Жизненный цикл инвестиционного проекта состоит из следующих фаз.
1. Предынвестиционные исследования продолжительность – 1 год, инвестиции – 50 де. По результатам исследований возможны два исхода
1.1. С вероятностью 20 % – прекращение осуществления проекта.
1.2. С вероятностью 80 % – продолжение осуществления проекта разработка проектной документации, участие в торгах, заключение договоров и пр продолжительность – 1 год, инвестиции – 200 де. Далее возможны два исхода
1.2.1. С вероятностью 10 % – прекращение осуществления проекта.
1.2.2. С вероятностью 90 % – продолжение осуществления проекта, инвестиционная фаза – строительство продолжительность 2 года, инвестиции за первый год – 600 де, за второй год – 800 де. Далее возможны два исхода
1.2.2.1. С вероятностью
30
%
– эксплуатация проекта продолжительность – 8 лет, ежегодный доход – 900 де. С вероятностью
70
%
– эксплуатация проекта продолжительность – 8 лет, ежегодный доход – 600 де. Все затраты и результаты приходятся наконец года. Ожидаемая норма доходности – 14 %.
1. Оцените целесообразность реализации инвестиционного проекта с учётом фактора неопределённости, используя метод построения дерева решений постройте дерево решений рассчитайте интегральный NPV; сделайте вывод.
2. Рассчитайте показатели риска проекта стандартное отклонение и коэффициент вариации. Сделайте вывод.