По мнению экспертов, проблема безопасности в мире криптовалют еще долго будет "висеть над головами" инвесторов.
Немаловажной проблемой является отсутствие законодательной базы и юридические риски. Ситуация усугубляется отсутствием системы страхования инвесторов. Они не могут претендовать на возмещение убытков, несмотря на то, что часть бирж позиционируется и действует в качестве виртуальных банков.
Биткоины - это нематериальные цифровые коды, на которые нет прав собственности. Если они украдены с виртуального кошелька, владелец не может ни идентифицировать вора (из-за анонимности и децентрализованности), ни подтвердить свое право на монеты (из-за отсутствия закона о личной собственности). Аналогичная ситуация и в случае, когда транзакции осуществлены на имя недобросовестной стороны. Если биткоины вложены в компанию, которая обанкротилась, у владельца также не будет возможности их вернуть.
Однако у инвесторов пока нет другого выхода, кроме как вести бизнес с биржами, которые не имеют собственного капитала для страхования убытков, как у обычных банков, чья деятельность регулируется законодательством.
Никто не предлагает страхование криптовалют, хотя в разработке находится множество проектов.
Вопрос нестабильности следует выделить отдельно. Когда наблюдается волатильность, все начинают давать советы о том, когда лучше покупать и продавать. Конечно, идеи могут быть хорошими, но неопытным участникам рынка лучше отойти в сторону и переждать, чтобы не потерять все в один момент. Цифровые монеты могут стать инструментом для получения высоких доходов, но только в руках опытных инвесторов.
Непредсказуемые скачки курса частично обусловлены ограниченным выпуском биткоина - 21 млн монета. Каждая из них ежедневно растет в цене, увеличивая спрос. В итоге это может привести к дефляции. По мере того, как все больше торговых предприятий начнет принимать биткоин в качестве оплаты, его стоимость будет снижаться.
Еще один момент - децентрализованность. Это одновременно преимущество и недостаток. Поскольку нет управляющего органа, никто не может поддерживать минимальную стоимость цифровой валюты. Если большинство инвесторов решит отказаться от биткоина и "выбросит" на рынок много монет, то есть риск, что курс рухнет.
Рынок криптовалют нестабильный, так как находится на стадии формирования. Он требует специальных знаний и навыков, которые зачастую непостижимы для новичков. И хотя высокая волатильность может казаться привлекательной для инвестиций, в этой совершенно новой сфере есть многочисленные пробелы.
К сожалению, вопрос краха рынка криптоактивов до сих пор актуален. Никто не может гарантировать успех и долговечность криптовалют. С одной стороны, они принимаются наравне с фиатными деньгами, а с другой - не подлежат какому-либо контролю. Они не материальны, как доллар или евро, но есть перспектива, что вскоре их можно будет вывести через банкомат и положить в карман, как обычные деньги. Однако пока что они существуют только в виртуальном виде и используются гораздо реже фиатных валют.
Ценность цифровых монет естественным образом меняется с течением времени, но нет никаких гарантий, что стремительный рост в определенный момент не обернется столь же стремительным спадом. Следовательно, существует вероятность возврата "к нулю" как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Цены изменчивы (что подтверждает высокая волатильность) и снижение курса может спровоцировать практически любой политический или экономический фактор. А такие события, как правило, предсказать весьма сложно.
Аспект закрытия бирж также требует внимания. За предыдущие 5 лет закрылось около 48% криптовалютных бирж, в числе которых присутствовали довольно перспективные.
На момент закрытия площадок пользователи не успели вывести деньги со счетов, что привело к многомиллионным потерям. И причиной этого не всегда являлись хакерские атаки.
Рентабельность - вот главная причина краха и насущная проблема для большинства криптовалютных бирж. Многие просто не могут обеспечить достаточный оборот средств, чтобы "оставаться на плаву" длительное время. И это лишь малая часть того, что требуется для полноценного функционирования сервиса.
Свою роль играют и технические проблемы. Технические сбои в работе площадок, на которых хранятся биткоин-кошельки, - довольно распространенное явление. Инвесторы, потерпевшие убытки, не могут претендовать на возврат средств независимо от того, чем обусловлена проблема - злонамеренными действиями хакеров или небрежностью оператора при разработке программного обеспечения.
