Цикличность экономики была открыта относительно недавно. Долгое время считалось, что хозяйственные системы лишь прогрессируют. Однако, теоретическая экономика накопила множество свидетельств о спадах и провалах, которые являлись этапами естественного процесса экономического развития.
Феномен цикличности в экономике необходимо учитывать при любых теоретических расчетах, а также планировании и реализации стратегий и тактики в практической деятельности экономических систем. Каждый этап цикла является подготовкой к следующей фазе. В экономической теории выделяют следующие этапы экономической цикличности:
В современном мире изменились основные факторы цикличности. Теперь на изменения фаз влияют не только глобальные катаклизмы и войны, но и внутренние колебания объемов предложения и спроса, структурные изменения в экономике, достижения науки и техники.
Отказ от золотого стандарта привел к тому, что денежные банкноты стали представлять собой кредитное обещание совершения выплаты, а не подтверждение имущественного права владения. При этом большинство Центральных банков сохраняют крупные запасы золота и валютные фонды с целью стабилизации в условиях кризисных экономических явлений. Золотовалютные резервы по всему миру составляют около 1 триллиона долларов США, что создает иллюзию финансовой стабильности. Однако, банкам необязательно хранить существенные суммы и запасы, так как единственным инструментом противостояния финансовому кризису до сих пор остается увеличение эмиссии денег.
В настоящее время под деньгами понимается весь объем высоколиквидных активов, в том числе резервы коммерческих банков, подтвержденные Центральными банками стран. Изменение объема денег возможно при учете электронных денежных знаков. В 2008 году предложение денег в мире росло за счет активной политики США и Китая. На тот момент большинство Центральных банков установило минимальную процентную ставку с целью избегания нового финансового кризиса, как в 1998 году.
По сути ни одна банковская система не является стабильной. Связано это с тем, что банки могут занимать средства с депозитов бесконечное количество раз, а обеспечение с их стороны осуществляется по минимальным ставкам. Привлечение вкладчиков и кредиторов повлияло на раздутие финансового пузыря. Ведущие коммерческие банки мира виртуально увеличили свои активы до 40 триллионов долларов США.
Еще одной причиной финансового кризиса стало увеличение операций с кредитными свопами и кредитным обеспечением. Получилось, что заемщики и кредиторы потеряли понимание изначальных должников, поэтому цена деривативов во много раз превышает реальный объем имеющихся финансовых средств.
Таким образом, «легкие деньги» привели к раздутию множества финансовых пузырей, которые лопнули вследствие кризиса ипотечного кредитования в США.
Финансовый кризис отразился на функционировании всей мировой системы хозяйствования. Сначала он снизил деловую активность, объемы инвестирования, а затем распространился в экономической сфере жизни общества. Финансовый кризис 2007-2008 годов привел к следующим последствиям:
Большинство стран предприняло ряд антикризисных мер, прежде всего, связанных со стабилизацией финансовой системы. На международном уровне так же был принят ряд мер по выравниванию мировой экономики. Центральные банки большинства стран, кроме России и Японии снизили свои процентные ставки до минимальных значений. Так же было принято международное положение о поддержке финансовой системы любыми средствами. Кроме того, в Евросоюзе было принято решение о государственной гарантии выдаваемых кредитов. Поддержка правительства осуществлялась через закупку акций крупнейших банков. Рекапитализация банков производилась за счет бюджетных средств.