Дипломная работа: Совершенствование финансового состояния предприятия

Платежеспособность обычно определяют не на данный момент, а на перспективу. Предприятие может пополнить недостаток платежных средств, продав имеющиеся высоколиквидные активы. То есть, если предприятие ликвидно, имеет ликвидный баланс, то значит оно и платежеспособно в перспективе. Поэтому оценка платежеспособности может осуществляться на базе характеристики ликвидности активов предприятия. Предприятие не просто должно обладать ликвидными активами, их величина должна быть больше его обязательств. Причем степень ликвидности активов должна примерно совпадать со степенью срочности обязательств.

Цель анализа ликвидности и платежеспособности предприятия - оценить способность предприятия своевременно в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Однако, этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Рассмотрим подробнее значение этих показателей и методику их расчета.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности предприятия показывает, какая часть текущей задолженности, может быть погашена за счет наличных средств и ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги, то есть коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов Классически коэффициент общей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов (текущих активов) и краткосрочных пассивов (текущих пассивов) организации. Однако в составе текущих пассивов российского Баланса присутствуют элементы, которые по своей сущности не являются обязательствами к погашению - это доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей. Поэтому оценивая способность организации расплачиваться по краткосрочным обязательствам, целесообразно исключить указанные составляющие из состава текущих пассивов.

Допустимое значение коэффициента текущей ликвидности равно 1,0, нормативные ограничения, не менее 2,0 -.2,5 = 2,0.

Коэффициент относительной (быстрой) ликвидности (другое название «коэффициент критической ликвидности (оценки)», «промежуточный коэффициент ликвидности» или «коэффициент срочной ликвидности»). При расчете данного показателя основным вопросом является разделение текущих активов на ликвидную и низколиквидную части. Этот вопрос в каждом конкретном случае требует отдельного исследования, так как к ликвидной части активов безоговорочно можно отнести лишь денежные средства.

В классическом варианте расчетов коэффициента промежуточной ликвидности под наиболее ликвидной частью текущих активов понимаются денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, непросроченная дебиторская задолженность (счета к получению) и готовая продукция на складе. Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлением по расчетам (дебиторской задолженности).

Норма 0,9 - 1.

где: КФВ - краткосрочные финансовые вложения

ГП - готовая продукция

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена на дату составления баланса, т.е. только за счет денежных средств и ценных краткосрочных бумаг. Нормальные ограничения этого коэффициента, должны быть равны 0,20 - 0,25.

Анализ деловой активности. Следующей характеристикой финансового состояния предприятия является его деловая активность.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Чем быстрее обращаются средства, тем выше активность предприятия.

От того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги (совершают кругооборот), зависит непосредственно и финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность.

Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:

- минимально необходимые величины авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за использование кредитом банков, дивиденды по акциям и другие);

- потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);

- сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

- величина уплачиваемых налогов и др.

На длительность нахождения средств в обороте влияет сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, экономическая ситуация в стране, но все же главным образом - это внутренние условия деятельности предприятия и в первую очередь эффективная стратегия правления активами. Особую важность имеет вычисление показателей оборачиваемости для оборотных активов, запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности.

Естественно, предприятие всеми силами пытается увеличить оборачиваемость, так как в результате это повлечет за собой увеличение выручки от реализации, а значит и прибыли.

Для решения конкретных задач управления производственно-хозяйственной деятельностью предприятия применяется ряд специальных систем и методов анализа, позволяющих получить количественную оценку результатов финансовой деятельности в разрезе отдельных ее аспектов, как в статике, так и в динамике. В теории анализа в зависимости от используемых методов различают следующие основные системы анализа производственно-хозяйственной деятельности, проводимого на предприятии: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; сравнительный анализ; анализ коэффициентов.

Рассмотрим особенности каждого метода.

