Курсовая работа: Миссия Центрального Банка России

Установление целей проводимой денежно-кредитной политики во многом определяет действия Центрального банка Российской Федерации на валютном, финансовом и денежно-кредитном рынке.

Одной из главных целей денежно-кредитной политики на краткосрочную и среднесрочную перспективу является сдерживание показателей инфляции в стране, а также обеспечение устойчивого экономического роста в стране.

Для достижения поставленных целей денежно-кредитной политики Центральному банку Российской Федерации необходимо учитывать внешние и внутренние условия, изменяющие экономическую ситуацию в стране. И в зависимости от этого изменения, необходимо корректировать свои действия с целью достижения максимального эффекта от проводимой денежно-кредитной политики.

Под влиянием внешних и внутренних условий на деятельность Центрального банка Российской Федерации целесообразно выделить два сценария развития экономики Российской Федерации, а также в зависимости от этого сценария - деятельности Центрального банка Российской Федерации.

Предложенные сценарии предполагают различное развитие мировой экономики и влияние внешних факторов на экономику Российской Федерации, в том числе введенные санкции, цены на мировых рынках энергоресурсов, а также геополитические факторы, влияющие на российскую экономику. Предложенные сценарии также основываются и на влиянии внутренних условий, среди которых можно выделить поступательное развитие российской экономики, импортозамещение, поиск новых рынков сбыта для российских предприятий, а также поведение коммерческих банков на кредитном и валютном рынках.

1.3 Современные проблемы на мировом рынке финансовых ресурсов

С совершенствованием экономики в условиях конкуренции идет развитие предпринимательского сектора - формируются различные предприятия, у которых в процессе хозяйствования возникает потребность в дополнительных денежных средствах для расширения деятельности или же, наоборот, происходит накапливание сбережений, которые могут быть использованы для инвестиций. Именно поэтому на финансовом рынке происходит «перемещение» денежных средств, процессы аккумуляции, распределения и перераспределения денежных средств, мобилизация капитала. Главное назначение финансового рынка - быть механизмом, который обеспечивает движение материальных и денежных фондов на взаимосвязанной и сбалансированной основе, при этом обеспечивая условия для привлечения инвестиций на предприятия. Финансовый рынок является объективной общеэкономической категорией и представляет собой экономические отношения между продавцами и покупателями денежных ресурсов. Передача финансовых ресурсов от одних субъектов рынка к другим происходит через финансовые инструменты - формы краткосрочного и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовом рынке. Модель денежного кругооборота на мировом финансовом рынке представлена на рис. 1.1.

Структура мирового финансового рынка подразумевает включение следующих сегментов: кредитного рынка, валютного спот-рынока, рынка долговых и долевых ценных бумаг, рынка деривативов и рынка страховых услуг [7].

Каждый из представленных сегментов финансового рынка функционирует по своему назначению, но следует отметить, что в совокупности они определяют направление перераспределения активов в наиболее эффективные сферы вложения финансовых ресурсов. Таким образом, ведущая роль в активизации инвестиционного процесса должна принадлежать финансовому рынку, предоставляющему реальную возможность для обеспечения гибкого межотраслевого перераспределения инвестиционных ресурсов, максимально возможного притока внутренних и зарубежных инвестиций, формирования необходимых условиях для стимулирования накопления капитала и трансформации сбережений в инвестиции [5].

Рисунок 1.1 - Модель денежного кругооборота на мировом финансовом рынке

Рисунок 1.2 - Структура мирового финансового рынка

В конце прошлого века мировой финансовый рынок развивался стремительными темпами, что обусловливается глобализацией мировой экономики в финансовой сфере, а именно интернационализацией финансовых отношений, в том числе в процессе межгосударственного перераспределения денежного капитала через мировые финансовые рычаги [1].

Необходимо также отметить, что за последние двадцать лет произошли существенные изменения в денежно-кредитной политике - произошел процесс секьюритизации, который подразумевает переход денежных средств из своих привычных форм (наличность, сбережения и т.д.) в форму ценных бумаг.

Поэтому в структуре финансового рынка особое внимание уделяется рынку ценных бумаг.

Таблица 1.2 - Рейтинги стран, которые оказывают основное экономическое и финансовое влияние в мире

Финансовые рынки разных стран функционируют по различным моделям, имеют свои правила и систему органов управления. В настоящее время выделяют две наиболее распространенные в мире модели финансового рынка, которые отличаются характером регулирования, структурой источников и методов привлечения капитала корпорациями, а также связанным с ними поведением инвесторов и эмитентов (компаний): англоамериканская модель (США, Великобритания) и континентальная модель (Германия, Япония) [3].

Суть первой модели заключается в отсутствии в корпорациях крупных, доминирующих над остальными, акционеров. Во второй модели ниже доля розничных инвесторов и институтов коллективного инвестирования в капиталах, а выше доля государства и бизнеса.

