Материал: Финансовые риски в персональных финансах

Базель III значительно ужесточает требования к структуре и качеству капитала банка: вводятся новые минимальные требования к достаточности капитала первого уровня и его составляющей части - базового капитала, происходит постепенное прекращение признания в капитале гибридных инструментов, уточняется список регулятивных вычетов из капитала. Базовый капитал первого уровня включает в себя обыкновенные акции (или их эквивалент для неакционерных компаний), а также нераспределенную прибыль и эмиссионный доход по обыкновенным акциям.

Далее в целях расчета базового капитала будут производиться регулятивные корректировки, такие как нематериальные активы, отложенные налоговые активы, прямые или косвенные вложения банка в обыкновенные акции и доли участия, собственные акции, приобретенные за счет банка, убыток, полученный в течение года, и другие вычеты. В результате минимальное значение базового капитала по стандартам Базеля III - 4,5%. Базельский комитет допускает постепенное повышение требований к базовому капиталу (на усмотрение национального регулятора): 3,5% в 2013 году, 4% в 2014 году и 4,5% в 2015 году. Необходимо отметить, что не все страны воспользовались этой опцией прогрессивного повышения требований.

Например, Китай сразу ввел требования к достаточности базового капитала в размере 5%, а Индия - 5,5%. Добавочный капитал первого уровня включает в себя: гибридные инструменты, удовлетворяющие единому критерию конвертации и списания на убытки и дополнительным критериям - таким как бессрочность, а также эмиссионный доход от инструментов, учитываемых в добавочном капитале, с учетом регулятивных корректировок.

Например, участие в добавочном капитале дочерних обществ, субординированные кредиты, предоставленные дочерним обществам, и иные вычеты. По сравнению с соглашениями Базеля I и II в Базеле III основная нагрузка по вычетам ложится на базовый капитал первого уровня. Базель III не ограничивает величину дополнительного капитала второго уровня величиной основного капитала первого уровня, а устанавливает минимальные требования к достаточности компонентов капитала на покрытие рисков. Также допускается постепенное повышение требований к капиталу первого уровня: 4,5% в 2013 году, 5,5% в 2014-м, 6% в 2015 году.

Новыми стандартами предусматривается создание двух буферов капитала: буфера консервации (conservation buffer) и контрциклического буфера (countercyclical buffer range). Основной целью формирования буфера консервации, «простой» надбавки к минимальным требованиям, является поддержание достаточности капитала на определенном уровне в целях покрытия убытков банка во время системного экономического спада. В целях поддержания буфера консервации банки будут ограничиваться в распределении прибыли (чтобы она направлялась в капитал).

Данный показатель будет увеличиваться с 2016 года на 0,625% ежегодно до достижения к 1 января 2019 года значения 2,5%. Ограничение избыточной кредитной активности банков регулируется формированием контрциклического буфера. Контрциклический буфер предназначен для сдерживания кредитной активности банков в периоды экономического подъема и стимулирования ее в периоды спада. Важно отметить, что буферы капитала формируются из инструментов, удовлетворяющих критериям базового капитала первого уровня, т.е. инструментов, обладающих наибольшей способностью поглощать убытки.

Так же, по Базелю разработаны предложения по введению нового регулятивного показателя «leverage ratio» - это соотношение всех активов банка (без взвешивания на риск к его капиталу первого уровня). Минимальный показатель левериджа предлагается установить на уровне 3% для капитала первого уровня: Базель III для оценки стабильности банков вводит два норматива ликвидности: показатель краткосрочной ликвидности (Liquidity coverage ratio, LСR) и показатель чистого стабильного фондирования (Net Stable Funding Ratio, NSFR), которые должны стать внешними индикаторами устойчивости банков на случай возникновения кризисных проблем с ликвидностью. Показатель краткосрочной ликвидности (или ликвидного покрытия) LCR, позволяющий оценить, располагает ли банк возможностями продолжать свою деятельность в течение ближайших 30 дней, представляет собой отношение ликвидных активов к чистому денежному оттоку. Показатель чистого стабильного фондирования NSFR позволяет оценить ликвидность банка с временным горизонтом в 1 год. NSFR определяется как отношение имеющихся в наличии стабильных источников финансирования к необходимому объему стабильного финансирования. Этот показатель должен быть выше 100%.

