Курсовая работа: Механизмы лизинга в предпринимательской деятельности

И хотя данный вид деятельности нельзя отнести к лизинговой деятельности, в рамках рейтинговых исследований были систематизированы данные по таким договорам, учитывая, что после вступления в силу вышеупомянутого указа значительная часть физических лиц, заинтересованных ранее в получении имущества на условиях аренды с правом выкупа, сможет и захочет (учитывая естественные преимущества лизинга перед классической арендой) обращаться в лизинговые компании за получением техники на условиях лизинга. Поэтому проведение подобного анализа позволяет получить представление о потенциальной дополнительной емкости рынка в данном сегменте.

Информация по договорам аренды с правом выкупа транспортных средств, заключенным в 2013 г. лизинговыми компаниями приведена в таблице 5.

Таблица 5 - Аренда лизинговыми компаниями правом выкупа транспортных средств

Примечание - Источник: [4]

К концу 2013 года на профессиональной основе лизинговыми операциями в Беларуси занимались лишь чуть более 40 лизинговых компаний.

Отраслевые компании, созданные под опекой государственных и специализированных частных структур, жестко ориентированы на осуществление лизинговых сделок с определенными типами клиентов и объектами лизинга.

Так, например, ЗАО «Мазконтрактлизинг», являющееся представителем РУП «МАЗ», а также официальным дилером заводов МЗКТ, МАЗМАН, Белкоммунмаш, БелАЗ, Амкодор, специализируется на лизинге грузового автотранспорта, автобусов, троллейбусов и другой автотехники.

Другие представители данной группы:

- РУП «Белинкоммашлизинг» - Министерство жилищно-коммунального хозяйства Республики Беларусь;

- СООО «Интеллект-Лизинг» - ЗАО «Внедорожник» (официальный дистрибьютор ОАО «УАЗ»);

- УП «НУЖНЫЕ МАШИНЫ» - лизинг и продажа грузовой, строительной техники, спецтехники;

- ООО «ТРАЙПЛ РЕНТАВТО» - лизинговая компания является дилером заводов МЗКТ, МАЗ, МАЗ-МАН, А-МАЗ.

Независимые частные лизинговые компании (ООО «Белсинтезлизинг», ООО «ОСТ-ВЕСТ Лизинг», ООО "Премьерлизинг", ООО «Скарблизинг», ООО "Буг-лизинг" (г.Брест), ООО "Активлизинг" (г.Брест), ЗАО «Мобильный Лизинг»), предлагающие своим клиентам различные схемы реализации лизинговых контрактов и широкий спектр объектов лизинга (технологическое оборудование, транспортные средства, спецтехника, недвижимость и другие основные производственные фонды предприятий). К преимуществам такого рода предприятий можно отнести свободный выбор финансирующего банка либо нескольких банков. Такие компании чаще всего работают с клиентами по всей территории Республики Беларусь, но основной рынок - это столичные компании и предприятия Минской области. Конкуренцию в данной группе можно охарактеризовать как достаточно слабую. Основными причинами такой ситуации являются:

· практически равные условия предоставления лизинговых услуг (лизинговая ставка, срок лизинга, обеспечение), которые ограничены в основном финансовой политикой кредитующих банков;

· отсутствие перенасыщения рынка лизинговыми операторами.

Дочерние структуры банков представлены лизинговыми компаниями, созданными банками. Банки-учредители не только финансируют деятельность дочерних компаний, но и активно поставляют клиентов из числа тех, кто обращается за получением кредита на приобретение основных средств. Данную группу компаний можно разделить на две подгруппы:

ь дочерние структуры банков Республики Беларусь:

ЧУП «АСБ лизинг» - АСБ «Беларусбанк»;

ОАО «Агролизинг» - один из учредителей ОАО «Белагропромбанк»;

ЗАО «Белбизнеслизинг» - ОАО «Белинвестбанк»;

ЗАО «Бизнесинвестлизинг» - ОАО «Белинвестбанк»;

СЗАО «Белинтерфинанс» - ОАО «Белвнешэкономбанк»;

ЗАО "Промстройинвест" - ОАО «Белпромстройбанк»;

ь дочерние структуры иностранных банков:

ООО «Весттрансинвест» - один из учредителей АО Rietumu Banka;

ИООО «Парекс Лизинг» - дочерняя структура крупнейшего латвийского банка "PAREX BANK";

СООО «Райффайзен-Лизинг» - учредители ОАО «Приорбанк» и Австрийская компания «Райффайзен-Лизинг Интернешнл».

