Дипломная работа: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО "Птицефабрика "Ново-Петровская")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
55
Продолжение таблицы 7
Показатели
Значение
Изменение
2016
2017
2018
2017
2018
Коэффициент
краткосрочной
задолженности
0.6352
0.7891
0.5905
0.154
-0.199
Коэффициент
капитализации
2.8287
2.7237
2.2632
-0.105
-0.461
Коэффициент
финансирования
0.3535
0.3671
0.4418
0.0136
0.0747
Достаточно стабильное финансовое состояние подтверждается тем
фактом, что на конец периода коэффициент использования оборотных средств
составлял 0,361, то есть 36,1% собственных средств организации было
направлено на пополнение оборотных средств. Скорость роста 0,0299.
Коэффициент покрытия инвестиций составляет 0,5755 и не
соответствует нормативному значению (в размере 0,75). За текущий период
значение коэффициента увеличилось на 0,169.
Значение показателя коэффициента мобильности оборотных средств
позволяет отнести предприятие к группе высокого риска потери
платежеспособности, то есть уровень его платежеспособности невысок.
Значение коэффициента сохранности запасов на конец анализируемого
периода составило 1,2966, что соответствует норме. За рассматриваемый
период коэффициент увеличился на 0,788.
Коэффициент краткосрочной задолженности показывает преобладание
краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является
негативным фактом, характеризующим ухудшение структуры баланса и
повышенный риск потери финансовой устойчивости.
Доля собственного капитала в оборотных активах превышает 10%, что
соответствует минимальному уровню стабильного финансового состояния.
56
Финансовое состояние с точки зрения состояния запасов и наличия источников
их формирования обычно стабильно, так как анализ выявил недостаток
оборотных средств, избыток собственных и долгосрочных заемных источников
накопления, а также как превышение общей стоимости основных источников
накопления. Большинство коэффициентов финансовой устойчивости выше, чем
стандартные значения. Поэтому за анализируемый период организация
повысила свою финансовую устойчивость на рынке.
Анализ деловой активности предприятия, или показатели
оборачиваемости, позволяют оценить, насколько эффективно предприятие
использует свои средства в процессе хозяйственной деятельности.
Рассмотрим показатели деловой активности Таблица 8, 9.
Таблица 8
Коэффициенты эффективности работы
предприятия ОАО «Птицефабрика Ново-Петровская»
Показатели
2017
2018
Изменения
Оборачиваемость
оборотных средств
0.96
0.99
0.03
Оборачиваемость
запасов
1.96
2.03
0.07
Оборачиваемость
дебиторской задолженности
1.63
1.73
0.1
Оборачиваемость
кредиторской задолженности
10.59
10.59
0
Оборачиваемость
краткосрочной задолженности
1.3
1.48
0.18
Оборачиваемость
активов
0.7
0.75
0.05
Оборачиваемость
собственного чистого капитала
2.86
2.85
-0.01
Оборачиваемость
оборотных активов
0.96
0.99
0.03
Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает
эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего
57
капитала организации. Продолжительность нахождения капитала в активах
организации возросла на 0.05 и составила 0.75 раз.
Следует отметить, что оборачиваемость дебиторской задолженности
ниже оборачиваемости кредиторской, что является неблагоприятным фактором
в деятельности предприятия.
Дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств.
Это означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие
денежных средств, то есть в итоге – увеличение собственных средств.
Одновременный рост рентабельности и оборачиваемости активов,
является показателем эффективной деятельности предприятия по реализации
продукции и работой отдела маркетинга.
Коэффициент отдачи собственного чистого капитала показывает
скорость оборота собственного капитала. В организации на каждый рубль
инвестированных собственных средств приходится 2.85 руб. выручки от
продаж.
В таблице 9 приведен расчет показателя в днях.
