Материал: Мировые экономические кризисы и их последствия на рыночную и переходную экономику

октября правительство США объявило «план спасения», предусматривающий выделение 250 млрд. долл. на стабилизацию финансовой системы, часть которых, а именно 125 млрд., пойдет на покупку долей в девяти крупнейших американских банках, в частности: «Bank of America Corp», «Wells Fargo», «Citigroup», «JPMorgan Chase & Co», «Goldman Sachs», «Morgan Stanley» и «Bank of New York Mellon Corp». План предусматривает беспрецедентную в истории США частичную национализацию частных банков, что сам Генри Полсон назвал «предосудительным», но необходимым для оживления экономики.

ноября лидеры стран Группы двадцати (G20) собрались на антикризисный саммит. По итогам рабочего заседания участники саммита приняли декларацию, содержащую, в частности, общие принципы реформирования финансовых рынков, реорганизации международных финансовых институтов, обязательство воздерживаться от применения протекционистских мер в последующие 12 месяцев.

ноября в Лиме завершился саммит лидеров стран-членов организации АТЭС, которые признали, что в ближайшей перспективе снижение темпов роста мировой экономики является неизбежным.

декабря ЕЦБ и Банк Англии значительно понизили базовые процентные ставки: руководство ЕЦБ снизило ставку до 2,5 % с 3,25 %, хотя ожидалось сокращение до 2,75 %; Банк Англии снизил базовую ставку на 1 процентный пункт - ставка опустилась до 2 %, самого низкого уровня за всю историю существования Банка Англии с 1694 года. Мера была предпринята перед лицом назревающей угрозы дефляции.

апреля 2009 года состоялся саммит большой двадцатки в Лондоне, на котором был принят План действий по выходу из глобального финансового кризиса. В частности, одной из наиболее серьезных мер стало решение о значительном увеличение ресурсов МВФ - до 750 млрд долл., поддержка новых ассигнований СПЗ в размере 250 млрд.

В марте 2011 года состоялось первое за десять лет совместное валютное предприятие G7 - договорились о валютных интервенциях, чтобы снизить курс иены и помочь экономике Японии, оказавшейся в тяжелейшем со времен Второй мировой войны кризисе.

Россия смогла оттянуть начало кризиса за счет накопленных резервных фондов. Но все же мировой кризис коснулся и Россию. Вот какие меры по преодолению кризиса были приняты правительством Российской федерации.

субординированные кредиты - 450 млрд. рублей;

рекапитализация и другие меры прямой поддержки - 335 млрд. рублей;

рекапитализация Агентства по страхованию вкладов - 200 млрд. рублей;

рекапитализация банков - 75 млрд. рублей;

рекапитализация Агентства по ипотечному жилищному кредитованию - 60 млрд. рублей.

Меры по поддержке реальной экономики, реализованные в 2008г:

меры налогово-бюджетного стимулирования, направленные на поддержку - производителей - 272 млрд. рублей;

снижение налогового бремени - 220 млрд. рублей;

поддержка отраслей - 52 млрд. рублей;

меры налогово-бюджетного стимулирования, адресованные населению - 32 млрд. рублей;

приобретение жилья для военнослужащих и для социально уязвимых групп населения - 32 млрд. рублей.

.2 Мировой экономический кризис 2011 года

Экономический кризис 2011, был скорее второй волной всемирного кризиса 2008 года. После прошедшего кризиса, экономические аналитики прогнозировали продолжение затянувшего весь мир кризиса. В 2008г. спусковым крючком кризиса было банкротство «LehmanBrothers». В 2011 же на эту роль претендовал дефолт Греции, США, а случилось снижение кредитного рейтинга США.

“… Мы на пороге нового и совершенно иного шторма, чем финансовый кризис 2008 года…”

В первую неделю августа на мировых фондовых рынках начался обвал. Индекс РТС (RTSI) обвалился на 22%, американский «DowJones» упал лишь на 11%. К удивлению графики падения биржевых индексов в 2008 и 2011 оказались очень похожи.

