Таблица 2 - Оценка оборотных активов по степени риска
Степень рискаГруппа оборотных активовКод строки в форме № 1Сумма, тыс.руб.на начало годана конец года12345МинимальнаяНаличные денежные средства и легкореализуемые ценные бумаги* 260+250*2015МалаяДебиторская задолженность предприятий с устойчивым финансовым положением*; запасы сырья и материалов, за исключением залежалых*; готовая продукция и товары для перепродажи, пользующиеся спросом*; товары отгруженные (240*+ +211*+ +214) Итого 367 2304СредняяЗатраты в незавершенном производстве (издержках обращения), расходы будущих периодов 213+216 21 18ВысокаяДебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении (сомнительная дебиторская задолженность)*, залежалые запасы сырья и материалов и (в том числе неликвидные)*, готовая продукция, не пользующаяся спросом*, прочие запасы(230+ 240*+ 211*+ 214+ +217 212+ 215 270) Итого 43 16Итого оборотные и активы (без НДС по приобретенным ценностям 4512353
Таблица 3 - Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов на его изменение
ПоказателиКод строкиСумма, тыс.руб.в форме № 1на начало годана конец годаизменение за год, (+,-)1. Собственный капитал*490911293122002. Долгосрочные заемные средства590-3003003. Собственный капитал, направленный на формирование внеоборотных активов 190 9104 8996 -1084. Собственный оборотный капитал5. Влияние факторов на изменение собственного капитала*: 5.1. уставный капитал в части формирования оборотных средств 490-190 8 316 3082. добавочный капитал4202577257705.3. резервный капитал430---5.4. фонды накопления----5.5. фонд социальной сферы440---5.6. целевые финансирование и поступления450---5.7. нераспределенная прибыль прошлых лет460---5.8. нераспределенная прибыль отчетного года (непокрытый убыток)470-694-494200Итого влияние факторов6. Оборотные активы290479251720387. Краткосрочные обязательства690471190114308. Собственный оборотный капитал290-690-5908316308
Таблица 4 - Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы услуги
ПоказателиКод строкиСумма, тыс.руб.в форме № 1на начало годана конец годаизменение за год (+,-)123451. Наличие собственных оборотных средствс 490 - 19083163082. Запасы за вычетом расходов будущих периодов210 - 216171138912183. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиковс 230---4. Векселя к получениюс 232---5. Авансы выданныес 234---6. Итого стр. (2+3+4+5)171138912187. Краткосрочные кредиты банков и займы*610---8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам621142158114399. Векселя к уплате622511116010. Авансы полученные627---11. Итого стр. (7+8+9+10)1931692149912. Запасы, не прокредитованные банком (стр. 6 - стр. 11)-22-282-28113. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр. 1 - стр. 12) -14 342714. Сумма средств, приравненных к собственным624 + 6252551797615. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию. товары, работы, услуги (стр. 1 + стр. 14 - стр. 12)277777
Таблица 5 - Расчет чистых активов организации (в балансовой оценке)*
НаименованиеКод строки в форме № 1На начало года, тыс.руб.На конец года, тыс.руб.1. Активы1. Нематериальные активы110--2. Основные средства120909089823. Незавершенное строительство130--4. Долгосрочные финансовые вложения14014145. Прочие внеоборотные активы150--6. Запасы21019214077. Дебиторская задолженность1230+240-1969158. Краткосрочные финансовые вложения250--9. Денежные средства260201510. Прочие оборотные активы270431611. Итого активы (сумма строк 1-10)955511349 3. Пассивы12. Целевые финансирование и поступления450--13. Заемные средства510+610--30014. Кредиторская задолженность620471190115. Расчеты по дивидендам630--16. Резервы предстоящих расходов и платежей650--17. Прочие пассивы660--18. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 12-17)471220119. Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов стр.11 - стр.18)908491481 За исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставной капитал
Таблица 6 - Расчет и динамика показателей оборачиваемости (по данным бухгалтерского баланса на начало и конец года)
ПоказателиУсловноеИсточник информации или алгоритм расчетаОтчетный годобозначениена начало годана конец годаизменение за год (+,-)1234561. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.ВР361150454192930422. Число дней в отчетном годуД 360360-3. Однодневный оборот по реализации, тыс.руб.ВРднn1; n21003,191261,64258,454. Стоимость активов, тыс.руб.АФ1с30095831151319305. Стоимость оборотных активов, тыс.руб.ОАФ1с29047925172038в том числе5.1. ЗапасыАзапФ1с210192140712155.2. Дебиторская задолженностьАдеб.зФ1с2306. Кредиторская задолженность, тыс.руб.Окред.зФ1с620471190114307. Коэффициент оборачиваемости7.1. АктивовnАВР:Aср37,639,448,27.2. Оборотных средств (активов)n АобВР:ОAср753,9180,445,67.3. ЗапасовnАзапВР:Aзап1880,9322,876,57.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)nА.деб.зВР:Адеб.э12898,22769,4684,17.5. Кредиторской задолженностиnА.кредС:Окр.з766,7238,965,08. Продолжительность оборота, дни8.1. АктивовДоб, А360:n7.19,579,137,468.2. Оборотных средств (активов)Доб,Аоб360:n7.20,471,997,898.3. ЗапасовДоб,зап360:n7.30,191,114,708.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)Доб,деб360:n7.40,020,120,528.5. Кредиторской задолженностиДоб,кред360:n7.50,461,505,539. Продолжительность операционного циклаДоб,опер.ц.n8.3 +n8.40,211,626,0510. Продолжительность финансового циклаДоб,фин.ц.n9 -n8.50,673,1211,58
. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежном выражении соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидации баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от ликвидности активы принято разделять на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А1 = стр. 250 + стр. 260
А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:
А2 = стр. 240
А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (… после 12 месяцев) и прочие оборотные активы.
