).
Вывод по отличию срока погашения обязательств.
В дефиниции «платежеспособность» должно присутствовать указание
на срок исполнения обязательств. В дефиниции «ликвидность» указание на
срок исполнения обязательства следует исключить. Исключение временного
признака обусловлено тем, что в оценке ликвидности субъекта по
бухгалтерскому балансу невозможно точно установить время исполнения
обязательств. Указание же в дефиниции «платежеспособность» о сроках
«единовременно на дату оценки и за определенный промежуток времени
после оценочной даты» имеет принципиальное значение в обосновании
достоверного суждения о способности субъекта исполнять обязательства.
Субъект единовременно на оценочную дату погашает обязательства
финансовыми активами. Остальную часть обязательств он может погасить за
счет поступления выручки по обычной деятельности в расчетные сроки
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3731