Нередки случаи потери секретного кода. Это ключ доступа к биткоин-кошельку. Потеря кода подразумевает потерю всех активов, которые хранятся на кошельке. Такое может произойти при сбое в работе жесткого диска ПК или повреждении флешки, на которой записан код. Согласно статистике, подобное случается у 25% владельцев криптокошельков, потерявших около $18 млрд. Восстановить код и вернуть деньги невозможно.
В завершении хотелось бы отметить проведение ошибочной транзакции. Ошибка при вводе кода всего на одну цифру или его отправка на неправильный адрес также приводят к потерям. Транзакцию отменить нельзя, поэтому отправленная сумма не может быть возвращена.
Таким образом, криптовалюта явно нестабильна, никем не регулируется, не гарантирует защиту инвестора, подвержена экстремальной волатильности и крайне привлекательна для мошенников. Перспективы виртуального заработка могут быть столь же воздушными, как и сама валюта. Поэтому каждый, кто инвестирует в биткоин или осуществляет транзакции с криптовалютами, обязан в первую очередь учитывать риски, чтобы принять необходимые меры. Только комплексный подход поможет эффективно защитить средства.
2.3 Перспективы развития рынка криптовалют
Данный вопрос, пожалуй, является одним из наиболее сложных в вопросе криптовалют. Из рассмотренного ранее пункта вытекают выводы о том, что цифровые деньги имеют большое колическтво недостатков, а также далеко не устойчивы. Поэтому определить какие-либо приблизительно близкие к истине прогнозы крайне сложно. Условно можно выделить два взгляда на будущее поведение криптовалют: мнение о том, что технология в каком-либо виде останется, и рассмотрение всего с точки зрения аферы.
«Всё что поднимается, должно упасть» - так гласит закон гравитации И. Ньютона, потерявшего много денег в «пузыре Южных морей». Этой старой правдой руководствуются многие из современных инвесторов. Возможно, лучшим способом понимания биткоина является рассмотрение его с точки зрения «пузыря», то есть спекуляции. В этом поможет классическая модель, разработанная Х. Минским и Ч. Кинделбергом. Она содержит в себе 5 ступеней:
1) Сдвиг;
2) «Бум»;
3) Эйфорию;
4) Спад;
5) Отвращение.
Сдвиг - это технологическое развитие, грозящее стать прорывом в «новую эру». Затем наступает стадия «бума», когда в разработки начинают вкладывать свои деньги инвесторы. Технология становится широко известна в общественности, появляются информация о тех, кто смог заработать миллионы на подобных вложениях. Все это дает почву для возникновения следующей стадии - эйфории. На этом этапе люди начинают покупать, потому что другие покупают, ожидая впоследствии продать по более высокой цене. Некоторое время эта тенденция подкрепляет сама себя, однако появляются те, кто начинает сомневаться и выводить деньги из системы. Когда наступает спад, психология меняется. Люди, считавшие своё богатство, внезапно осознают, что в реальной форме у них нет ничего. Те, кто успел мобилизоваться, стараются продать активы по сниженной цене, чтобы погасить какую-либо часть убытков.
Биткоин еще не достиг финальных стадий, однако ряд специалистов полагают, что он стремится к этому. Инвесторов беспокоит тот факт, что биткоин так и не стал повседневным средством осуществления транзакций, а также он не сумел зарекомендовать себя как надежный актив [4].
Согласно взглядам М. Кунеты, занимавшегося строительством биткоинэкосистемы на Филиппинах с 2014 года, к 2028 году протокол биткоина будет являться стандартом для транзакций по всему миру. Деньги будут перемещаться, как информация: мгновенно, безопасно, практически бесплатно, открыто и программируемо [8].
Американский экономист и трейдер Н. Талеб говорит: «Вот почему биткоин - отличная идея. Он удовлетворяет потребностям сложной системы не потому, что это криптовалюта, а именно потому, что у него нет владельца, который в силу своих полномочий мог бы решать его судьбу. Он принадлежит пользователям. Теперь в его послужном списке несколько лет успешной работы, и его можно считать самостоятельным явлением» [13].
За время функционирование биткоина, а это составляет уже девять лет, не было ни одного случая, когда транзакция не доходила до своего получателя. Несмотря на хакерские атаки и прочие тормозящие факторы система ни разу не приостановила своё функционирование, доказывая, что является самой надежной финансовой структурой в мире.
