В своей работе Ю. Ушакова, А. Круглова (2018) анализировали уровень конкуренции в связи с проведением активной надзорной политики Центральным Банком с 2013 года. Используя индикатор Буна и данные с 2010 по 2017 год, исследователи приходят к выводу, что конкурентный уровень не ухудшился после введения чистки. Более того, очистка банковского сектора снизила уровень системного риска, что согласуется с ростом устойчивости банков.
Э.Г. Шурдумова, С.А. Байзулаев и А.С. Апшева (2018) считают, что банковская конкуренция в России плавно переходит к монопольной структуре рынка, поскольку государство контролирует около ѕ активов банков. Более того, авторы убеждены в том, что только развитие инновационной активности коммерческими банками позволяет им повышать конкурентоспособность. А в исследовании М. Е. Мамонова (2010) подтверждено эконометрическим анализом, что банковская система находится в монополистической конкуренции. Практическая часть работы кандидата экономических наук основана на моделировании конкуренции с использованием подхода Панзара-Росса.
Однако, говоря о конкуренции, стоит отметить, что в литературе не существует какого-то общепринятого или «правильного» индикатора измерения ее уровня. Но, существует разнообразное количество подходов к оценке конкуренции среди банков.
Подходы можно разделить на прямые и косвенные. Прямые подходы базируются на индексе рыночной власти и отражают, как правило, уровень рыночной надбавки. К такому подходу относится индекс Лернера.
,
где: Р - цена услуг/продукта;
МС - предельные издержки;
- ценовая эластичность спроса.
Исходя из формулы индекса, можно утверждать, что Лернер выявил зависимость изменения рыночной надбавки от разницы между ценой продукта и его предельными издержками. Однако, такой подход предполагает, что для расчета известны все необходимые показатели, а это не всегда возможно.
Косвенные подходы в свою очередь делятся еще на структурные и неструктурные способы. Структурные базируются на измерении концентрации рынка как уровня конкурентоспособности. Показатели концентрации основаны на сопоставлении размеров банков. Соответственно, чем крупнее банк, тем выше у него концентрация на рынке. Но как определить размер банка? В своей работе Авдашева (1998) ответила на этот вопрос и выделила четыре основных показателя, на основе которых это можно сделать:
· доля продаж банка на рынке
· доля стоимости активов банка в совокупной стоимости всех участников на рынке
· доля работников, вовлеченных в производство того или иного продукта
· доля добавленной стоимости банка на рынке
К наиболее популярным показателям уровня концентрации на рынке относят:
· индекс концентрации
· индекс Херфиндаля-Хиршмана
· индекс Джини
Индекс концентрации (concentration ratio) рассчитывается на основе суммы долей наиболее крупных компаний рынка. Чем ближе этот показатель к 100, тем более монополизированным считается рынок.
i = 1, 2,..., k,
где: - это доля компании на рынке;
k - количество компаний на основе которых рассчитывается показатель (на рынке банковских услуг это обычно ТОП-10, ТОП-50 банков и т.д.)
Соответственно, чем выше этот показатель, тем дальше рынок находится от совершенной конкуренции. Однако, этот индекс дает недостаточную для характеристики рынка информацию, поскольку не показывает какого размера банки не попадают в выборку.
Следующий показатель подсчета конкуренции - индекс Херфиндаля-Хиршмана, который демонстрирует степень монополизации рынка. Определяется этот индекс как сумма квадратов процентных долей компаний на рынке.
, i = 1, 2, …, k,
где: Si - рыночная доля компании.
Индекс Херфиндаля-Хиршмана также, как и индекс концентрации предусматривает учет наиболее крупных игроков в порядке убывания их рыночной доли. Если показатель рассчитывается в процентах, то можно выделить три основные группы:
· HHI < 1 000 рынок характеризуется низким уровнем монополизации
· 1 000 < HHI < 1 800 рынок характеризуется сильным уровнем монополизации (олигополия)
· 1 800 < HHI < 10 000 рынок характеризуется высоким уровнем монополизации
А коэффициент Джини рассчитывается как процентная доля той или иной отрасли, которая приходится на процентное число функционирующих компаний.
