Материал: Центральный банк и проведение монетарной политики Методические указания для обучающихся по образовательной программе высшего образования по направлению подготовки 38.04.08 Финансы и кредит

Содержание дисциплины «Центральный банк и проведение монетарной политики» раскрывает методологию деятельности современного центрального банка. Она тесно взаимосвязана с комплексом знаний, положенных в основу дисциплин «Монетарная теория и современна экономика», «Финансовые и денежно-кредитные методы регулирования экономики», «Стратегии и современная модель управления в сфере денежно-кредитных отношений» и др.

3 Характеристика формируемых компетенций

Изучение дисциплины «Центральный банк и проведение монетарной политики», как и весь процесс обучения в магистратуре Оренбургского государственного университета направлен на формирование у магистрантов определенных компетенций. Все компетенции осваиваются параллельно,

полная детализация их приведена в рабочей программе по дисциплине

«Центральный банк и проведение монетарной политики».[8]

Кроме прописанных в рабочей программе компетенций у магистранта должны формироваться и научно-исследовательские компетенции. А для этого магистранты должны развить следующие навыки:

-видеть и формулировать проблему;

-определять цель исследовательской работы;

-понимать и обосновывать актуальность исследования;

-понимать и обосновывать новизну исследования;

-понимать и обосновывать теоретическую и практическую значимость задач исследования;

-планировать решение, используя готовые алгоритмы;

-приобретать знания, в том числе с помощью и информационных технологий;

-проводить исследование по готовой или самостоятельно разработанной программе;

-представлять результаты своей работы.

6

4 Основные положения краткой теории

Современная монетарная экономика и монетарная теория представляют собой целый спектр различных в качественном и количественном отношении точек зрения на денежную реальность и на монетарную политику Центрального банка.

Монетарная политика, регламентируя функционирование денежно-

кредитной системы страны, направлена на регулирование хозяйственной конъюнктуры и достижение стратегических целей экономического развития государства, улучшение благосостояния населения [9].

При ее осуществлении целесообразно выделить два направления:

-поддержание и регулирование устойчивости самой денежно-кредитной

сферы;

-использование денежно-кредитной сферы в качестве инструмента воздействия на экономику и ее отдельные отрасли [1].

Мероприятия по проведению монетарной политики направлены на создание макроэкономического равновесия на товарном и денежном рынках,

равновесия между объемом спроса и предложения денег, обеспечению баланса между экспортом и импортом.

Успешная еѐ реализация возможна при условии ее согласованности с другими направлениями социально-экономического развития страны,

обеспечения экономической безопасности, а также интересов страны в системе международных связей, что способствует формированию условий для долгосрочной финансовой стабильности.

В процессе своей реализации монетарная политика воздействует не только на предложение денег и процентные ставки, но и на общий уровень экономического развития, т.е. на благосостояние каждого жителя страны.

Монетарная политика всегда включает в себя определение целей и выбор средств для их достижения в зависимости от системы интересов участников политической системы (в том числе и геополитической).

7

Более детально представлено современное состояние и иерархии целей монетарной политики как основы еѐ стратегии в таблице 2.

Таблица 2 – Иерархия целей монетарной политики Центрального банка

Монетарная политика ЦБ не может быть независимой, а предложение денег экзогенной величиной в открытой экономике при режиме фиксированных валютных курсов, поскольку изменение предложения национальной валюты

(валютные интервенции ЦБ), особенно в условиях абсолютной мобильности капитала, подчинено цели поддержания на неизменном уровне валютного курса национальной денежной единицы.

На практике монетарная политика оказывает свое воздействие на поведение экономической системы исключительно с некоторым отставанием во времени. Поэтому успешное противодействие нежелательным процессам в экономике должно начинаться заблаговременно. Это означает, что проведение эффективных стабилизационных мероприятий должно основываться на точном экономическом прогнозе гипотетической ситуации и их допустимой временной задержке [4].

В монетарной экономике монетарная политика и монетарное регулирование могут интерпретироваться как система.

9

Система монетарной политики и монетарного регулирования

Рисунок 2 – Элементы системы монетарной политики и монетарного регулирования

Монетарное регулирование и монетарная политика очень тесно взаимосвязаны, но первична, конечно же, монетарная политика. Прежде, чем осуществлять монетарное регулирование Центральный банк формирует монетарную политику. В качестве практических аспектов ее формирования выделяют следующие моменты:

-выбор конкретной тактической цели;

-выбор приоритетного объекта;

-насколько независим ЦБ в разработке и проведении монетарной политики;

-будет ли ЦБ жѐстко следовать выработанным установкам ;

-как учитываются временные лаги;

-как проведение монетарной политики влияет на инфляционные тенденции [4].

Но достигнуть целей монетарной политики, а также ее ориентиров можно лишь с помощью определенной системы инструментов монетарного регулирования.

Поэтому Центральный банк любого государства реализует монетарную политику с помощью инструментов, которые закреплены за ним законодательно.

С экономической точки зрения инструментами монетарного регулирования являются те переменные, которые находятся в сфере прямого воздействия органов монетарного регулирования. Их величина может быть

10