А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270
А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса -внеоборотные активы.
А4 = стр. 190
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность:
Ш = стр. 620
П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы:
П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660
П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам 4 и 5, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.:
П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650
П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы - это статьи раздела 3 баланса "Капиталы и резервы". Если у организации есть убытки, то они вычитаются:
П4 = стр. 490
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:
/А1>=П | А2 >= П2 | А3 >= П3 \ А4 <= П4
Если выполняются первые 3 неравенства, то это влечет и выполнение 4. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличие собственных оборотных средств.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
>текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) и неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2);
>перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3
Таблица 7
Группировка активов и пассивов по степени срочности их оплаты
АКТИВ Значение ПАССИВЗначение Начало годаКонец годаНачало годаКонец года1.Наиболее ликвидные активы (А1)20151.Наиболее срочные обязательства (П1)47119012.Быстрореализуемые Активы (А2)1969152.Краткосрочные пассивы (П2)003.Медленнореализуемые Активы (А3)26315873.Долгосрочные пассивы (П3)03004.Труднореализуемые Активы (А4)910489864.Постоянные пассивы (П4)91129312БАЛАНС958311513БАЛАНС958311513
Таблица 8
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент Расчет Норматив Значение на начало годаЗначение на конец года Общая ликвидность А1 + 0,5хА2 + 0,3*АЗ П1 + 0,5хП2 + 0,ЗхПЗ>10,420,48Абсолютная ликвидностьА1 П1 + П2>0,1-0,20,040,007Промежуточная ликвидностьА1+А2 П1 + П2>0,7-10,270,49Текущая ликвидностьА1 + А2 + АЗ П1 + П2>1-2 1,02 1,32
Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности
Таблица 9
Коэффициенты платежеспособности организации
ПоказателиСпособ расчетаНормальное ограничениеЗначениеНачало годаКонец года1. Общий показатель платежеспособностиL1 = (А1+0,5А2+0,3А3) /(П1+0,5П2+0,3П3)L1>=10,420,482. Коэффициент абсолютной ликвидностиL2 = А1/(П1+П2)L2>=(0,1-0,7)0,40,0073. Коэффициент "критической оценки"L3 = (А1+А2)/(П1+П2)Допустимое значение: L3=(0,7- 0,8); желательное значение: L3 10,270,494. Коэффициент текущей ликвидностиL4=(А1+А2+А3)/(П1+П2)Необходимое значение: L4=0,2 Оптимальное значение: U (2,5-3,0)1,021,325. Коэффициент маневренности функционирующего капиталаL5 = А3/([А1+А2+А3]-[П1+П2])Уменьшение показателя в динамике - положительный факт257,841193,236. Доля оборотных средств в активахU = (А1+А2+А3)/БL6> = 0,50,10,227.Коэффициент обеспеченности собственными средствамиU = (П4-А4)/ (А1+А2+А3)L7> = 0,10,020
Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
±ФС = стр. 490 - стр. 190 - стр. 210
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
± Фт = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 210
. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов: С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
ПоказателиТип финансовой ситуацииАбсолютная независимостьНормальная независимостьНеустойчивое состояниеКризисное состояние± Фс = СОС-Зпфс>оФс<0Фс<0Фс <0± фт - КФ - Зпфт>офт>оФт<0Фт<0± Ф° = ВИ-ЗпФ°>0Ф°>0Ф°>0Ф°<0Таблица 10
Коэффициенты структуры капитала - финансовой устойчивости
КоэффициентРасчетНормативЗначение На начало годаНа конец годаКоэффициент автономии_____ П4_____ П1 + П2 + ПЗ +П4>0,5Коэффициент финансовой устойчивости ПЗ + П4 П1 + П2 + ПЗ +П4> 0,75Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) ПЗ + П2 + П1 П4< 1Обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами П4-А4 А1 + А2 + АЗ>0,1Обеспеченность оборотных активов собственными оборотными и приравненными к ним средствами П4 + ПЗ-А4 А1 + А2 + АЗ >0,6Маневренность собственного капиталаП4-А4 П4>0,1
Таблица 11
Показатели достаточности денежного потока - платежеспособности
КоэффициентРасчетНормативСтепень платежеспособности общая, мес. ПЗ + П2 + П1 Вб/12Степень платежеспособности по кредитам и займам, мес. ПЗ + П2 Вб/12Степень платежеспособности по кредиторской задолженности, мес. П1 Bб/12Коэффициент покрытия процентов Пд Пу> 2Отношение долга (кредиты и займы) к сумме прибыли и амортизации ПЗ + П2 ПЧ+АГ<0,5Дифференциал финансового рычага, % Ra-i>0Вб - выручка (брутто) от продажи товаров за год;
Пд - прибыль до уплаты процентов и налога на прибыль.
