Материал: Инвестиционные операции с ценными бумагами коммерческих банков: опыт США

Также в торгах принимали участие ценные бумаги промышленных предприятий и социальной сферы, доля которых в общем обороте листинговых компаний была незначительной и в совокупности составила около 0,3%.

Анализ оборота листинговых компаний за 2014 год показал, что всего в 2014 году с ценными бумагами листинговых компаний совершены 744 сделки (в 2013 г. - 615 сделок) на сумму 88,1 млрд. сумм или 90,3% от общего биржевого оборота за отчетный период.

При этом по сравнению с прошлым годом (79,4 млрд. сумм), оборот с ценными бумагами листинговых компаний вырос почти на 11%.

Раздельный анализ биржевого оборота ценных бумаг листинговых компаний по первичному размещению и вторичному обращению характеризуется следующими показателями.

Большую часть биржевого оборота с ценными бумагами листинговых компаний в истекшем периоде составляет объем первичного размещения - 65,4 млрд. сумм (67,1%), из них облигации на сумму 7,0 млрд. сумм.

Оборот с ценными бумагами листинговых компаний при их вторичном обращении составил 32,1 млрд. сумм или 32,9%, в том числе облигации на сумму 1,3 млрд. сумм.

Рисунок 9

В отраслевой структуре оборота листинговых компаний в отчетном периоде преобладают ценные бумаги компаний финансового сектора.

Их удельный вес составляет 96,2% (84,6 млрд. сумм), в том числе 95,2% (83,8 млрд. сумм) ценные бумаги коммерческих банков, 0,2% (0,2 млрд. сумм) - акции лизинговых компаний и 0,8% (0,7 млрд. сумм) акции страховых компаний.

Также, пользовались спросом акции промышленных предприятий - 1,1% (0,9 млрд. сумм) и строительных - 2,3% (2,0 млрд. сумм) листинговых компаний.

Биржевая активность листинговых компаний других отраслей экономики в истекшем периоде была незначительной - около 0,4% в совокупности.

Логичным продолжением стратегии расширения спектра услуг, предоставляемых Республиканской фондовой биржей «Тошкент», является развитие рынка РЕПО у нас в республике.

Операции РЕПО с ценными бумагами на фондовом рынке регулируются Положением о совершении сделок РЕПО с корпоративными ценными бумагами, утвержденным Центром по координации и контролю за функционированием рынка ценных бумаг (рег. №1396 от 06.08.2004 г.).

Однако в текущем году наблюдается снижение активности на биржевом рынке РЕПО сделок.

Так, в декабре т.г. в секции РЕПО не было заключено ни одной сделки.

Всего в 2014 году было заключено 8 сделок РЕПО на сумму 1,0 млрд. сумм (в 2013г.- 17 сделок на сумму 5,7 млрд. сумм).

Удельный вес сделок РЕПО в общем обороте биржи составляет 1,03 процента.

Рисунок 10

В целом (с 24.11.2004г. по 30.11.2014г.) на РФБ «Тошкент» было заключено 335 сделок РЕПО с акциями 48 эмитентов. Объем сделок на первом этапе составил 42,3 млрд. сумм, на втором этапе - 41,8 млрд. сумм.

Общий биржевой оборот по сделкам РЕПО составил 84,1 млрд. сумм.

Практика заключения сделок РЕПО на фондовой бирже показывает, что в этой секции преобладают сделки с ценными бумагами эмитентов финансовой сферы - страховых компаний и коммерческих банков.

Их удельный вес в общем обороте сделок РЕПО за 2014 год составляет около 60%.

Рисунок 11

Данные показывают малую степень участия коммерческих банков по сделкам РЕПО, составив 5,6% от общего оборота этих сделок.

Заключение

В ходе исследования было выявлено, что деятельность банков на рынке ценных бумаг можно разделить на четыре вида, которые отражают различную роль, выполняемую банками при проведении определенных операций с ценными бумагами: деятельность банков как эмитентов, деятельность банков как инвесторов, деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг, проведение традиционных банковских операций, связанных с обслуживанием рынка ценных бумаг.

Во второй главе были рассмотрены меры и законодательные акты, которые позволили американскому фондовому рынку сформироваться и превратиться с самую крупную. В 1933 г. Законом «О ценных бумагах» был введен режим полного раскрытия информации о любых сведениях, имеющих существенный характер для инвесторов при принятии ими инвестиционных

В третьей главе было выявлено, что особая роль банков на рынке ценных бумаг состоит в том, что в отличие от других хозяйствующих субъектов, как участники этой рыночной системы, они одновременно могут выступать:

) в роли эмитентов акций, облигаций, депозитных сертификатов и банковских векселей, т. е. большинства видов ценных бумаг, предусмотренных законодательством;

) в роли инвесторов, приобретающих ценные бумаги других хозяйствующих субъектов и государства;

) в роли профессиональных участников фондового рынка, оказывающих посреднические, консультационные, депозитарные услуги своим клиентам, услуги по управлению ценными бумагами и т. д.

Анализ отраслевых показателей биржи по инвестиционной привлекательности показывает, что наибольшим спросом в истекшем месяце пользовались ценные бумаги коммерческих банков

Что говорит о главенствующей роли банков в качестве эмитента и инвестора на рынке ценных бумаг. Однако с точки зрения диверсифицированности участников фондового рынка, этот показатель характеризует большую возможность участия именно банков на фондовом рынке и достаточную неразвитость возможностей других сфер.

Кроме этого было выявлено, что объектом интереса физических лиц являются финансовый сектор, на долю которого пришлось 93,4% от общего объема пакета инвесторов с физическими лицами. Это говорит о том, что банки имеют инвестиционную привлекательность с одной стороны, а с другой стороны другие отрасли имеют малую привлекательность для физических лиц, в связи с не ликвидностью акций.

Список использованной литературы

1.     О мерах по упорядочению вексельного обращения в республике. - Указ Президента Республики Узбекистан от 19 марта 1997 г. № УП-1738.

2.      О мерах по дальнейшему повышению капитализации банков и активизации их участия в инвестиционных процессах по модернизации экономики. Постановление Президента Республики Узбекистан от 12 июля 2007 г. № ПП-670.

.        О мерах по дальнейшему развитию банковской системы и вовлечению свободных денежных средств в банковский оборот. Постановление Президента Республики Узбекистан от 7 ноября 2007 г. № ПП-726.

.        Александр Турбанов, Александр Тютюнник. Банковское дело. Операции, технологии, управление. - М.: «Альпина Паблишер», 2010. - 688 с. - ISBN 978-5-9614-1082-2.