Таблица 9
Эффективности работы предприятия
ОАО «Птицефабрика Ново-Петровская»
Показатели
2017
2018
Изменения
Длительность оборота
оборотных средств
375
363.6
-11.4
Длительность оборота запасов
183.7
177.3
-6.4
Длительность оборота
дебиторской задолженности
220.9
208.1
-12.8
Длительность оборота
кредиторской задолженности
34
34
0
Длительность оборота
краткосрочной задолженности
276.9
243.2
-33.7
Длительность оборота активов
514.3
480
-34.3
Длительность оборота
собственного чистого капитала
125.9
126.3
0.4
Длительность оборота
оборотных активов
375
363.6
-11.4
Среднедневной расход
денежных средств
6297.2
6552
254.8
Интервал самофинансирования
112.2
146.9
34.7
58
Продолжение таблицы 9
Показатели
2017
2018
Изменения
Продолжительность
операционного цикла
558.7
540.9
-17.8
Продолжительность
финансового цикла
524.7
506.9
-17.8
Длительность оборота чистого
производственного оборотного
капитала
370.6
351.4
-19.2
Оборот активов за анализируемый период показывает, что организация
получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 480 календарных
дней. Поскольку оборачиваемость кредиторской задолженности ниже
оборачиваемости дебиторской задолженности, данную ситуацию можно
назвать негативным фактором в деятельности предприятия.
Продолжительность оборота краткосрочной задолженности по
денежным платежам (243,2 дня), рассматриваемая как показатель
платежеспособности в краткосрочном периоде, превысила 180 дней. Таким
образом, можно предположить, что сроки уже истекли, и у компании не хватает
ресурсов, чтобы расплатиться с кредиторами.Интервал самофинансирования на
конец отчетного периода свидетельствует о высоком уровне резервов.
Проведенный анализ позволил сделать следующие выводы. Финансовый
цикл организации можно считать "обратным". Полученные авансы превышают
дебиторскую задолженность клиента и клиента. Авансовые платежи
превышают кредиторскую задолженность перед поставщиками и
подрядчиками. Данная ситуация не влияет на финансовую стабильность, так
как дебиторская задолженность сбалансирована с кредиторской
задолженностью. Существует небольшая потеря во времени из-за смещения в
противоположную сторону финансового цикла, поэтому небольшое негативное
влияние на прибыль. Положение предприятия можно охарактеризовать как
рынок "продавец" на рынках сбыта и поставок. Следует отметить, что среднее
значение продолжительности оборота чистого производственного оборотного
59
капитала за анализируемый период является положительным, что обеспечивает
платежеспособность организации в долгосрочной перспективе.
Продолжительность одного оборота оборотных средств сократилась на
11,4 дня, что является положительным фактором для предприятия.
Период оборота денежных средств в расчетах показывает средний срок
погашения дебиторской задолженности. Сокращение срока расчетов с
покупателями на 12,8 дня. позволило организации освободить из обращения
дополнительные свободные денежные средства, полученные в результате
притока денежных средств, за счет ускорения оборачиваемости дебиторской
задолженности на 12,8 оборота.
Оборачиваемость собственного капитала увеличилась на 0,4 дня, что
свидетельствует об ускорении ввода наличных в обращение.Сокращение
операционного цикла с 558,7 дня до 540,9 дня при прочих равных условиях
положительно характеризует деятельность организации.В отчетном периоде
финансовый цикл сократился, что положительно характеризует финансовую
дисциплину предприятия.
Проведем анализ вероятности банкротсва предприятия ОАО
«Птицефабрика Ново-Петровская» по модели Лиса в таблице 10.
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации
является модель Лиса, который рассчитывается по следующей формуле:
Z=0,063*К1+0,092*К2+0,057*К3+0,001*К4 (6)
где:
K1 - Соотношение оборотного капитала с активами
K2 - Соотношение прибыли от реализации с активами
K3 - Соотношение нераспределенной прибыли с активами
K4 - Соотношение собственного и заемного капитала
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-
счета Лиса состовляет ниже 0,037 - значительная вероятность банкротства
0,037 и выше - незначительная вероятность банкротства.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4041