пу - проценты к уплате;- рентабельность активов (отношение прибыли до уплаты процентов и налога на прибыль к среднегодовой стоимости активов), %;- средний процент по заемным источникам, %.
Таблица 12
Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов на его изменение
ПоказателиКод строкиСумма, тыс.руб.в форме № 1на начало годана конец годаизменение за год, (+,-)1. Собственный капитал*490911293122002. Долгосрочные заемные средства590-3003003. Собственный капитал, направленный на формирование внеоборотных активов 190 9104 8996 -1084. Собственный оборотный капитал5. Влияние факторов на изменение собственного капитала*: 5.1. уставный капитал в части формирования оборотных средств 490-190 8 316 3082. добавочный капитал4202577257705.3. резервный капитал430---5.4. фонды накопления----5.5. фонд социальной сферы440---5.6. целевые финансирование и поступления450---5.7. нераспределенная прибыль прошлых лет460---5.8. нераспределенная прибыль отчетного года (непокрытый убыток)470-694-494200Итого влияние факторов6. Оборотные активы290479251720387. Краткосрочные обязательства690471190114308. Собственный оборотный капитал290-690-5908316308
Таблица 13
Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы услуги
ПоказателиКод строкиСумма, тыс.руб.в форме №1на начало годана конец годаизменение за год (+,-)123451. Наличие собственных оборотных средствс 490 - 1908316З082. Запасы за вычетом расходов будущих периодов210 - 216171138912183. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиковс 230---4. Векселя к получениюс 232---5. Авансы выданныес 234---6. Итого стр. (2+3+4+5)171138912187. Краткосрочные кредиты банков и займы*610---8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам621142158114399. Векселя к уплате622511116010. Авансы полученные627---11. Итого стр. (7+8+9+10)1931692149912. Запасы, не прокредитованные банком (стр. 6 - стр. 11)-22-282-28113. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр. 1 - стр. 12) -14 34 2714. Сумма средств, приравненных к собственным624 + 6252551797615. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию. товары, работы, услуги (стр. 1 + стр. 14 - стр. 12)277777
Таблица 14
Расчет чистых активов организации (в балансовой оценке)
НаименованиеКод строки в форме №1На начало года, тыс.руб.На конец года, тыс.руб.1. Активы1. Нематериальные активы110--2. Основные средства120909089823. Незавершенное строительство130--4. Долгосрочные финансовые вложения14014145. Прочие внеоборотные активы150--6. Запасы21019214077. Дебиторская задолженность1230+240-1969158. Краткосрочные финансовые вложения250--9. Денежные средства26020 1510. Прочие оборотные активы270431611. Итого активы (сумма строк 1-10)9555113493. Пассивы12. Целевые финансирование и поступления450--13. Заемные средства510+610--30014. Кредиторская задолженность620471190115. Расчеты по дивидендам630--16. Резервы предстоящих расходов и платежей650--17. Прочие пассивы660--18. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 12-17)471220119. Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов стр.11 - стр.18)908491481 За исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставной капитал
Таблица 15
Расчет и динамика показателей оборачиваемости (по данным бухгалтерского баланса на начало и конец года)