Важнейшими отличиями компаний, отнесенных к той или иной подгруппе, являются стоимость и объемы финансовых ресурсов, предлагаемые внешними и внутренними банками. В настоящее время лизинговые компании, обладающие значительными и сравнительно недорогими иностранными инвестициями европейских банков, успешно конкурируют с компаниями, финансируемыми банками Республики Беларусь. Результат такой конкуренции - захват значительной части рынка финансового лизинга Республики Беларусь [20, c. 14].

Молодые лизинговые компании, финансируемые иностранными банками, практикуют европейский подход к поиску и обслуживанию потенциальных клиентов, чем выгодно отличаются от компаний, принадлежащих местным банкам, которые находятся под влиянием устаревшей политики и инструкций этих банков. Влияние лизинговых компаний с иностранными инвестициями на рынке лизинговых услуг становится все более мощным и в недалеком будущем грозит вытеснением других, более слабых, необеспеченных финансовыми ресурсами компаний.

Присутствие иностранного капитала все ощутимее на рынке лизинга . Главное конкурентное преимущество компаний с иностранным участием возможность рефинансирования в значительных объемах по ставке ниже внутриреспубликанской.

Сейчас некоторые участники рынка лизинга идут по пути специализации и работают в двух-трех сегментах рынка, предоставляя полный комплекс услуг в избранной области. Такую стратегию выбрали "Парекс Лизинг", группа компаний "Вестлизинг" (ИООО "Вестлизинг" и ООО "ВестТрансИнвест"), Ряд компаний, в том числе "Райффайзен-Лизинг", пошли по пути универсализации своей работы, предоставляя самый широкий выбор объектов лизинга.

В этом случае компания диверсифицирует свои рынки, не ограничиваясь одной отраслью деятельности, и предоставляет более широкий спектр лизинговых услуг. Этот вариант предпочли "Агролизинг, и "Промагролизинг" - старейшая лизинговая компания Беларуси. Компания. Компания "Мобильный лизинг" выбрала стратегию работы с малым и средним бизнесом, предоставляя широкий спектр лизинговых продуктов. Учитывая то обстоятельство, что компания не относится к банковским структурам и работает на малоёмких сегментах, ее позицию можно считать перспективной.

3. Проблемы и перспективы развития лизингового кредитования в Республике Беларусь

К сожалению, в Беларуси не так много возможностей и финансовых средств, как в развитых странах. И нашей стране придется пройти через серию болезненных реформ и преобразований.

Между тем в кризис всегда рождается что-то новое. Поэтому, возможно, рынок отечественного лизинга усовершенствуется. Давление внешних факторов на нашу страну будет усиливаться. Единое экономическое пространство станет толчком к развитию экспортного лизинга, однако ужесточит конкуренцию на международном уровне, что заставит лизинговые компании действовать более гибко и мобильно.

Рост лизинга в Республике Беларусь замедляет низкий уровень финансового менеджмента большинства предприятий, а также неразвитость самой лизинговой инфраструктуры, причины которой, в свою очередь, обусловлены национальными особенностями рынка заимствований.

2013 год показал, насколько благополучие лизинговой отрасли зависит от состояния финансового рынка. В значительной мере лизинг является индикатором инвестиционной привлекательности страны.

Вместе с тем развитие лизинга в Беларуси и увеличение его доли в общем объеме инвестиций оставляет желать лучшего.

На долю лизинга в Беларуси приходится лишь 3-4% общего объема инвестиций, в то время как в развитых странах лизинг занимает 25-30% от общего объема инвестиций [29].

Кроме того, такая категория юридических лиц как индивидуальные предприниматели скорее выберут кредит, чем лизинг.

Лизинг для ИП с фиксированной ставкой налога - не лучший вариант, т. к. он не формирует затраты, которые вычитаются из базы по налогу на прибыль и уменьшают его. Ускоренная амортизация объектов лизинга также уменьшает базу по налогу на недвижимость, который ИП с фиксированной ставкой тоже не платит. Плюс ко всему лизингополучатель уплачивает НДС не только на погашаемую стоимость объекта лизинга, но и на доход лизингодателя.

