- был создан второй по величине финансовый рынок в мире, который предлагает более широкие возможности вложений и финансирования, чем прежние разрозненные валютные рынки;
- повышение конкурентоспособности всех агентов европейского финансового рынка, банков в том числе;
- граждане Евросоюза получают несомненный выигрыш от введения евро и перехода к валютному союзу - уменьшение межстрановой дифференциации цен на потребительские товары и услуги, расширение ассортимента товаров и возможности выбора, в силу возросшей конкуренции производителей улучшение качества. Однако и издержки перехода на евро существенны. Во-первых, большие издержки связаны с подготовкой необходимого объема денежной массы и с самой процедурой обмена старых денежных знаков на новые. Во-вторых, чтобы привести макроэкономические показатели в соответствие с критериями конвергенции, странам пришлось вводить ограничительную и достаточно жесткую денежную и фискальную политику, что не могло не ухудшить положение с безработицей. [4]
Таким, образом, проведя анализ ВВП по паритету покупательной способности, можем сделать вывод, что страны Евросоюза имеют стабильный рост ВВП, однако страны, имеющие единую валюту, одинаково переживают колебания на финансовом рынке, что может помешать им достичь высоких финансовых показателей. Те страны Евросоюза, которые не ввели евро в качестве единой валюты, способны быстрее адаптироваться к колебаниям рынка.
2. Оценка кредитоспособности заемщика-юридического лица ПАО «Союз»
Оценка финансового состояния заемщика проводится в динамике за 2017 г. (отчетный) и 2016 г. (предыдущий отчетному) на основании данных форм финансовой отчетности ПАО «Союз»: Бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД) (Приложение А), Отчет о финансовых результатах (форма № 2 по ОКУД) (Приложение Б).
Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей:
Коэффициенты ликвидности:
- Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и рассчитывается по формуле:
, (1)
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что 41 % краткосрочных долговых обязательств будет покрыт за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов.
- Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства и определяется по формуле:
, (2)
Промежуточный коэффициент покрытия в отчетном периоде свидетельствует о том, что выполняется условие платежеспособности, т. е. предприятие имеет возможность погасить краткосрочные обязательства.
- Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия и определяется по формуле:
, (3)
Значение коэффициента К3 свидетельствует о способности организации обратить свои ценности в денежную форму без потерь, а также вероятности своевременного покрытия текущих обязательств активами предприятия.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств К4 является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется по формуле:
, (4)
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств больше 1, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии, присутствует риск неплатежеспособности и банкротства из-за высокой концентрации заемного капитала.
Показатели оборачиваемости и рентабельности:
- Оборачиваемость оборотных активов рассчитывается по формуле:
, (5)
Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде.
Оборачиваемость оборотных активов за 2017 год составила 127,5 оборота, что на 4,4 оборота больше чем в 2016 г. Увеличение коэффициента свидетельствует об относительном уменьшении производственных запасов и незавершенного производства или о увеличении спроса на готовую продукцию.
- Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:
, (6)
Дебиторская задолженность за 2017 г. совершила 25,15 оборотов, что характеризует эффективность взаимодействия между предприятием и контрагентами и показывает скорость превращения товаров или услуг компании в денежные средства (активы).
- Оборачиваемость запасов рассчитывается по формуле:
, (7)
Запасы организации за год совершили 84,43 оборота, что характеризует подвижность средств компании: чем быстрее обновляются запасы, тем быстрее оборачиваются денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются в форме выручки от реализации готовой продукции.
- Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5 определяется по формуле:
, (8)
На единицу реализованной продукции в 2017 г. приходится 0,19 руб.
- Рентабельность вложений в предприятие рассчитывается по формуле
, (9)
Каждый вложенный рубль обеспечил по прошествии 2017 года прибыль в 0,26 руб.
Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами представлена в таблице 3.
