Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО "Птицефабрика "Ново-Петровская")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
60
Таблица 10
Прогноз банкротства по модели Лиса за 2018
Коэффициент
Множитель
Значение
Z-счет
K1
0,063
0.3542
0.0223
K2
0,092
0.1716
0.0158
K3
0,057
0.0347
0.002
K4
0,001
0.3911
0.0004
Z-счет Лиса
0.0405
Для организации значение Zсчета на 2018 составило 0.0405. Это
означает, чтовероятность банкротства предприятия незначительная.
Вывод по второй главе:
На предприятии в ходе анализа, были выявлены следующие проблемы в
управлении платежеспособности и финансовой устойчивости:
Имеется недостаток собственных источников финансирования для
погашения обязательств, то есть величина собственных источников
финансирования равная 209 230 тыс. руб. не покрывает величину запасов
равную в 2018 году 955 023 тыс. руб..
Большая доля дебиторской задолженности, ее удельный вес в общей
структуре пассива баланса равен 29,44 %.
Низкий уровень финансовой независимости от внешних источников.
Коэффициент финансовой зависимости равен в 2018 году 2,56, что значительно
выше нормативного значения, который должен быть равен не больше 0,7.
Низкое значение собственного оборотного капитала находиться в
обороте - оборачивается 21% собственных средств.
Высокая доля краткосрочных заемных источников, а именно 42,45% в
общей структуре пассива.
61
ГЛАВА 3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО
«ПТИЦЕФАБРИКА НОВО-ПЕТРОВСКАЯ»
3.1 Пути повышения платежеспособности и финансовой устойчивосити
предприятия ОАО «Птицефабрика Ново-Петровская»
Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели
финансового положения и результаты деятельности ОАО «Птицефабрика Ново-
Петровская» за весь анализируемый период.
С исключительно хорошей стороны финансовое положение и
результаты деятельности организации характеризуют следующие показатели:
чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они
увеличились за анализируемый период;
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью
соответствует нормативному значению;
рост рентабельности продаж ;
положительное изменение собственного капитала относительно общего
изменения активов организации;
за 2018 год получена прибыль от продаж (269 761 тыс. руб.), более того
наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом
(+103 392 тыс. руб.);
чистая прибыль за 2018 год составила 121 267 тыс. руб. (+101 190 тыс.
руб. по сравнению с предшествующим годом);
положительная динамика прибыли до процентов к уплате
налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации.
Приведенные ниже 2 показателя финансового положения организации
имеют хорошие значения:
коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативному
значению;
нормальная финансовая устойчивость по величине собственных
оборотных средств.
62
Показателем, имеющим значение на границе норматива, является
следующий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов
по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Показатели финансового положения и результатов деятельности
организации, имеющие отрицательные значения:
низкая величина собственного капитала относительно общей величины
активов;
на 31 декабря 2018 г. значение коэффициента обеспеченности
собственными оборотными средствами, является не соответствующим
принятому нормативу;
коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже принятой нормы;
низкая рентабельность активов;
коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы.
Имея проблемы в управлении финансовой стабильностью и
ликвидностью, мы пришли к выводу, что компания увеличила риск, связанный
с невыплатой своих краткосрочных обязательств, а именно 1 483 954 тыс.
Для анализируемой организации характерны следующие основные
показатели: валюта баланса: 3485108 тыс. руб., Остаточная стоимость основных
средств: 805908 тыс. руб., Выручка: 2628465 тыс. руб., Чистая прибыль: 127379
тыс. руб.
Маркетинговая ситуация на предприятии складывается в худшую
сторону. Об этом свидетельствуют такие признаки, как низкая
оборачиваемость, просрочка погашения дебиторской задолженности. Исходя из
этих характеристик, можно сделать вывод, что продукция
неконкурентоспособна и управление маркетингом в организации является
неудовлетворительным. С другой стороны, валовая прибыль предприятия
растет, что свидетельствует о грамотной ценовой политике предприятия. В
целом рыночные показатели организации можно считать
неудовлетворительными, ориентируясь на повышение конкурентоспособности
продукции и изменение или радикальное изменение маркетинговых стратегий.
63
Основными характеристиками производственной деятельности
организации являются: активное развитие и обновление производственных
мощностей, сокращение продолжительности операционного и финансового
циклов. Темпы роста баланса опережают инфляцию, что свидетельствует о
реальном увеличении производственных мощностей предприятия; кроме того,
рост организации можно считать эффективным и сбалансированным за счет
высоких темпов роста чистой прибыли. В целом инвестиционную, закупочную,
производственную и маркетинговую деятельность организации можно считать
эффективной.
Доля расходов на основные средства характеризует мобильную
структуру баланса. Основные фонды предприятия обновляются умеренными
темпами, что препятствует сокращению сроков хранения основных средств.
Анализируя источники, используемые данной организацией для
финансирования долгосрочных инвестиций, можно отметить, что среди этих
источников имеется только нераспределенная прибыль. Анализ показателей
эффективности деятельности основных фондов дает основание для в целом
положительной оценки уровня и динамики соответствующих показателей-
рентабельности активов и рентабельности.
Структура оборотных активов такова, что она не оказывает негативного
влияния на ликвидность и платежеспособность организации, так как не
обременена высокой долей неликвидных оборотных активов. Коэффициент
оборачиваемости на конец анализируемого периода составляет всего 1,04, что
означает, что оборотный капитал можно конвертировать в деньги только 1,04
раза в год. Повышается эффективность использования оборотных средств.
Общий вывод о производственной деятельности является благоприятным, так
как руководство организации в целом предоставило возможность для
долгосрочного развития бизнеса.
Компания имеет низкий уровень финансовой устойчивости и
консервативную стратегию финансирования, используя в качестве основных
источников долгосрочные и краткосрочные кредиты. Компания является
64
чистым кредитором. Большинство факторов финансовой устойчивости
превышают нормативные значения, поэтому за анализируемый период
организация повысила финансовую устойчивость рынка. Формальные
коэффициенты ликвидности очень низки. За анализируемый период компания
не увеличила уставный капитал, собственный капитал несколько снизился.
Общая оценка собственного капитала заключается в том, что
собственный капитал составляет менее половины структуры финансирования,
объем чистых активов является достаточным и дает организации очень
высокую степень свободы в принятии решений, связанных с его размером.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности показал, что в
целом долги характеризуются крайне низким оборотом и, как следствие,
низким качеством. Их соотношение не в пользу организации (дебиторская
задолженность превышает кредиторскую).
Анализируя вероятность банкротства организации, можно сделать
вывод, что организация нестабильна.
Мероприятия, которые будут способствовать решению выявленных
проблем.
1. Увеличение номинальной стоимости акций и допэмиссия акций с
более высокой номинальной стоимостью помогут решить проблемы отсутствия
собственных источников финансирования, низкого уровня финансовой
независимости от внешних источников и низкой стоимости собственных
оборотных средств в обращении.
2. Частичная конвертация краткосрочного кредитного портфеля в
долгосрочные обязательства позволит решить проблему высокой
краткосрочной задолженности.
Анализируя предлагаемые меры по совершенствованию управления
финансовой устойчивостью и платежеспособностью на предприятии, мы
пришли к выводу, что следует увеличить размер собственных источников
финансирования, сократить долговые источники, уменьшить объем
дебиторской задолженности.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4041