"Определение инвестиционного климата Республики Абхазия и факторы ее улучшения"
инвестиционный климат ценный бумага
Введение
В Абхазии складывается новая структура инвестиционного процесса, обусловленная социально-экономическим положением Республики, необходимостью восстановления разрушенной войной национальной экономики. В этих условиях главной задачей государственной инвестиционной политики становится формирование комфортной среды, благоприятного инвестиционного климата для роста инвестиционной активности, оказание поддержки конкурентоспособным производствам, объектам инфраструктуры и социальной сферы.
На сегодняшний день Абхазия - государство со своей Конституцией, системой управления, политической властью и законодательством. В Республике осуществляется экономическая политика, направленная на формирование предпосылок для ускоренного экономического развития.
Рыночная трансформация абхазской экономики привела к росту влияния внешнего фактора экономического развития на основе развития ее связей, прежде всего с Россией, которая рассматривается народом и официальными властями Республики в качестве стратегического партнера. Российская направленность внешнеэкономической деятельности Абхазии еще больше усиливается на фоне использования на территории Республики Абхазия (РА) российского рубля в качестве официального платежного средства. Инвестиции для любого государства являются источником привлечения современных технологий, создания новых рабочих мест, роста производительности труда, увеличения налоговых поступлений, улучшения рыночной инфраструктуры и, в целом, экономического роста.
В активизации инвестиционного процесса важную роль призваны сыграть государственные органы власти и управления, осуществляющие меры, направленные на повышение инвестиционной привлекательности Республики. Анализ современной практики инвестиционной деятельности в Республике свидетельствует о явном противоречии между инвестиционными потребностями Абхазии и нынешним уровнем ее инвестиционной привлекательности. Одной из основных причин такого положения является отсутствие системности и продуктивности действий, предпринимаемых государством в этой сфере. Ее преодоление сопряжено с выработкой адекватного теоретического и методического обеспечения государственного управления процессами повышения инвестиционного потенциала и снижения инвестиционных рисков.
Все это обусловливает актуальность оценки состояния инвестиционной привлекательности РА и поиска адекватных направлений ее повышения.
Степень разработанности проблемы. Значительный вклад в развитие теории инвестирования внесли Э. Аткинсон, Т. Веблен, С. Денисон, Дж. М. Кейнс, А. Маршалл, Г. Мюрдаль, П. Самуэльсон, С. Фишер, Ф. Фридмен, Дж. Хикс, К. Эрроу, Й. Шумпетер и др.
Исследования в области современной региональной инвестиционной политики велись отечественными экономистами. В их числе: В. Лексин, B. Логинов, В. May, Б. Порфирьев, Б. Преображенский, И. Рисин, А. Швецов, C. Харитон, Б. Чуб, Б. Штульберг и др.
Анализ условий и факторов, определяющих инвестиционный потенциал территорий, разработка методов оценки его состояния и динамики изменения нашли отражение в трудах Л. Абалкина, А. Агаева, В. Алтухова, А. Аникеевой, Ю. Бакланова, Н. Бурыма, С. Глазьева, И. Ройзмана, И. Скопиной, В. Шапиро, А. Шахназарова, В. Шеремета, и др.
Вопросы экономического развития Республики Абхазия рассматривались в работах В. Аршба, С. Багапша, М. Квициния, Р. Лагвилава, К. Озган, 3. Шалашаа, О. Шамба, Я. Фейзба.
Однако, несмотря на выявленный интерес ученых, теоретические основы государственного управления повышением инвестиционной привлекательности экономических систем только начинают складываться.
1. Инвестиционная ситуация в РА
.1 Инвестиции и их классификация
«Инвестиции» - слово иностранного происхождения, в переводе - долгосрочное вложение капитала в какие-либо объекты, социально-экономические программы, проекты в собственной стране или за рубежом с целью получения дохода и социального эффекта.
Наиболее распространенным, часто встречающимся является такое понятие инвестиций: это долгосрочное вложение денежных средств и иного капитала в собственной стране или за рубежом в объекты различной деятельности, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты в целях получения иного полезного эффекта. В своей стране вложение капитала делаются не только с целью получения дохода, но и удовлетворения социальных потребностей общества.
Слова «инвестиции» и «капитальные вложения» являются близкими по смыслу, и некоторые авторы считают их синонимами. Инвестиционная деятельность - это вложения средств (инвестирование) и осуществление практических действий в целях получения дохода и достижения полезного эффекта.
Для целей и дальнейшего изучения, учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация, которая основывается на определенных признаках или нормативных актах.