,
где: G - коэффициент Джини;
D - кумулятивный процент размера рынка;
N - кумулятивный процент количества компаний.
Максимальное значение коэффициента Джини равно 1, что демонстрирует ситуацию абсолютного неравенства, то есть на одну компанию приходится весь объем производимой продукции. А равенство 0 говорит о близости к совершенной конкуренции, соответственно.
Однако исследователи неструктурного подхода не согласны с такими методами измерения конкуренции. Так, Baumol W. и Shaffer S. считают, что нет никакой связи между концентрацией и конкуренцией в банковской системе. Например, Панзар-Росса предложил оценивать уровень конкуренции, как зависимость доходов банков от цен на входящие ресурсы. А Бун разработал индикатор «эффективной конкуренции», который улавливает конкуренцию по качеству и не требует знание цен на банковские продукты.
,
где: y - ROA или доля банков на рынке кредитов (при этом если ROA отрицательное, то берется значение равное единице, если положительное, то само значение ROA)
Х - фактор, отражающий бизнес-модель банка
Соответственно, если индикатор BOONE:
· стремится -?, то конкуренция на рынке усиливается по качеству
· близок к окрестностям 0, то рынок монополизирован
· стремится к +?, то конкуренция на рынке усиливается по количеству
Структурный способ изменения конкуренции встречались в работах Верникова А. В. и Добрышевского С. М., однако также авторы рассматривали и неструктурный способ вместе с Моисеевым С. Р. и Пащенко С.
Глава 2. Основные тенденции в банковской системе
В санкционных условиях работы современной экономики, перед российским государством появляются новые задачи, решение которых необходимо для дальнейшего развития. Особенно важными аспектами в экономико-политических условиях является обеспечение устойчивого развития банковского сектора России и стабильности рубля.
Анализируя глобальные тенденции банковской системы, наиболее заметно выделяются три: падение роли средних и малых банков, “чистка” банковского сектора с приходом Эльвиры Набиуллиной и огосударствление банков.
Стоит отметить, что на практике в российской банковской системе сложилась определенная дифференциация. Наряду с крупными банками в России констатируется медленное развитие системы малых и средних банков. Однако, наблюдаемым изменением в последние годы становится их вытеснение с финансового рынка. Так, например, ТОП-50 банков концентрировали 81,4% суммарных активов на 1 января 2013 года, а на 1 января 2018 года этот процент вырос до 90% Источник: Банки.ру. Таким образом, видно, что крупные банки продолжают аккумулировать большую часть активов банковского сектора. Более того, именно в Московском регионе отмечается высокая концентрация всех банковских активов, в то время как в регионах присутствие банков совершенно не равномерное, например в 12 субъектах РФ нет собственных региональных банков Источник: РИА Рейтинг (ежемесячный рейтинг банков).
Рассматривая крупнейшие государственные банки, необходимо отметить, что разрыв соотношения между ТОП-5 банков России по размеру активов и остальными банками, находящимися на местах до 50, неустанно растет. Так, например, в 2009 году этот разрыв соотношения составил 3,5 раза. Это говорит о том, что активы ТОП-5 банков составили 350% от всех активов банков до 50 позиции. А по итогам 2017 года разрыв вырос и составил 5,2 раза Источник: Банки.ру.
Драматически обстоит дело и с банковской прибылью. В 2017 год был заметен спад совокупной прибыли на 15% по сравнению с 2016 годом. Сумма составила 790 млрд. рублей. А прибыль ТОП-5 банков превышала сумму банков до 50 в списке почти в 5,8 раз Источник: РИА Рейтинг (ежемесячный рейтинг банков).
Итак, можно сделать вывод о том, что доля крупнейших банков в России продолжает расти, снижая долю даже средних, не говоря уже о малых банках. Соответственно, можно предположить, что уровень конкуренции стремительно снижается.
Рассматривая следующий аспект современных тенденций банковского сектора, необходимо констатировать, что финансово здоровая банковская система нуждается активном государственном вмешательстве. Однако, говоря о государственном участии, стоит отметить, что из наиболее заметных результатов деятельности банковской системы стало существенное увеличение доли государства.