Таблица 3 - Расчет суммы баллов
|
Показатель |
Фактическое значение |
Категория |
Вес показателя |
Расчет суммы баллов |
|
|
К1 |
0,41 |
1 |
0,11 |
0,11 |
|
|
К2 |
1,09 |
1 |
0,05 |
0,05 |
|
|
К3 |
3,89 |
1 |
0,42 |
0,42 |
|
|
К4 |
8,6 |
1 |
0,21 |
0,21 |
|
|
К5 |
0,19 |
1 |
0,21 |
0,21 |
|
|
Итого |
х |
х |
1 |
1 |
Далее определяем сумму баллов по этим показателям в соответствии с их весами по формуле
S = 0,11*Категория К1 + 0,05*Категория К2 + 0,42*Категория К3 + 0,21*Категория К4 + 0,21*Категория К5, (10)
S = 0,11*1 + 0,05*1 + 0,42*1 + 0,21*1 + 0,21*1 = 1
Таким образом, определив сумму баллов можно сделать вывод, что рейтинг заемщика соответствует первому классу - кредитование ПАО «Союз» не вызывает сомнений
3. Оценка платежеспособности физического лица по балльной методике «скоринг»
Характеристика заемщика: Сафронов Анатолий Николаевич, 29 лет. Работает в производственной организации менеджером по снабжению. Непрерывный трудовой стаж составляет 5 лет. Состав семьи - жена (работает), несовершеннолетний сын. Положительная кредитная история, на текущий момент все обязательства погашены. Среднемесячный доход за последние 6 месяцев за минусом подоходного налога, согласно справке о доходах, 23 686 руб. Заемщик желает взять кредит 150 000 руб. на 2 года под 16% годовых.
Соответствие Заемщика Сафронова А.Н. обязательным требованиям, представлено в таблице 4.
Таблица 4 - Обязательные требования к заемщикам
|
Возраст от 21 до 60 лет |
Да |
|
|
Наличие постоянной регистрации на территории областного центра или области областного центра |
Да |
|
|
Трудовая деятельность должна осуществляться на территории областного центра или области областного центра |
Да |
|
|
Оформленные взаимоотношения с работодателем в виде записи в трудовой книжке, трудового контракта либо иного документа |
Да |
|
|
Наличие трудового стажа не менее 1 года |
Да |
|
|
Отсутствие отрицательной кредитной истории |
Да |
|
|
Заявленный в анкете доход - более 350 долларов США в месяц |
Да |
|
|
Для женщин - возраст ребенка - более 6 месяцев (при наличии ребенка) |
Да |
|
|
Есть проблемы с армией у мужчины моложе 27 лет (нет военной кафедры в высшем учебном заведении, скрывается от военкомата) |
Нет |
Заемщик соответствует минимальным требования, следующим этапом осуществляется расчет реального «текущего дохода» физического лица по формуле:
ТД=ЗД (заявленный доход)*
min (Балл скоринга по текущему доходу (%), 100%), (11)
где Балл скоринга по текущему доходу = Базовый балл скоринга дохода +/- дополнительные баллы.
Заявленный заемщиком доход является документально подтвержденным, поэтому данная сумма дохода принимается с базовым баллом 100%.
Для более точного определения реального текущего дохода необходимо произвести расчет дополнительных баллов. Дополнительные баллы скоринга представлены в таблице 5.
Таблица 5 - Дополнительные балы скоринга
|
Балл |
||
|
Оборот по счету составляет от 30% до 50% заявленного дохода клиента |
10% |
|
|
Потенциальный заемщик является клиентом Банка - да |
5% |
|
|
Приобретение семьей недвижимости за последние 5 лет (квартиры, дома )Менее 20 000 |
0% |
|
|
Приобретение семьей движимого имущества за последние 5 лет (автомобиль, мотоцикл, яхта, прочее дорогостоящее имущество) От 3 000 до 10 000 |
5% |
|
|
Приобретение семьей земельных участков за последние 5 лет От 3 000 до 10 000 |
5% |
|
|
Наличие страхования имущества семьи, жизни членов семьи, проч. Менее 3 000 |
0% |
|
|
Владение долей предприятия членами семьи Менее 10% |
0% |
|
|
Расходы составляют менее 30% заявленного дохода клиента |
0% |
|
|
Доля собственных средств в приобретаемом имуществе До 40% |
0% |
|
|
ИТОГО: |
25% |
ТД = 23 686 * 125% = 29 607,5 руб.