Разделяют инвестиции по их цели на две категории:
портфельные (финансовые).
Капиталообразующие инвестиции в форме капитальных вложений - это вложения денежных средств и иного капитала с целью воспроизводства основных фондов и развития предприятий промышленности, сельского хозяйства, транспорта, строительства, торговли, науки, образования, жилищно-коммунального хозяйства и других отраслей экономики страны. Их главная роль - удовлетворение общественных социально-экономических потребностей. Реальные инвестиции состоят главным образом из долгосрочных капитальных вложений. Они включают следующие элементы: инвестиции в основные фонды (основной капитал), затраты на приобретение земельных участков, инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, инвестиции), в пополнение запасов материальных оборотных средств.
Портфельные (финансовые) инвестиции - это практически капитал, вкладываемый в акции, облигации, векселя и другие виды ценных бумаг. Возникновение и обращение финансового капитала тесным образом связаны с функционированием реального (т. е. производительного) капитала.
С появлением ценных бумаг происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой - его отражение в ценных бумагах. Действительный капитал вложен в производство и функционирует в этой сфере. Ценные же бумаги представляют собой бумажный дубликат капитала(практически фиктивный, мнимый капитал).
Появление фиктивного капитала, т. е. ценных бумаг, связано с развитием потребности в привлечении всеобщего объема кредитных ресурсов вследствие расширения коммерческой и производственной деятельности.
Таким образом, фиктивный капитал исторически начинает развиваться на основе ссудного, так как покупка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду, а сама бумага получает форму кредитного документа, в соответствии с которым ее владелец приобретает право на определенный доход в виде процентов или дивидендов на отданный взаймы капитал.
Также по признаку цели вложения капитала инвестиции разделяют на:
реальные инвестиции в основной капитал (в основные фонды);
портфельные (покупка акций, паев, облигации и других ценных бумаг).
Далее инвестиции классифицируют по формам собственности:
государственные;
муниципальные;
частные(вложения средств гражданами);
общественных объединений (потребительской кооперации и др.);
смешанные формы (без иностранного капитала);
иностранные;
смешанная форма с иностранным участием.
По признаку целевого назначения будущих объектов инвестиции разделяют:
на производственное строительство;
на строительство культурно-бытовых и других объектов;
на изыскательные и геологоразведочные работы;
на проектные и изыскательные работы.
1.2 Инвестиционный климат в РА
Инвестиционная деятельность непосредственно связана с формированием инвестиционного климата, являющегося составной частью институциональной системы национальной экономики и представляющего собой совокупность политических, социально-экономических, финансовых, социально-культурных, организационно-правовых, природно-географических и других факторов, присущих той или иной стране, привлекающих или отталкивающих инвесторов.
Инвестиционный климат любой хозяйственной системы характеризуется чрезвычайным динамизмом и постоянно меняется в лучшую или худшую сторону в зависимости от фактического состояния вышеперечисленных факторов на данный момент, что применительно и к условиям РА.
Так, в схеме 1 (см. Приложение 1) представлена структура инвестиционного климата и факторы, определяющие его в условиях РА, где видно, что инвестиционный климат страны носит обобщенный характер и выступает как взвешенная сумма частных потенциалов, среди которых можно выделить нижеследующие:
Природно-ресурсный потенциал, характеризуемый средневзвешенной обеспеченностью запасами основных видов природных ресурсов, включающие минеральные (ископаемые), земельные, водные, растительные и животные ресурсы, запасы которых в Абхазии значительны. Так, например, в республике имеются значительные месторождения каменного угля, ртути, барита, свинцово-цинковых руд и т.д. А также большие запасы ценных видов строительного сырья: известняка, глины, доломита, мела, мрамора, гранита, гравия и др. Земельные ресурсы РА составляют 866,4 тыс. га, среди которых к сельскохозяйственным землям относятся 421,6 тыс. га (48,0%). Водные ресурсы Абхазии являются экологически чистыми и в будущем могут стать одной из важных статьей экспорта, а по всем показателям водообеспеченности территории и населения республика занимает одно из первых мест в мире. РА богата разнообразными видами лесных ресурсов, общее наименование которых составляет около 2 тыс. видов древесных растений. Рекреационные ресурсы РА составляют множество историко-культурных и природных памятников, а также бальнеологические здравницы, учреждения отдыха, туристические комплексы и сама природная среда.