Помимо всего вышесказанного, большое влияние на функционирование мирового финансового рынка оказывает ставка рефинансирования Центрального банка страны, так как, изменяя данную ставку, можно существенно влиять на кредитную политику банковского сектора экономикисти отрицательную ставку рефинансирования. В таком случае средства, вместо того чтобы поступать на счета ЦБ, будут инвестированы в экономику.

Учетная политика Китая характеризуется снижением ставки рефинансирования. Народный банк Китая снизил основные ставки в стремлении поддержать финансовый сектор страны на фоне обвала фондового рынка.

Снижение ставок оказало поддержку росту мировых фондовых индексов.

Сводный показатель европейских рынков EURO STOXX 50 подскочил на 4,4 процента. Британский FTSE увеличился на 3,2 процента, а французский CAC 40 прибавил 4,5 процента.

Таблица 1.3 - Динамика ставок рефинансирования центральных банков

За исследуемый период Россия как повышала, так и понижала ставку рефинансирования, и на фоне других стран данная ставка существенно выше. Что касается Японии, то данная страна проводила политику нулификаци ставки рефинансирования.

2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА РОССИИ

2.1 Анализ современной деятельности ЦБ РФ в настоящее время

Подобно центральным банкам других стран, Банк России выполняет функцию финансового агента Правительства Российской Федерации. На его счетах хранятся средства федерального бюджета, бюджетов субъектов Федерации, местных бюджетов и государственных внебюджетных фондов.

Как финансовый агент Правительства РФ Банк России без взимания комиссионного вознаграждения ведет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации (если иное не установлено федеральным и законами) посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов. Он может предоставлять краткосрочные кредиты Правительству Росси и (для покрытия кассовых разрывов в госбюджете) под обеспечение ценными бумагами и другими активами, если иное не установлено Федеральным законом о федеральном бюджете. За исключением случаев, когда это предусматривается данным Законом, Банк России не вправе предоставлять прямые банковские ссуды Правительству РФ для финансирования бюджетного дефицита и покупать государственные ценны е бумаги при их первичном размещении. Он также не вправе предоставлять кредиты для финансирования дефицитов бюджетов государственных внебюджетных фондов, бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов.

В то же время следует отметить, что в соответствии с Бюджетным кодексом РФ (вступил в силу 1 января 2000 г.) кредиты Банка России, а также приобретенные им на первичном рынке долговые обязательства Российской Федерации, ее субъектов и муниципальных образований не могут быть источником финансирования бюджетного дефицита.

Банк России консультирует Министерство финансов Р Ф по вопросам графика выпуска государственных ценных бумаг и погашения государственного долга с учетом их воздействия на состояние банковской системы и приоритетов единой государственной денежно-кредитной политики. Банк России осуществляет операции по обслуживанию государственного долга Российской Федерации и операции с золотовалютным и резервами в соответствии с федеральными законами. Согласно Бюджетному кодексу Р Ф управление государственным внутренним долгом (определение суммы, порядка, условий выпуска и размещения долговых обязательств) осуществляется Правительством РФ . Обслуживание государственного внутреннего долга производит Банк России и его учреждения путем совершения операций по размещению долговых обязательств Правительства РФ , их погашению и выплате доходов в виде процентов по ним или в иной форме.

Являясь по своему статусу финансовым агентом правительства, ЦБ осуществляет операции по размещению и погашению государственного долга, кассовому исполнению бюджета, ведению текущих счетов правительства, надзору за хранением, выпуском и изъятием из обращения монет и казначейских билетов, а также переводу валютных средств при осуществлении расчетов правительства с другими странами.

Важная роль ЦБ в решении таких проблем, как предоставление кредитов на покрытие государственных расходов и дефицита государственного бюджета, соответствует его функции кредитора государства. Основная форма государственных заимствований, используемых на цели финансирования государственных расходов и государственного бюджета - государственные займы.

Причинами этого расширения стали экономический кризис, кризис неплатежей, кризис денежной наличности, слабо организованная система межбанковских расчетов, замедление расчетов, сознательное сокращение прибыли и доходов предпринимателей с целью ухода от налогов и расширения наличных платежей за пределами банков.

Из таблицы 2.1 видно, что темпы развития российской экономики на современном этапе и преодоление кризиса недоверия к кредитным организациям, а также постепенный рост доходов населения определяют реальные, объективные перспективы развития жирального оборота и его инструментов в России. Уменьшение доли платежей наличными деньгами положительно, поскольку этот инструмент платежа обладает рядом недостатков:

- риск мошенничества, утраты и другие операционные риски;

- необходимость физической передачи, что может существенно замедлить и сделать дорогой сделку, когда стороны платежной операции находятся на значительном удалении друг от друга, либо в основе сделки лежит передача нематериального товара (например, информации);

- наибольшая степень ликвидности и скорость обращения наличных денег, что способствует усилению инфляционных процессов;

- отрицательный эффект состоит в потере управляемости - резком снижении способности Центрального Банка России к обеспечению структурной сбалансированности платежного оборота страны; в не меньшей степени в сужении сферы деятельности банков[18 ,С. 63].

Таблица 2.1 - Динамика показателей налично-денежной сферы России