Дополнительно (в рамках IRB подхода) увеличивается коэффициент корреляции (на 25%) для расчета кредитного риска крупных финансовых организаций (банки, брокеры / дилеры, страховые компании с активами более 100 млрд. долларов). По сути, это изменение требований к параметрам модели. В настоящее время одиннадцать юрисдикций объявили о вступлении в силу банковских правил Базель III с 1 января 2013 г. К ним относятся: Австралия, Гонконг, Индия, Канада, Китай, Мексика, Саудовская Аравия, Сингапур, Таиланд, Швейцария, Южная Африка, Япония. ЦБ России отложил внедрение «Базеля III» до 1 января 2014 года. Ранее ЦБ намеревался перевести российские банки на «Базель III» с 1 октября.

Минусами от введения новых нормативов являются.

Во-первых, банкам в ближайшие 8 лет может потребоваться до 1 триллиона долларов вливаний в акционерный капитал. Где они возьмут такие финансовые ресурсы в условиях очень медленного роста мировой экономики неизвестно.

Во-вторых, увеличение капитала означает, что увеличится стоимость этого капитала, т.е. банкам придется увеличить свои прибыли вдвое. А для увеличения прибылей банки будут вынуждены поднимать процент по кредитам. Рост процентной ставки будет небольшим, вряд ли более 0,25% в годовом исчислении, но даже рост процента по кредиту на такие пункты может плохо сказаться на нездоровой экономике [7].

В-третьих, банковскую систему, скорее всего, ждет череда слияний и поглощений, особенно это относится к ЕС. А слияния уменьшат число банков, конкуренцию в банковской сфере, и устойчивость системы (поскольку, чем меньше игроков, тем менее устойчива вся система).

.2 Риски в персональных финансах и способы их страхования

Большинство рисков в персональных финансах можно разделить на несколько групп. Одна из наиболее обширных - группа кредитных рисков. Это могут быть потребительские кредиты, кредиты на лечение или обучение, а также долги по кредитным картам.

Во-первых, всегда существует риск потерять доход, что в итоге приведет к неспособности погашать обязательства перед банком. Обостряют ситуацию и такие экономические факторы, как рост безработицы, снижение уровня платежеспособности населения.

Во-вторых, не стоит забывать про колебание курса валют. Теряют популярность валютные кредиты, так как спрогнозировать достаточно точный курс иностранной валюты хотя бы на год сейчас почти невозможно.

В-третьих, есть вероятность одностороннего изменения условий договора кредитной организацией. Самый распространенный вариант - требование досрочного погашения кредита, но это происходит лишь в том случае, когда это предусмотрено договором, либо в случае изменения финансового положения заемщика.

В-четвертых, неодобрение кредита. У банков, в связи с усложнением процедуры андеррайтинга, то есть процесса принятия страхового риска, постепенно сформировывается новая система требований к заемщику, что ведет к отсеву клиентов.

Стоит отдельно рассмотреть ипотечный кредит, где к вышесказанному добавляются такие риски как потеря ипотечного жилья в цене и замораживание стройки. Первая проблема заключается в фиксации цены жилья на весь срок договора, что в условиях нестабильной ситуации на рынке недвижимости может привести к существенным убыткам. Вторая проблема связана с кризисом отрасли, в основном из-за недостатка финансирования.

К финансово-социальным рискам можно отнести увольнение, болезнь, инвалидность, развод. Некоторые риски, относящиеся непосредственно к социальной жизни населения, являются объектами обязательного страхования и регламентируются соответствующими законами. К таким рискам относятся безработица, прекращение трудовой деятельности в связи с временной нетрудоспособностью, выход на пенсию и др.