Одним из главных препятствий развития лизинга в Беларуси большинство экспертов называют дороговизну кредитных ресурсов. Стандартный договор лизинга заключается на срок от 1 до 5 лет и предусматривает процентную ставку, объединяющую стоимость банковских кредитных ресурсов и «интерес» лизинговой компании.

На сегодняшний день большая проблема для развития отечественных лизинговых компаний - рост конкуренции со стороны фирм с российскими и прибалтийскими деньгами, активно работающих на белорусском рынке. Мировая практика предполагает тесное сотрудничество лизинговых компаний либо с банками, либо с производителями. Но пока, к сожалению, не всем компаниям на белорусском рынке лизинга удается привлечь банк в качестве одного из акционеров. Наиболее благоприятными лизинговыми условиями пользуются не растущие и небольшие фирмы, а крупные частные компании с известными брендами. Им охотнее выделяют деньги банки, и для лизингодателей само имя крупной фирмы - хорошая гарантия своевременности и точности расчетов [17, c. 27].

Следующим препятствием в реализации масштабного кредитования лизинговых операций является практически полное отсутствие в современных условиях в банковской сфере так называемых «длинных денег». Кредитные ресурсы банков формируются главным образом за счет краткосрочных депозитов населения, что может быть расценено как важное неблагоприятное внешнее условие развития лизинга.

Считаю, что одним из путей решения проблемы финансирования лизинга могло бы стать привлечение зарубежных, в первую очередь российских, инвесторов. Опыт подобного рода имеется, например, на Мозырьском нефтеперерабатывающем заводе [3, c. 28].

Также существует проблема в слабой организованности рынка лизинга. Этот вид деятельности в Беларуси не лицензируется и не сертифицируется. Однако эта либеральная мера в нашей стране является, скорее, сдерживающим фактором цивилизованного рынка.

Во-первых, раз нет сертификации качества услуг - значит, никто не заботится об обучении персонала. Как следствие - непрофессионализм отдельных лизинговых компаний оборачивается ростом недоверия к лизинговым сделкам со стороны банков.

Во-вторых, начал расцветать псевдолизинг - когда через маленькие лизинговые фирмы осуществляется уход от налогообложения [17, c. 27].

Поэтому крупнейшие участники открытого лизингового рынка заинтересованы в том, чтобы в Беларуси была работающая Ассоциация лизингодателей, которая могла бы, кроме прочего, заниматься сертификацией этих услуг. Это позволило бы поднять уровень работы лизинговых фирм, укрепило бы доверие к ним со стороны банков и клиентов, а также позволило бы снизить финансовые риски. Правда, по мнению представителей лизинговых компаний здесь важно не переусердствовать: например, введение лицензирования может наоборот - затормозить рост рынка и ограничить доступ на него новым участникам и капиталу, что уже наблюдалось в середине 90-х годов.

Сложное финансовое положение белорусских предприятий и соответственно их низкая платежеспособность уменьшают количество потенциальных лизингополучателей, способных эффективно использовать технику и рассчитываться по лизинговым платежам. Как известно, платежеспособность большинства субъектов хозяйствования ниже нормативных значений.

Ограничивает количество клиентов лизинговых компаний также отсутствие развитой страховой инфраструктуры (страхование валютных и финансовых рисков, имущества, перестрахование и т. д.). Такое положение затрудняет возможности заключения лизинговых сделок для субъектов хозяйствования, увеличивает риски лизинговых компаний, что является объективным тормозом для развития лизинговых отношений на современном этапе.

На практике много вопросов возникает, когда лизингодатель - нерезидент Республики Беларусь. Проблема состоит в том, что заключение лизингового договора по международным нормам возможно в очень редких случаях, а заключать договор в соответствии с законодательством Республики Беларусь нерезиденты часто не согласны, или им это невыгодно. Получается, что большинство белорусских компаний работает с внутренними ресурсами. К примеру, российские лизингодатели более активно используют товарные кредиты и ресурсы западных компаний. Непредсказуемость налоговых и таможенных органов, иных регуляторов хозяйственной деятельности делают международный лизинг еще более рискованным.