Китайские власти обеспокоены судьбой своих валютных резервов (из $3,2 трлн. Около 70% в долларовых активах), призвал США ответственно подойти к проблеме долгов. Пока американские законодатели работают над сокращением расходов бюджетов, ФРС США заявила, что планирует удерживать ключевую ставку по межбанковским кредитам на, насколько это возможно, низком уровне (0-0,25%).

В Европейском союзе дела идут не лучше. Угроза дефолта грозит Греции, Италии, Португалии и многим странам. На восстановление доверия к финансовой системе США, Европейский Союз нацелен на решение нетрадиционным путем: Европейский центральный банк будет скупать государственные облигации стран подвергнутых угрозе дефолта.

Вот график кредитного рейтинга стран ЕС, США и Востока:

Рисунок5. Долговой рейтинг стран за 2011 год

Как видно по таблице, кредитный рейтинг США как ведущей экономической страны упал, и долгосрочный кредитный прогноз является «Негативным». При непомерном долге США в $14,3 трлн. Что составляет почти 99% ВВП страны, его рейтинг остается на уровне «Надежный».

Вторая волна мирового финансового кризиса 2008 года, еще более бурно обрела масштаб в 2011 году падением кредитного рейтинга ведущих экономически развитых стран. Каковы же причины кроме падения рейтинга проявления кризиса:

Первая причина - агфляция, то есть рост цен на сельскохозяйственные товары. К январю 2011 года он уже составлял 231 пункт, иными словами, цена на агропромышленные продукты выросли в 231 раз по сравнению с ценами 1990-го года. По подсчетам экспертов, мир оказался тогда на пороге продовольственного кризиса. И экономисты настаивают, что потрясения в Египте, Сирии и Тунисе связаны именно с ростом этого показателя. В августе 2011 года, после того, как в США были решены, а точнее, отсрочены проблемы относительно государственного долга, инвесторы начали активно продавать акции, что привело к падению нескольких биржевых индексов - вся первая неделя августа прошла в падении. А вместе с падением акций начала снижаться и стоимость доллара.

Эта проблема напомнила инвесторам, что в мире нет новой резервной валюты для платежей. Согласно договоренностям действующей сегодня Ямайской системы, основными тремя резервными валютами являются доллар, на который приходятся примерно 60% резервов стран, евро, доля которой неминуемо растет и составляет сегодня 26,6%, и иена (3,8%), которая вскоре из-за проблем японской экономики в нескольких странах была заменена фунтом стерлинга (4,1%).

Никто так и не смог договориться об использовании в таком качестве одной из мировых валют. И, пока курс доллара падает, а вместе с ним теряют платежеспособность (фактически - попросту тают) мировые резервы, идут только споры. Пока самым очевидным претендентом является евро - в его пользу еще в далеком 2007 высказывался Алан Гринспэн, возглавлявший тогда Федеральную Резервную Систему США. Сегодня в дискуссии о новой мировой валюте пошел новый тренд - валюту ищут на рынках Востока.

Каковы же причины кризиса в Европейской зоне экономики.

К 2011 году ситуация в Европе начинала медленно восстанавливаться. Но летом стало известно, что государственный долг Греции, с которым связан кризис в этой стране в 2008 году, не получилось уменьшить. Греция было должно 487 млрд. евро. В июле в рамках экстренного саммита в Брюсселе был поставлен вопрос о том, чтобы профинансировать греческую экономику за счет стран ЕС.

В Европе основной причиной возможного кризиса является долговой кризис Греции. Поскольку эта страна - член Евросоюза, в который вложены значительные инвестиции европейских стран, а также одним из активных участников финансовых и политических предприятий еврозоны, большая часть стран приняла предложение.

Помимо того, что страна потянет за собой вниз всю Европу, риск дефолта страны грозит союзу европейских государств огромными потерями вложенных в ее спасение средств. Это 110 миллиардов евро от Евросоюза и МВФ в виде кредитной линии, 50 миллиардов от частных инвесторов, заинтересованных в восстановлении экономики Греции. Также Греция планирует обменять облигации на сумму порядка 135 миллиардов евро при участии Института международных финансов, что позволит ей привлечь дополнительные средства для погашения долга.