Политика огосударствления длится довольно продолжительное время и наращивает процент государственного участия в банковском секторе. На сегодняшний день в ТОП-10 банков только 2 являются частными. А говоря о второй десятке следующих, также большое количество банков, которые аффилированы государством напрямую или косвенно. Более того, государственные банки как правило демонстрируют куда более высокие темпы роста. По данным Аналитического кредитного рейтингового агентства (АКРА), за 2017 государственное участие в банковском секторе выросло на 7% и достигло внушительных 70%. А на конец 2018 года уже порядка 75% банковских активов связано с государством.
Государственная поддержка необходима банкам, но не стоит допускать высоких процентов огосударствления системы. Крупная доля государственной вовлеченности впоследствии разрушает банковскую конкуренцию и выталкивает более мелкие банки, поскольку они не могут противостоять крупным государственным банкам.
Более того, последние годы в составе банковской системы можно констатировать общее сокращение банковских и небанковских кредитных организаций. ЦБ РФ осуществляет “чистку” (санацию) банковского сектора, снижая количество действующих кредитных организаций, отзывая лицензии у тех банков, которые не удовлетворяют требованиям регулятора. Сама по себе процедура отзыва лицензий не нова, однако за последние три года отзывы участились и 229 банков были лишены лицензии Источник: Информация по кредитным организациям Банка России.
Рисунок 1
2.1 Расчеты автора на основе данных ЦБ РФ
Если сравнить статистику количества банков в 2013 году и в 2018 (рисунок 1), то с уверенностью можно сказать, что сокращение произошло почти вдвое. Усиление мер по очистке банковской системы необходимо для избавления системы от слабых игроков или тех, кто ведет рискованную кредитную политику.
Однако, невозможно не отметить тот факт, что мишенью становятся малые банки. Так, например, для небольших банков выдвигаемые мегарегулятором требования могут быть непосильной задачей. Спектр операций мелких банков и так невелик, а нормативов к выполнению предостаточно. Именно поэтому, банковская система начала терять малые банки, которые не выдерживали нагрузки со стороны регулятора. А это в свою очередь влияет на уровень стабильности и конкуренции банков.
Итак, существующие тренды огосударствления, снижение роли средних и малых банков, а также чистка банковского сектора сподвигли ЦБ РФ на введение пропорционального регулирования для стабилизации всей банковской системы. “Пропорциональность” такого регулирования означает более тщательный надзор за теми банками, которые несут больше рисков, и менее жесткий контроль тех, чья деятельность сопряжена с меньшими рисками. Эльвира Набиуллина считает, что пропорциональное регулирование поможет стабилизировать банковский сектор и развить конкуренцию банков в разных категориях Источник: ЦБ РФ - Выступление Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной на XXVII Международном финансовом конгрессе 7 июня 2018 года.
Само по себе пропорциональное регулирование деятельности банков подразумевает разделение банковского сектора на две категории согласно размеру собственного капитала и объему предъявляемых надзорных требований к кредитной организации. Итак, появилось два вида лицензий: универсальная и базовая. Пропорциональным регулированием ЦБ РФ ограничил уровень риска небольших банков. Такая система, по мнению мегарегулятора позволит снизить давление на небольшие банки и создаст для них ориентир на поддержку малого и среднего бизнеса.
С одной стороны, ранжирование банков по категориям позволит мегарегулятору сосредоточиться на банках с универсальной лицензией, поскольку их деятельность сопряжена с большими рисками. А регулятивные послабления для банков с базовой лицензией позволят им высвободить часть средств, которые впоследствии банк сможет использовать.
Итак, пропорциональный подход, несомненно, упрощает регулирование банками, однако не совсем понятно, как такое нововведение отразится на уровне конкуренции банковской системы. Но теперь, когда банки стали универсальными и базовыми, говорить о конкурентном рынке можно только в разных категориях, а именно: конкуренция среди банков с универсальной и базовой лицензиями. Резюмируя, введение пропорционального регулирования разделило банковскую систему на две большие группы, однако внутри каждой из них вполне может развиваться здоровая конкуренция.