Как для лизингодателей, так и для лизингополучателей преимуществом является то, что объект лизинга во время действия договора лизинга не подлежит переоценке, что упрощает ведение учета лизинговых операций и является фактором, способствующим стабилизации налоговой и амортизационной политики предприятий-лизингодателей и лизингополучателей.
В первую очередь преимущества для производителей, а также иных поставщиков передаваемых в лизинг основных фондов, заключаются в том, что лизинг для них может и должен рассматриваться как эффективная форма сбыта своей продукции, что является весьма немаловажным в условиях низкого платежеспособного спроса среди потенциальных потребителей.
Основным преимуществом для банка-кредитора при кредитовании лизингодателей, по сравнению с непосредственным кредитованием субъектов хозяйствования для приобретения ими объектов основных средств, является снижение финансовых рисков в процессе инвестирования. А именно: риска некомпетентности, благодаря наличию у лизингодателей надежной сети поставщиков, а также профессиональному анализу последними состояния рынка оборудования, динамики цен и отслеживанию появления нового высокотехнологичного оборудования; риска непогашения задолженности и просрочки платежей в результате комплексной оценки лизинговой компанией потенциала предприятия-лизингополучателя с проведением независимых экспертиз бизнес-плана.
Риски обеспечения возвратности денежных средств банка минимизируются также тем, что право собственности на объект лизинга, как основной источник обеспечения задолженности перед банком, сохраняется за лизингодателем до окончания срока действия договора лизинга. Кроме того, высокая степень уверенности банка в возврате предоставленных в кредит средств обусловлена не только возможностью обращения взыскания на объект лизинга, но также и наличием дополнительного залога, предоставляемого лизингополучателем лизингодателю в обеспечение лизинговой сделки.
Риск нецелевого использования ресурсов банка при лизинге практически исключен, так как сделка финансовой аренды обладает высокой степенью прозрачности на всех этапах ее осуществления и легко поддается необходимому контролю.
Таким образом, обладая рядом достоинств, лизинг в условиях применения действующей нормативно-правовой базы позволяет обеспечить сбалансированность интересов всех его участников и может стать одним из важнейших механизмов финансирования реального сектора экономики и, в первую очередь, малых и средних предприятий Республики Беларусь.
Но для более полного раскрытия экономического содержания лизинга необходимо рассмотреть существующие в стране виды лизинга и дать характеристику наиболее распространенным из них.
1.2 Классификация лизинга
Классификация лизинга осуществляется по различным признакам: состав участников, тип имущества, тип финансирования и др.
Разнообразие форм лизинга базируется на трех наиболее распространенных типах операций:
1. оперативный лизинг
2. финансовый лизинг
3. возвратный лизинг[9].
Оперативный лизинг -это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретение и содержанием сдаваемого в аренду имущества, не покрываются лизинговыми платежами в течение одного лизингового контракта. Договор лизинга заключается на срок меньше амортизационного периода объекта лизинга. После истечения срока контракта объект лизинга возвращается арендодателю или контракт перезаключается. Лизингодатель обычно сам страхует объект лизинга.
Финансовый лизинг- арендные отношения, предусматривающие в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации объекта лизинга (или большую его часть), дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. Главные особенности:
- высокая стоимость объекта
- обычно предусматривается выкуп объекта лизинга
- арендатор несет риск капиталовложения
При возвратном лизинге собственник имущества продает его лизинговой компании, а затем его же берет в лизинг, превращаясь в лизингополучателя.
Как правило, эта форма лизинга используется в ситуациях, когда собственник имущества испытывает острую потребность в средствах. Такая форма лизинга позволяет предприятию получить необходимые денежные средства за счет продажи своих основных фондов , никуда их не перемещая и не прекращая их эксплуатации[7].
Если говорить о степени распространенности одного из этих видов лизинга, то бесспорным лидером выступает финансовый лизинг, что обусловлено следующими предпосылками.
Во-первых, большинство лизинговых компаний не обладают достаточным объемом собственных средств для финансирования лизинговых сделок. Основным источником денежных средств в таком случае выступают банки-кредиторы, которые диктуют свои условия. Таким образом, самым весомым аргументом служит тот факт, что банки, кредитующие лизинговые компании, неохотно идут на финансирование сделок оперативного лизинга.
Это связано с тем, что при оперативном лизинге значительно возрастает риск более быстрого выхода из строя объекта лизинга. Кроме того, возрастает вероятность перерывов между заключенными договорами на данное имущество, а, следовательно, возрастает длительность периода возмещения затрат лизингодателя за счет поступления лизинговых платежей, а это в свою очередь может значительно увеличить затраты лизингодателя по обслуживанию кредита. В данной ситуации лизинговым компаниям отчасти удается решить эту проблему с помощью заключения фьючерсного договора купли-продажи объекта лизинга, датированного сроком окончания договора лизинга.
Во-вторых, финансовый лизинг относительно дешевле оперативного и несет в себе больше выгоды для лизингополучателя благодаря следующим позициям:
· финансовый лизинг позволяет отнести расходы лизингополучателя по погашению стоимости объекта лизинга на нематериальные затраты и тем самым уменьшить налог на прибыль;
· финансовый лизинг позволяет по более низкой выкупной стоимости по окончании договора лизинга выкупить объект лизинга, что сэкономит средства лизингополучателя, сформированные за счет прибыли, которые данное предприятие может направить на более важные нужды;
· финансовый лизинг предполагает более дешевое финансирование кредитными ресурсами из-за больших размеров лизинговых платежей в части погашения, что выгодно для лизингополучателя.