Но, несмотря на кажущееся решение проблемы, индексы Европы падают под влиянием неприятных новостей из США. А ряд стран Европы, даже и не интегрированных в единое экономическое пространство, как Белоруссия, сейчас испытывает тяжелейший экономический кризис, который грозит «перекинуться» на экономику региона в целом.

Рисунок 6. Рейтинг стран по объему государственного долга. 2011г.

Меры, принятые лидерами стран ЕС по борьбе с кризисом. 27 октября 2011 года в Брюсселе был принят Антикризисный план. Отмечается, что лидеры Евросоюза достигли взаимопонимания с частными кредиторами Греции по 50-процентной реструктуризации госдолга этой страны. По словам президента Франции Николя Саркози, госдолг этой страны уменьшится на 100 млрд. евро. Также был согласован план рекапитализации европейских банков. Как ожидается, к июню 2012 они доведут долю своих первичных капиталов до 9% от уровня своих активов. Саркози добавил, что рекапитализация банков Европы превысит 50%.

В свою очередь, Ромпей заявил, что стороны достигли соглашения о доведении размеров Стабилизационного фонда до 1 трлн. евро. Он подчеркнул, что в данном случае говорится не о "живых" деньгах, а о "сложной системе банковских гарантий", под которые он сможет привлекать кредиты на финансовых рынках. Кроме того, будет сформирована дополнительная финансовая стабилизационная структура для привлечения зарубежных государственных и частных средств к финансированию европейских стабилизационных проектов.

В результате объем европейского стабфонда, составляющий около 440 млрд. евро, будет увеличен на 560 млрд. евро.

Первый пакет спасения Греции на 110 млрд. евро был одобрен в мае 2010 года. План предполагал финансирование Греции до 2013 года средствами государств еврозоны и Международного валютного фонда (МВФ). Кредиторы рассчитывали, что стране удастся вернуться на рынки долгосрочных и среднесрочных заимствований в 2012 году, а впоследствии постепенно перейти к самостоятельному обслуживанию своих обязательств. Однако из-за снижения рейтингов Греции доступ к частному капиталу был закрыт. Властям еврозоны пришлось разработать второй пакет спасения Греции.

октября совет министров финансов стран еврозоны - Еврогруппа - одобрил предоставление Греции очередного, шестого по счету, транша финансовой поддержки. На воскресном саммите Евросоюза было, в частности, объявлено о рекапитализации банковского сектора на 100 млрд. евро, а не 200 млрд., как это утверждалось ранее. Причем банки Франции и Германии, аккумулировавшие самые большие портфели греческих облигаций в Европе, справятся с докапитализацией самостоятельно. Однако банкам других стран могут потребоваться средства из Европейского фонда финансовой стабильности (ЕФФС).

Как видно из Антикризисного плана ЕС, страны приняли решение стимулировать стабилизационные фонды и оказывать финансовую помощь Греции. Выделено было более 1 трлн. евро.

.3 Мировой экономический кризис 2014-2015 годов

Мировой финансовый кризис 2014-2015 годов:

Многие считали, что кризис наступивший в 2014 году является продолжением все того же кризиса 2008 года. Но можно сказать, что в 2014 году мировую экономику постиг новый экономический кризис. Дело в том, что после прошедшего кризиса, экономика не стабилизировалась, и осталось множество дестабилизирующих факторов нового подрыва экономической системы. К таким факторам можно отнести:

Многочисленные конфликты, возникающие на почве национальной розни. Причем это можно сказать как о Европе (столкновения коренного населения с гражданами, исповедующими ислам), так и о США, где не прекращаются стычки афроамериканцев с представителями властей.

Прошедший кризис спровоцировал не только ослабление экономической системы в целом, но и ускорил расслоение население на классы малоимущих и обеспеченных в финансовом плане граждан. Увеличение количества безработных и бедных граждан повлекло за собой падение спроса на различные товары и услуги. Отсюда снижение роста производства и уменьшение объёмов поступающих в бюджет налогов.