Дипломная работа: Совершенствование финансового состояния предприятия

Быстро реализуемые активы А2, к которым относятся: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев снизились. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и других факторов.

Медленно реализуемые активы А3 за исследуемый период увеличились. К ним относятся запасы и незавершенное производство, а также долгосрочные финансовые вложения, так как понадобится большой срок для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

А4 - Трудно реализуемые активы - основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство - значительно выросли. Это связано с увеличением капитальных вложений в нематериальные активы.

Наглядно продемонстрируют динамику сгруппированных активов и пассивов рисунки.

Рисунок 2.6 Структура и динамика активов

Рисунок 2.7 Структура и динамика пассивов

Условие абсолютной ликвидности баланса представляет собой совокупность следующих неравенств

А1>П1 ; А1>П2 ; А3>П3 ; А4<П4

Расчет преобладания активов над пассивами представлен в таблице.

Таблица 2.7 Преобладание активов над пассивами

Условия ликвидности баланса ООО «Торговый дом «Волга-Газ» за 2004 - 2006 гг. представлены в таблице.

Таблица 2.8 Условия ликвидности баланса ООО «Торговый дом «Волга-Газ»

Из данных группировок можно сделать вывод, что в 2007 году условие абсолютной ликвидности баланса выполняется только по третьему показателю. Т.Е. предприятие не способно в любой момент времени погасить свои наиболее срочные обязательства.

Результаты сопоставления текущих активов ООО «Торговый дом «Волга-Газ», сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности их погашения свидетельствуют о том, что баланс данного предприятия не является ликвидным. Т.Е. предприятие не способно рассчитаться по своим обязательствам.

В подтверждение всего вышесказанного рассчитаем основные показатели ликвидности предприятия.

Расчеты представлены в таблице. Динамика рассчитанных коэффициентов представлена на рисунке 2.8.

Рисунок 2.8 Динамика коэффициентов ликвидности

Таблица 2.9 Показатели ликвидности ООО «Торговый дом «Волга-Газ» за 2005-2007 гг.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

На исследуемом предприятии этот коэффициент ниже нормы, что говорит о том что предприятие не способно погасить краткосрочные обязательства за счет текущих активов и не может рассматриваться как успешно функционирующее.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности по смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть -- производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В нашем случае также можно сказать, что предприятие на конец исследуемого периода не способно рассчитаться по своим обязательствам достаточно быстро.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, что только 0,2% краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств показывает, что собственные оборотные средства у предприятия отсутствуют.

Как видно из расчетов, на конец исследуемого периода экономические показатели, характеризующие платежеспособность и ликвидность ООО «Торговый дом «Волга-Газ» имеют значение ниже нормативного. Следовательно, предприятие не может быть признано абсолютно платежеспособным, а его баланс - абсолютно ликвидным.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период. Рассчитанные коэффициенты деловой активности обобщим в таблице.

Таблица 2.10 Коэффициенты деловой активности

Показатель фондоотдачи показывает, что на рубль основных фондов в 2007 году приходится 1.25 руб. выручки от реализации.

Фондоемкость - показатель обратный фондоотдаче. Он показывает что в 2007 году в 1 рубле выручки - 0,8 руб стоимости основных фондов.

Оборачиваемость средств в расчетах в 2007 году снизилась по сравнению с 2006 г. Снижение оборачиваемости средств в расчетах характеризуется как отрицательная тенденция.

Оборачиваемость запасов - показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов. Оборачиваемость запасов в 2007 году - 4,98.

Оборачиваемость кредиторской задолженности за исследуемый период снизилась с 3,83 в 2005 году до 2,42 в 2007 году.

Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам "дает" предприятию возможность пользоваться "бесплатными" деньгами на время ее существования.

Выгоду предприятия в этом случае рассчитать нетрудно: она заключается в разности величины процентов по кредиту равному сумме этой задолженности (если бы предприятие брало эти деньги в банке под проценты), за время пребывания задолженности на балансе предприятия, и величины этой кредиторской задолженности. То есть, прибыль предприятия - то, сколько бы пришлось заплатить банку по процентам за кредит за предоставление данной суммы на данный срок.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2007 г по сравнению с 2006 г повысилась.

Оборачиваемость собственного капитала значительно повысилась, это обусловлено снижением величины собственного капитала и ростом величины заемного.

Оборачиваемость оборотных активов за период повысилась, однако показатель небольшой.

Оборачиваемость внеоборотных активов за период повысилась.

Продолжительность оборота оборотных активов в днях составляет в 2005 году - 144 дн, в 2006 году она снизилась до 99, а в 2007 году возросла до 121. Что является отрицательным моментом.

2.6 Анализ финансовой устойчивости

Комплексный анализ финансовой устойчивости ООО «Торговый дом «Волга-Газ» проведем посредством расчета экономических показателей и изучения их динамики за период с 2005 по 2007г. (таблица ).

Расчет коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия приведен в таблице.

Таблица 2.11 Оценка финансовой устойчивости

Коэффициент концентрации собственного капитала определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. В нашем случае он составляет в 2005 году 0,13, а в 2007 году - 0,04. Значение этого коэффициента на исследуемом предприятии достаточно низкое, поэтому можно сказать, что предприятие в этом периоде финансово не устойчиво, не стабильно и зависимо от внешних кредиторов. Резкое снижение данного коэффициента вызвано ростом заемных средств предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия показывает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. В нашем случае на конец исследуемого периода предприятие использует большое количество заемных средств. Величина активов предприятия в 26,24 раза больше собственных средств предприятия. При достаточно низких показателях рентабельности данное положение нельзя назвать устойчивым и финансово стабильным.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, что в стоимость внеоборотных активов превышает величину собственного капитала предприятия. Он равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение - 0,5 и выше. В нашем случае коэффициент значительно ниже нормы и имеет отрицательное значение.

Коэффициент концентрации заемного капитала за исследуемый период вырос с 0,87 в 2005 году до 0,96 в 2007 году. Он говорит о том, что предприятие в своей деятельности использует в большей степени заемный капитал, а не собственный.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств вырос за период с 6,87 до 25,24. Коэффициент на конец исследуемого периода значительно больше 1, т.е. предприятие функционирует за счет заемного капитала и финансово зависит от внешних кредиторов.

3. Пути повышения эффективности деятельности ООО «Торговый дом «Волга-Газ»

Основой повышения эффективности деятельности предприятия является экономное расходование средств. В процессе деятельности предприятие несет как переменные затраты так и постоянные, не зависящие от объема реализации продукции.

Мероприятия по сокращению постоянных издержек обращения могут быть связаны с совершенствованием:

- торгово-технологического процесса;

- структуры товарооборота и процесса нормирования товарных запасов;

- использования материально-технической базы предприятия;