Горизонтальный (или трендовый) анализ базируется на изучении динамики отдельных показателей производственно-хозяйственной деятельности во времени. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей финансовой отчетности за ряд периодов и определяются общие тенденции их изменения (или тренда). Наибольшее распространение получили следующие виды горизонтального (трендового) анализа производственно-хозяйственной деятельности:

1 Сопоставление показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода (например, с показателями предшествующего месяца, квартала, года).

2 Сопоставление показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного периода с аналогичными показателями второго квартала предшествующего года). Этот вид горизонтального анализа производственно-хозяйственной деятельности применяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностями хозяйственной деятельности.

3 Сопоставление показателей производственно-хозяйственной деятельности за ряд предшествующих периодов. Целью этого вида анализа является выявление тенденции изменения отдельных показателей, характеризующих результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия (определение линии тренда в динамике. Результаты такого анализа, как правило, выражаются графически.

Все виды горизонтального (трендового) анализа дополняются обычно исследованием влияния отдельных факторов на изменение соответствующих результативных ее показателей. Результаты такого аналитического исследования позволяют построить соответствующие динамические факторные модели, которые используются затем в процессе планирования отдельных показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Вертикальный (или структурный) финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих агрегированных финансовых показателей. Наибольшее распространение получили следующие виды вертикального (структурного) анализа:

1 Структурный анализ активов. В процессе этого анализа определяются удельный вес оборотных и внеоборотных активов; элементный состав оборотных актинов; элементный состав внеоборотных активов; состав активов предприятия по уровню ликвидности; состав инвестиционного портфеля и другие. Результаты этого анализа используются в процессе оптимизации состава активов предприятия.

2 Структурный анализ капитала. В процессе этого анализа определяются удельный вес используемого предприятием собственного и заемного капитала; состав используемого заемного капитала по периодам его предоставления (кратко- и долгосрочный привлеченный темный капитал); состав используемого заемного каптала по его видам (банковский кредит; финансовый кредит других форм; товарный или коммерческий кредит и т.п.). Результаты этого анализа используются в процессе оценки эффекта финансового левериджа, определения средневзвешенной стоимости капитала, оптимизации структуры источников формирования заемных финансовых ресурсов и в других случаях.

Результаты вертикального (структурного) финансового анализа обычно также оформляются графически.

Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей.

Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. В процессе использования этой системы анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие отдельные результаты финансовой деятельности и уровень финансового состояния предприятия.

2. Анализ экономических показателей ООО «Торговый дом «Волга-Газ»

2.1 Краткая характеристика ООО «Торговый дом «Волга-Газ»

Объектом практического исследования является ООО «Торговый дом «Волга-Газ»).

ООО «Торговый дом «Волга-Газ» действует на основании Устава. Организация является юридическим лицом по российскому законодательству. Имеет обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе.

Основными видами хозяйственной деятельности акционерного общества являются:

- Оптовая торговля бытовыми электротоварами;

- Оптовая торговля лесоматериалами, строительными материалами и санитарно-техническим оборудованием;

- Розничная торговля бытовыми электротоварами;

- Розничная торговля красками, лаками, эмалями;

- Розничная торговля садово-огородной техникой и инвентарем.

И другие виды деятельности не запрещенные законом.

Общее руководство деятельностью общества осуществляет Генеральный директор.

Бухгалтерский учёт на исследуемом предприятии, как и на других предприятиях, основывается на единых методологических принципах, установленных Положениями по бухгалтерскому учёту, Налоговым Кодексом РФ и правилами, определенными порядками их применения, установленными в Инструкции по применению Плана счетов бухгалтерского учета.

2.2 Горизонтальный и вертикальный анализ активов

Анализ экономических показателей ООО «Торговый дом «Волга-Газ» на основе бухгалтерской отчетности начнем с изучения структуры и динамики активов данного предприятия.

Проведем вертикальный анализ активов ООО «Торговый дом «Волга-Газ». Данные структуры активов за 2005-2007 г.г. представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Структура активов ООО «Торговый дом «Волга-Газ» за 2005-2007 гг.