Сумма расчетных текущих доходов заемщика, составляет более 350 долларов США, далее выполняется расчет «ожидаемого дохода» физического лица по формуле:
ОД = ТД *min (Балл скоринга по стабильности дохода (%), 100%), (12)
Балл скоринга по стабильности дохода представлен в таблице 6.
Таблица 6 - Балл скоринга по стабильности дохода
|
Балл |
||
|
Отраслевая принадлежность предприятия-работодателя Оптовая и розничная торговля |
10 |
|
|
Должность клиента Ведущий специалист |
10 |
|
|
Функциональные обязанности клиента Снабжение, сбыт |
0 |
|
|
Длительность трудовой деятельности (стаж) Общий стаж более 5 лет |
20 |
|
|
Непрерывность трудовой деятельности за последние 5 лет Перерыв менее 3 месяцев |
0 |
|
|
Стаж на последнем месте работы Более 1 года |
10 |
|
|
Частота смены работы за последние 5 лет Не более трех |
5 |
|
|
Наличие карьерного роста за последние 5 лет Есть |
10 |
|
|
Образование Высшее |
10 |
|
|
Возраст клиента От 25 до 45 лет |
10 |
|
|
Кредитная история Положительная (своевременное выполнение обязательств по обслуживанию кредита) |
15 |
|
|
Итого |
100 |
ОД = 29 607,5 * 100 % = 29 607,5 руб.
Совокупный ожидаемый доход основного заемщика равен сумме ожидаемого дохода основного заемщика.
Расчет свободного дохода производится по формуле:
СД = ОД * (1 - Кmin) - ЕП, (13)
где Кmin - коэффициент минимальных расходов, зависящий от количества членов семьи физического лица;
ЕП - сумма фиксированных платежей (аренда жилья, образование и т.п.).
Коэффициент минимальных расходов (Кmin) - 45% (трое членов семьи).
Ежемесячные фиксированные платежи (ЕП) отсутствуют.
СД = 29 607,5 *(1-45%) = 16 284 руб.
Свободный доход заемщика представляет собой максимальную сумму ежемесячного аннуитетного платежа, то есть:
СД = max Па (максимальный аннуитетный платеж), (14)
max Па = 16 284 руб.
Максимальный лимит кредитования определяется по формуле:
, (15)
где махР - максимальный лимит кредитования;
Ка - аннуитетный коэффициент, который определяется по формуле:
, (16)
где Т - срок ссуды в месяцах.
Таким образом, заемщик Сафронов А.Н. относится к первой группе инвестиционной привлекательности с высокой степенью кредитоспособности, т.е. совокупный документально подтвержденный доход, получаемый заемщиком, достаточен для выполнения всех обязательств перед банком (погашение основного долга, уплата процентов / комиссий и т.д.). Есть основания предполагать, что уровень дохода не понизится на протяжении всего периода кредитования.
4. Оценка кредитоспособности физического лица исходя из подтвержденных доходов
Дата выдачи кредита 21.04.2005, чистый доход заемщика 5500 руб., коэффициент, зависящий от чистого дохода заемщика 0,3, срок кредита 5 лет, % ставка годовых 16%.
Платежеспособность клиента определяется по формуле исходя из среднемесячного заработка за последние шесть месяцев за вычетом всех обязательных платежей:
Р=Дч*К*Т, (17)
где Р - платежеспособность клиента;
Дч - среднемесячный доход (чистый) за последние 6 месяцев;
К - коэффициент в зависимости от величины Дч.;
Т - срок кредитования (в месяцах).
Р = 5500*0,3*36 = 59 400 руб.
Исходя из полученных данных по определению платежеспособности клиента определяем максимальный размер кредита, который он может взять в данном банке. Расчет производится по формуле:
, (18)
где Sp - максимальный размер кредита;
Р - платежеспособность клиента;
G - годовая процентная ставка;
Т - срок кредитного договора.
Определение ежемесячной суммы уплачиваемых процентов по кредиту производится по формуле:
, (19)
где Z - месячный платеж процентов по кредиту;