Имущественный риск в основном связаны с потерей и порчей недвижимого и движимого имущества, либо с финансовыми потерями, понесенными в процессе или результате сделки. Причин этого риска довольно много - стихийные бедствия, действия злоумышленников, аварийные ситуации, отчуждение имущества в силу действия местных органов власти и др.

Инвестиционные риски появляются в случае покупки акций или иных ценных бумаг конкретной организации. В первую очередь это риск невозврата вложенных средств или их части, а также невыплаты оговоренного дохода. Такие риски зависят от организационной работы самой фирмы и от выполнения ее обязательств. Также существует вероятность мошенничества со стороны непроверенных организаций различными способами, таких как, например, финансовая пирамида. Кроме того, приобретая какой-либо актив - недвижимость, акции, драгоценные металлы, вкладчик берет на себя риск неблагоприятного изменения стоимости вложенных средств.

При валютном риске возникает возможность финансовых потерь за счет изменчивости курсов валют. Такое может произойти в результате спекуляций, изменения внутренней стоимости валюты, постоянного движения денежных потоков в международном пространстве. В зависимости от специфики отдельных стран существует несколько режимов валютных курсов.

Инфляционный риск, зависящий от темпов роста инфляции в стране, негативно отражается на личных сбережениях, так же как и на стоимости ценных бумаг с фиксированным доходом. Опасность заключается в том, что доходы обесцениваются быстрее, чем растут с потребительской точки зрения.

Управление персональными финансами

Сфера управления персональными финансами отличается от корпоративного управления, так как у нее есть ряд характерных особенностей. Во-первых, на каждом конкретном этапе жизненного пути человек распоряжается финансами по-разному. Если условно разделить всю жизнь на три периода, то видим на первом этапе желание получить образование и профессиональные навыки, на втором - хорошо оплачиваемую должность, на третьем - возможность поддерживать текущее потребление. Для этого, сначала задачей управления ставится сбор ресурсов на оплату образования, потом - в максимизации доходности в формировании сбережений, и в конце концов, - максимизация доходности накопленных ресурсов.

Во-вторых, всегда имеют место быть персональные, имущественные, инвестиционные и социальные риски. Это может быть утрата дохода или имущества, здоровья или сбережений. Некоторые социальные риски имеют нормативно-правовую основу и страхуются в обязательном порядке. Таким образом появляется необходимость управления персональным медицинским, социальным и пенсионным страхованием, а также страхование владельцев транспортных средств. В данном случае лучшей стратегией минимизации рисков будет самострахование и добровольное и обязательное страхование. При последнем в оценке рисков участвует само государство.

Заключение

Персональные финансы - система формирования и использования денежных доходов отдельных индивидов в соответствии с их решениями. Индивиды принимают решения об использовании доходов на цели потребления и накопления.

Финансы населения являются одним из наименее изученных элементов финансовой системы. Однако в последнее время отношение исследователей к финансам населения как к самостоятельному звену финансовой системы изменилось. Появляется значительно количество научных работ, посвященных изучению персональных финансов, их роли и взаимодействию с остальными элементами финансовой системы государства.

Значение управления персональными финансами на современном этапе определяется их особой ролью в финансовой системе. Решения, принимаемые в сфере персональных финансов, непосредственно сказываются на общественных и корпоративных финансах. Кроме того, персональные финансы определяют объем платежеспособного спроса в экономике.

Основными направлениями управления персональными финансами являются: формирование человеческого капитала (в частности, получение образования и последующее повышение профессиональной квалификации); рациональное привлечение заемных ресурсов; управление налоговыми платежами; оптимизация расходов на текущее потребление; формирование персональных сбережений; трансформация персональных сбережений в инвестиции и максимизация их доходности; риск-менеджмент персональных инвестиций; медицинское страхование; пенсионное страхование и формирование пенсионных накоплений; персональное страхование имущества и жизни.