В зависимости от состава участников различают такие виды лизинга:
- прямой лизинг (собственник имущества (поставщик, изготовитель) самостоятельно без посредников сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка));
- косвенный лизинг (передача имущества происходит через посредника);
- групповой лизинг (в роли лизингодателя может выступать несколько компаний при сдаче в лизинг крупномасштабных объектов);
- леверидж-лизинг (распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов) [7,с.359];
2) по объему оказываемых услуг:
- чистый лизинг (лизинг, при котором все расходы по эксплуатации и техническому обслуживанию объекта лизинга принимает на себя лизингополучатель);
- лизинг с полным набором услуг (лизинг, при котором все расходы, связанные с объектом лизинга, принимает на себя лизингодатель);
- лизинг с частичным набором услуг (лизинг, при котором заранее согласовывается разделение функций по обслуживанию объекта лизинга между сторонами договора);
Необходимость такого разделения возникла из различий в потребностях конкретных фирм-клиентов, определяемых их возможностями. Крупные компании, имеющие в своем распоряжении штат технических работников, могут самостоятельно обслуживать оборудование. Они являются потребителями чистого лизинга. Напротив, небольшие фирмы не имеют возможности расширить штат работников, поэтому им необходимо сервисное обслуживание, помощь специалистов по бухгалтерии, маркетингу и т.д. Такие клиенты будут обращаться в лизинговые фирмы, заключающие договора полного лизинга.
В основном в Республике Беларусь заключенные договора лизинга представляют собой формы либо чистого лизинга, либо лизинга с частичным набором услуг, которые включают в себя услуги по страхованию и дополнительной комплектации объекта лизинга. Форма полного лизинга больше присуща лизингу производителя, который включает в лизинговую сделку возможность полного сервисного обслуживания объекта лизинга.
3) по источнику финансирования:
- лизинг за счет собственных средств;
- лизинг за счет заемных средств;
- раздельный лизинг (предполагает сочетание собственных и заемных средств лизингодателя);
4) по объекту лизинга:
- лизинг движимого имущества;
- лизинг недвижимости;
5) по месту нахождения участников лизинговой сделки:
- внутренний лизинг (все субъекты находятся на территории одного государства);
- международный лизинг (субъекты находятся в разных странах);
6) по способу заключения контракта:
- обычный (основной);
- генеральный (лизингополучатель получает право дополнять список арендуемого оборудования без заключения каждый раз нового контракта);
- сублизинг (предусматривается возможность передачи лизингополучателем лизингового имущества другому пользователю);
7) по способу приобретения имущества:
- стандартный (изготовитель оборудования продает его лизинговой компании, которая сдает это оборудование в аренду потребителю). Его можно рассматривать как традиционную форму лизинга, которая наиболее развита в Республике Беларусь;
- возвратный (собственник имущества продает его лизинговой компании, а затем берет его в лизинг). Данная форма лизинга в последнее время имеет популярность в Республике Беларусь, и это можно объяснить тремя моментами.
Во-первых, лизингополучатель полученные в результате данной сделки оборотные средства может использовать по своему усмотрению и целевое использование их (как при получении кредита) не обязательно.
Во-вторых, данная сделка является для лизингополучателя одной из возможностей получения средств на приобретение необходимого основного средства из-за рубежа.
В-третьих, с помощью такой формы лизинга лизингополучатель может не только пополнить свои оборотные средства, но и сэкономить на уплате налога на основные средства благодаря преимуществу лизинга в ускоренной амортизации объекта лизинга;
- производителя (поставщика) (лизингодатель финансирует производителя, который выполняет две функции - продавца объекта лизинга и лизингополучателя с правом сублизинга) . Эта форма широко используется в Республике Беларусь в машиностроении и позволяет сочетать преимущества финансового и оперативного лизинга, так как ускоряется оборот капитала у производителя и обеспечивается наиболее квалифицированное техническое обслуживание объекта лизинга у конечного лизингополучателя, которое обеспечивает сам производитель через свои сервисные службы. Примером лизинговых компаний, обслуживающих крупные производственные предприятия, могут служить “Беларустракторлизинг” и “Мазконтрактлизинг”, созданные соответственно при Минском тракторном заводе и Минском автомобильном заводе.
По способу финансирования лизинг делят на :
- срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества
- возобновляемый, при котором после истечения срока договор лизинга продлевается на следующий период[7,с.361].
В Беларуси существуют разнообразные виды лизинга, среди которых одни получили большее развитие, другие меньшее. Но потенциальные лизингодатели и лизингополучатели, оговорив необходимые условия в договорах, могут выбрать вид лизинга, который максимально полно удовлетворит интересы обеих сторон.
Таким образом, обладая рядом достоинств, лизинг в условиях применения действующей нормативно-правовой базы позволяет обеспечить сбалансированность интересов всех его участников и может стать одним из важнейших механизмов финансирования реального сектора экономики и, в первую очередь, малых и средних предприятий Республики Беларусь.
2. Анализ лизингового кредитования Республике Беларусь
2.1 Оценка развития лизинга в Республике Беларусь
Начиная с 2011 года лизингодателям Беларуси приходится работать в условиях нестабильного финансового рынка. Трехкратная девальвация национальной валюты в 2011 году вылилась в совершенно неприемлемые ставки по кредитам в 2012-2013 годах. В конце 2013 года ситуация усугубилась ограничением на выдачу рублевых кредитов и запретом на выдачу валютных. В таких неблагоприятных условиях пришлось работать белорусским лизингодателям в прошедшем году.