Трудовой потенциал, включающий трудовые ресурсы и их образовательный уровень, а также предпринимательский, определяемый результатами деятельности в различных областях бизнеса. В Абхазии возрастной состав населения, по официальным данным на 2006 год выглядит следующим образом: подростки составляют 18,8% населения республики, люди трудоспособного возраста - 55,3% , пенсионного возраста - 25,9 %. В абсолютном отношении численность лиц трудоспособного возраста составляет 118,4 тыс. чел., или 55,3 % от всего населения республики.
Научно-технический потенциал, выражающий уровень развития НИОКР и их финансирования, внедрения достижений НТП в экономику. По официальным данным, численность персонала занятого научными исследованиями и разработками в НИИ и высших учебных заведениях республики на 2006 г. составляла 1352 чел., а на финансирование науки в 2005 г. из гос. бюджета направлено 13,5 млн. руб., что явно недостаточно для покрытия всех потребностей научных работников.
Инфраструктурный потенциал, определяемый состоянием дорог, транспорта, коммуникаций и других общих условий, необходимых для осуществления инвестиционного процесса, которые полностью восстановлены в РА в послевоенный период, и в настоящее время вводятся в строй новые мощности, начали функционировать с 2003 года первые системы мобильной связи, что значительно ускоряют работу предпринимателей, их связи с внешними инвесторами и другими партнерами.
Финансово-кредитный потенциал, дающее представление об объеме денежных средств, прибыльности предприятий, доходах населения, о кредитной политике финансовых институтов, системе налогообложения и др.
Потребительский потенциал, наиболее полно выражающийся в покупательной способности населения. Данный показатель характеризуют следующие официальные данные Управления государственной статистики РА: среднемесячная заработная плата одного работающего в 2005 году составляла 1402,7 руб., платные услуги населению - 1045,1 млн. руб., а индекс потребительских цен на товары и платные услуги (по отношению к предыдущему году) составляли в 2004 году 110,2 %.
Перечисленные выше виды инвестиционного потенциала, вместе с такими факторами, как макроэкономические, организационно-управленческие и социально-культурные, в целом дают достаточно объективное представление об инвестиционном климате в РА. Государство, учитывая слагаемые общего инвестиционного потенциала, используя рычаги государственного регулирования, имеет возможность поддерживать или повышать достигнутого уровня этого потенциала.
Согласно Закону «Об иностранных инвестициях в Республике Абхазия», иностранные инвесторы могут осуществлять инвестирования на территории РА путем:
а) долевого участия в предприятиях, организациях совместно с юридическими лицами и гражданами РА;
б) создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц;
в) приобретения имущества, в том числе долей участия в предприятиях, паев, акций и иных ценных бумаг;
г) приобретения прав пользования землей и другими природными ресурсами, а также иных имущественных прав самостоятельно или с участием юридических лиц и граждан РА;
д) заключения договоров с юридическими лицами и гражданами РА, предусматривающих в соответствии с законодательством РА иные формы осуществления иностранных инвестиций.
2. Иностранные инвестиции в экономике РА
РА предстоит решить комплекс проблем экономического, политического и социального характера. Абхазия заинтересована в привлечении инвестиций практически во все отрасли экономики страны: в энергетику, промышленность, сельское хозяйство, а законодательство выстроено так, что позволяет окупить проекты в кратчайшие сроки.
Руководством республики созданы благоприятные налоговые условия для иностранного капитала и льготные таможенные режимы. Подоходный налог равен 10%, налог на прибыль - 18%, НДС - 10%, платежи во внебюджетные социальные фонды - 20%. Существуют значительные льготы по налогу на прибыль и на имущество для предприятий с долей иностранного капитала. Предприятия с иностранными инвестициями освобождаются от налогообложения прибыли, реинвестируемой внутри Абхазии в производство, переработку и хранение сельскохозяйственной продукции, строительство и развитие альтернативной энергетики, включая малые ГЭС. Существует льготный таможенный тариф на ввоз производственного оборудования, а экспорт промышленной продукции (кроме круглого леса) осуществляется беспошлинно и не облагается НДС. Налогообложение сельхозпроизводителей сводится лишь к земельному налогу.
Выделим три наиболее перспективные отрасли для инвестирования в РА: сельское хозяйство, промышленность, курорты и туризм.
Опыт преуспевающих стран показывает, что серьезные макроэкономические преобразования в экономике начинались именно с сельского хозяйства.
Учитывая традиционно сложившиеся направления сельского хозяйства республики, приоритетными следует считать чаеводство, цитрусоводство, виноградарство, овощеводство, ореховодство. Необходимо также на более высокий уровень поднять животноводство и птицеводство, используя при этом все возможности по улучшению породного состава животных.