Как и с любой новой технологией, на ранних этапах разработки и внедрения проблем всегда достаточно. Тот факт, что биткоин бросает вызов статус-кво всевозможных посредников финансового мира и сметает их прибыльные позиции, - достаточное основание предположить, что атаки будут продолжаться и расти.
Однако изюминка децентрализованных протоколов в том, что они не просто устойчивы к атакам. Они антихрупкие.
Не менее важной является необходимость рассмотрения предположений известных мировых аналитиков по поводу перспектив развития криптоактивов.
Свое мнение по поводу биткоина выразил М. Стивс, эксперт RBC Capital Markets. Он считает, что, несмотря на сопряженность криптоактивов с рисками, постоянное обновление технологии открывает новые возможности. Что касается биткоина, то он дает надежду на построение децентрализованного будущего. Кроме того, криптовалюты мобильны, и для доступа к ним необходим лишь только Интернет, а также они безопасны, ведь никто не сможет получить доступ к вашему счету, не имея нужного ключа.
Совершено иного взгляда придерживается аналитик Дж. Фосетт из Morgan Stanley, полагая, что реальная стоимость биткоина равна нулю, тогда как в то время он торговался на отметке 14400 дол.
Аналитики USB в свою очередь расценивает криптовалюту как «пузырь», однако допускает то, что технология блокчейна имеет свои преимущества.
Исполнительный директор Bitcoin Foundation заявил, что биткоин - иголка, а не пузырь. По мнению Дж. Матониса наибольшую опасность для инвесторов представляют фондовые биржи и ценные бумаги. Об этом он сказал в интервью изданию Business Insider [6].
Стоит также упомянуть то, что волнует большинство людей, так или иначе связанных с биткоинами, а именно прогнозы на цены. Говоря о ближайших котировках можно услышать цены на 10, 20 и даже 30 тыс. дол.
По этому поводу своё предположение сделал Д. Морхэд, возглавляющий венчурную фирму Pantera Capital. Он считает, что цена биткоина уже в ближайшее время достигнет своего дна. После этого начнётся её стремительный рост. Д. Морхэд спрогнозировал, что уже скоро биткоин сможет достичь и превзойти свой исторический максимум. Затем рост продолжится не только в этом, но и в следующем году. Похожей точки зрения придерживается Т. Ли, основателя Fundstrat Global Advisors. Самый смелый прогноз принадлежит Т. Драйперу, известный в качестве венчурного инвестора и основателя Draper Fisher Jurvetson.
Он считает, что к 2020 году стоимость биткоина поднимется до 250 тыс. дол. Важным фактором является то, что проблема криптовалют обсуждается на государственном уровне. Примером может стать недавняя инициатива премьер-министра РФ Д. А. Медведева по узакониванию таких терминов, как «цифровая наличность» и «цифровые права» [7].
Обобщая вышесказанное, трудно сделать какие-либо конкретные выводы насчет будущего криптоактивов. Однако нельзя не отметить, что электронная монета представила совершенно новую форму децентрализованной организации, данная технология, уже заслужившая доверия широкого уровня пользователей, является несомненным технических прорывом не только в финансовой сфере, но и в науке вообще. Конечно, невозможно сделать точные долговременные прогнозы, но становится предельно ясно, что появление криптовалют, даже при возможном лопании «пузыря», определенно оставит свой вклад в развитии денежных отношений.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Криптовалюта набор концептов и технологий, которые совместно образуют основу для экосистемы цифровых денег. Криптовалюту нельзя сравнивать с привычными средствами платежа, так иммется ряд отличий, например, аноноимность проводимых операций и полная децентрализация системы.
Блокчейн - это длинная цепочка блоков или транзакций, производимых в одно и то же время. Эта цепочка будет расти неограниченно долго - столько, сколько будет функционировать сама система. Создавая последовательность перечислений с фиксацией времени каждого из них, система контролирует состояние счета участника в любой момент, а также индифицирует прикрепленную к биткоину или его части информацию, о том, когда он был создан израсходован или получен. Тесно взаимосвязано с блокчейном и криптовалютами понятие майнинга. Майнинг буквально добычу полезных ископаемых, однако в цифровом мире его смысл заключается в процессе добавления информационного блока, посредством которого производится выпуск новых биткоинов в обращение. Само назначение криптовалюты кроется в том, что устраняя необходимость в посреднике, она поддерживает инфраструктуру, в которой незнакомые люди могут вести бизнес друг с другом.