Отчет по практике: Изучение платежного баланса страны, выявления его составных элементов

Источник: ЦБ URL: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs

5.Баланс инвестиционных доходов улучшился с -58 в 2014 до -31,6 в 2015. Или на 45,5%.

А. Доходы к получению снизились с 42,8 до 33,6. То есть наши компании, бизнес и государство получило из-за рубежа меньше доходов. Это конечно негативно.

Б. Доходы к выплате снизились с 100,9 до 65,2. Или на 35,4%. Результат ослабление рубля, который привел к снижению инвестиционных доходов иностранных фирм в долларах.

- Федеральные органы управления: снижение с -1,9 до -0,8. За счет меньших доходов к выплате. Возможно, это результат ослабления рубля, который снизил доходы иностранцев.

- банки. С -3,9 до 1,6. За счет увеличение инвестиционных доходов к получению. Позитивная динамика. В 2014 году доходы к выплате были у банков намного больше.

- прочие секторы (компании России). С -53,6 до -33,3. За счет того, что резко снизились доходы к выплате. Положительно!

Таблица 7

Источник: ЦБ URL: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs

Таблица 8

Источник: ЦБ URL: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs

6. Чистое принятие обязательств. На этот показатель повлияли санкции, которые практически загородили доступ нашим компаниям к внешним займам. В 2013 было 124,4, в 2014 году -49,8, а в 2015 -73,4.

А. Федеральные органы управления. Снизили внешнюю задолженность в 2014 году на 9,4, а в 2015 на 7,7. Хорошо, что снижают внешний долг перед иностранцами. Это обусловлено ослаблением курса рубля. Большая часть госдолга, принадлежавшая иностранцам, выпущена в рублях. Из-за переоценки возникли эти цифры.

Б. Банки. В 2014 году снизили задолженность перед иностранцами на 37,5 млрд., а в 2015 на целых 59,8%. Санкции. Старые долги отдаем, а новые не берем.

В. Прочие секторы (компании России). Тут несколько иначе. В 2014 году они наращивали внешнюю задолженность, в отличие от банковского сектора. В 2015 снизили на 7,2млрд., что в разы меньше, чем банки. Интересно также, что если в первом квартале 2015 годы компании России снизили внешнюю задолженность на 7,3млрд., то в третьем нарастили на 9,1млрд. Таким образом, даже не смотря на санкции, российские компании увеличили свою внешнюю задолженность. Возможно, они получили доступ к новым займам.

- Портфельные инвестиции: «представляют собой долговые ценные бумаги, акции и т. п., которые приобретаются, главным образом, с целью получения дохода». По ним в 2013 году было снижение на 11,1, в 2014 году на 12,3млрд., а в 2015 снижение на 4,7 млрд.

- прямые инвестиции: «являются такой категорией трансграничных инвестиций, когда резидент одной экономики приобретает контроль или значительную степень влияния на процесс управления предприятием-резидентом в другой экономике, что достигается посредством участия в капитале. Все операции, происходящие между прямым инвестором и предприятием прямого инвестирования в отличной от участия в капитале форме (например, предоставление кредитов), также классифицируются как прямые инвестиции.

Границы между этими группами достаточно условны. Для разграничения прямых и портфельных инвестиций на практике используется следующий критерий: если инвестор владеет 10 и более процентами голосующих акций предприятия, то считается, что вложенные средства носят характер прямых инвестиций. Это выдержки с сайта ЦБ РФ[7].

По портфельным инвестициям ситуация улучшилась на 7.6млр, а по прямым инвестициям ухудшилась. При этом внешние займы снизились в 2015 году на 4,6млрд., хотя в 2014 увеличились 4млрд. В целом по компаниям России: в 2015 году они снизили внешние обязательства на 7,2 млрд, при небольшом снижении на 0,2 в 2014. В этом плане по логике ЦБ прямые инвестиции выступают как «чистое принятие обязательств». В 2014 году оно было больше, а в 2015 меньше.