ПоказателиУсловноеИсточник Отчетный годобозначениеинформации или алгоритм расчетана начало годана конец годаизменение за год (+,-)1234561. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.ВР361150454192930422. Число дней в отчетном годуД 360360-3. Однодневный оборот по реализации, тыс.руб.ВРднn1; n21003,191261,64258,454. Стоимость активов, тыс.руб.АФ1с30095831151319305. Стоимость оборотных активов, тыс.руб.ОАФ1с29047925172038в том числе5.1. ЗапасыАзапФ1с210192140712155.2. Дебиторская задолженностьАдеб.зФ1с2306. Кредиторская задолженность, тыс.руб.Окред.зФ1с620471190114307. Коэффициент оборачиваемости7.1. АктивовnАВР:Aср37.639.448.27.2. Оборотных средств (активов)n АобВР:ОAср753.9180.445.67.3. ЗапасовnАзапВР:Aзап1880.9322.876.57.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)nА.деб.зВР:Адеб.э12898.22769.4684.17.5. Кредиторской задолженностиnА.кредС:Окр.з766.7238.965.08. Продолжительность оборота, дни8.1. АктивовДоб, А360:n7.19.579.137.468.2. Оборотных средств (активов)Доб,Аоб360:n7.20.471.997.898.3. ЗапасовДоб,зап360:n7.30.191.114.708.4. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)Доб,деб360:n7.40.020.120.528.5. Кредиторской задолженностиДоб,кред360:n7.50.461.505.539. Продолжительность операционного циклаДоб,опер.ц.n8.3 +n8.40.211.626.0510. Продолжительность финансового циклаДоб,фин.ц.n9 -n8.50.673.1211.58
Таблица 16
Расчет и оценка динамики показателей финансовой устойчивости предприятия
ПоказательУсловное обозначениеАлгоритм расчета (код строки по форме № 1)Рекомендуемое значениеРасчет показателяна начало годана конец года1234561. Коэффициент автономии (коэффициент независимости)kавтс 490 : с 7000,72. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент финансирования)kз.с.с 490 +с640+ с 650 с 590+с69013. Коэффициент маневренностиkманс 490 - с 190 с 4900,54. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиkсоб.об.с 490 - с 190 с 2900,1
Таблица 17
Расчет и оценка динамики показателей ликвидности предприятия
ПоказательУсловное обозначениеАлгоритм расчета (код строки по форме №1)Рекомендуемое значениеРасчет показателяна начало годана конец года1234561. Краткосрочные (текущие) обязательства предприятия, тыс.руб.Ократкс 690Х47119012. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.Аден+кфвс 250 + с 260Х20153. Дебиторская задолженность, тыс.рубАдеб.зс 230Х--4. Запасы (за вычетом расходов будущих периодов), тыс.руб.АзапС 210 - с 216Х19221Расчетные показатели 5. Коэффициент абсолютной ликвидности kл.абс.с 260 + с 250 с 610 + с 6206. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (коэффициент ликвидности)kл.сроч.с 260 + с 250 + с 230 с 610 + с 6207. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)kл.тек.с260 + с250 + с230 + с210 - с216 с 610 + с 620
Заключение
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Для того чтобы обеспечивать выживаемость, необходимо, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.
Цель оценки финансового состояния - дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии, - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятия дополнительных инвестиций.
Список использованной литературы
1. Бузова И.А. и др. Коммерческая оценка инвестиций. СПб: Питер, 2010
. Волков О.И. Скляренко В.К.Экономика предприятия: Курс лекций. М: ИНФРА-М, 2012
. Гранов Г.С. Экономико-математическое моделирование в решении организационно-управленческих задач в строительстве. М - АСВ, 2011
. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия. Учебник. М: 2004 г.
. Дешай Ж. Экономическая, финансовая и юридическая природа предприятия. М: Вестник АСМБ, 2001
. Ломакин А.Л. Практикум по экономике и управлению. Компьютерные деловые игры. М: Форум: ИНФРА-М, 2009
. Практикум по эконометрике. М: 2011 г.
. Экономика организаций (предприятий). М: ЮНИТИ - ДАНА, 2003 г.
. Экономика предприятия. М: ЮНИТИ - ДАНА, 2009 г.
. Экономика предприятия (фирмы). М: ИНФРА, 2004 г.
. Экономика предприятия. (В схемах, таблицах, расчетах). М: 2003 г.
12. Агафонова М.Н. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование - М.: ЗАО Юстицпром, 2004
. Волгин Н.А. и др. Кейс - стадии в подготовке экономистов и менеджеров М.: Дашков и К., 2006
. Выварец А.Д. Экономика предприятия М.: ЮНИТИ - Дана, 2007
. Инновации: учебное пособие М.: Дашков и К., 2011
. Липсиц И.В. Экономика. Учебник - М.: Омега - Л, 2007
. Мильнер Б.З. Теория организации: Учебник - М.: ИНФРП - М, 2010