Таблица 9

Источник: ЦБ URL: http://www.cbr.ru/statistics/?Prtid=svs

7. Чистое приобретение финансовых активов, кроме резервных. Это покупка резидентов (российских компаний, банков и государства) различных финансовых активов за рубежом. Если в 2013 году было приобретено иностранных финансовых активов на 170,6 млрд., то в 2015 всего на -0,8млрд. Меньше денег уходит из страны для поддержания финансов Запада. Результат санкций. В 2013 году банки и компании выводили деньги за рубеж. Из-за паники, для сохранения своих сбережений вкладывались в долларовые активы. В 2015 году такого уже нет. Банки в 2015 продавали иностранные финансовые активы, видимо для поддержания своей денежной ликвидности. Резко снизились прямые инвестиции нашего бизнеса и банков за рубеж. Из-за сложности отделить трансферты материнских компаний и дочек в оффшорах, возможно именно это привело к снижению иностранных инвестиций в Россию в 2015 году. Видимо переток денег из-за рубежа в Россию просто снизился по всем двум течениям капитала (в страну и из страны).

Изменение валютных резервов. Из таблицы прекрасно видно, что снижение резервов уменьшилось. Так в 2014 году было снижение до 107.5млрд., а в 2015 рост до 1,7млрд.

Таким образом, профицит счета текущих операций сопровождается покупкой зарубежных материальных и финансовых активов, то есть оттоком денежных средств из страны.

Заключение

Платежный баланс является важнейшим макроэкономическим отчетом государства. В нем отражена информация о взаимоотношениях государства как субъекта международных экономических отношений с экономическими агентами внешнего мира. Платежный баланс служит информацией, необходимой как органам государственной власти для определения внешнеэкономической, финансовой и денежно-кредитной политики, так и самим экономическим агентам, для принятия решений относительно будущих действий на финансовых, валютных и денежных рынках, в области инвестиционной и ценовой политики. Такой макроэкономический отчет государства, как платежный баланс, содержит в себе всю необходимую информацию для оценки экономических отношений страны с остальным миром и определения ее внешней позиции в экономическом мире

В работе рассмотрены понятия платежного баланса, его структура и теории. Традиционно к основным составляющим платежного баланса относятся счет текущих операций и счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. В работе рассмотрена каждая часть счета текущих операций. Также рассмотрен вопрос операций с капиталом и финансовыми инструментами. Именно данные операции для многих стран являются наиболее проблемными, приводящими к возникновению больших внешних долгов, обслуживание которых может растягиваться на десятилетия

Также в работе был оценен платежный баланс РФ за 2013-2015 гг. Данный анализ выявил профицит счета текущих операций, который сопровождается оттоком денежных средств из страны.

Библиографический список

1)Леонова О. Платежный баланс РФ: новая методология составления и его современное состояние / О. Леонова, Н. Шалашова // Российский внешнеэкономический вестник. 2013. №5. 78-100.

2)Семенова Е. Международная торговля: учебное пособие / Е.Е. Семенова, Ю.П. Соболева. - М. - Берлин: Директ-Медиа. 2015. 260 с.

3) Экономика: учебник / Под ред. Булатова А.С., 6-е изд., перераб. и доп. - М.: изд-во БЕК. 2014.140 с.

4)Платежный баланс // БарГУ.by - Режим доступа: http://bargu.by/1159-platezhnyy-balans.html

5)Регулирование платежного баланса // Finance - Режим доступа: http://finance0.ru/?id=1639

6)Экономическая теория. Макроэкономика - 1,2. Метаэкономика. Экономика трансформаций: Учебник / Под общ. ред. Г.П. Журавлевой. - 3-е изд. - М.: Издательство - торговая корпорация «Дашков и К». 2014. 920 с.

7)www.cbr.ru - официальный сайт Центрального банка Российской Федерации

Дневник по учебной практике студента гр. 53В Машталерова Анатолия Александровича