Ульяновский государственный технический университет
Современные проблемы развития рынка ценных бумаг
Бабкина Е.В.
кандидат экономических наук
доцент кафедры «Финансы и кредит»
Веретенникова М.Э.
студентка 2 курс
факультет «Инженерно-экономический»
Аннотация
рынок ценный бумага фондовый
В данной статье рассматриваются современные проблемы развития рынка ценных бумаг как важнейшего элемента распределения финансовых влияний в экономику. Это молодой, перспективный и активный рынок, который способен и будет развиваться на фоне экономических процессов.
Современный рынок российских ценных бумаг начал функционировать относительно не так давно, время его существования немного больше двадцати лет. В соответствии с его «незрелостью» появляется вопрос регулирования и контроля данной экономической сферы. Не смотря на непрерывное усовершенствование правовой основы рынка ценных бумаг, а также повышения надзора, регулирования поведения участников фондового рынка, на данной стадии функционирования появляются определённые опасности в сфере системы регулирования и контроля, связанные с созданием мощного регулятора финансового рынка, в том числе, рынка ценных бумаг, в лице Банка России.
В настоящее время рынок ценных бумаг становится важнейшим элементом распределения финансовых влияний в экономику. В нём происходит процесс аккумуляции свободной денежной массы внутренних и внешних инвестиций и распределение их к различным хозяйственным субъектам для преобразования и наращивания производственной базы.
В современной экономике одним из основных эмитентов ценных бумаг является государство в лице определённых органов управления. Таким образом, рынок ценных бумаг один из важнейших инструментов государственно бюджетной политики, следовательно, данная тема довольно таки актуальна в условиях нынешнего развития Российской Федерации.
Согласно определению, рынок ценных бумаг - это экономические взаимоотношения среди его участников, по решению выпуска, обращения и гашения ценных бумаг. Рынок ценных бумаг - это особая форма существования капитала. Капитал, существующий в виде ценной бумаге, может обращаться в товар, передаваться, заменять деньги в расчётах и, что самое главное, приносить доход. Участниками рынка ценных бумаг могут выступать эмитенты, трейдеры и посредники.
Законодательной основой рынка ценных бумаг выступает Федеральный закон №39 «О рынке ценных бумаг» . Он регулирует отношения, образующиеся при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг, независимо от типа эмитента, и характерные черты создания и деятельности высококвалифицированных участников рынка ценных бумаг. В свою очередь закон страхует инвесторов от нерыночных рисков.
Современное состояние рынка ценных бумаг демонстрирует, что он уже довольно организован и находится под четким контролем специального органа государственного регулирования - Федеральной службой РФ по финансовым рынкам (ФСРФ). ФСРФ является коллегиальном органом в составе Правительства РФ, обладающий крупным влиянием в сфере координации, лицензирования участников, разработке стандартов, установления квалифицированных требований.
Главными целями рынка ценных бумаг являются предоставление межотраслевого перенаправления инвестиционных средств, вовлечение вложений в отечественные компании и организация условий для активных накоплений и последующего их инвестирования. В настоящее время значительный объём операций с ценными бумагами выполняется на специальных торговых площадках с помощью биржевых торгов.
Нынешнее положение рынка ценных бумаг говорит о том, что общий объем торгов на рынках Московской биржи в ноябре 2017 года составил 70,4 трлн. рублей. Наилучшую динамику показал рынок облигаций (рост составил на 43,3% - здесь и далее по сравнению с аналогичным периодом 2016 года), рынок акций (+9,1%), а также валютный рынок (+6,2%). Размер продаж на всем фондовом рынке в ноябре 2017 года вырос на 26,4% и составил 2 288,7 млрд. рублей (1810,5 млрд. рублей в ноябре 2016 года), здесь и далее без учета однодневных облигаций. Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями вырос на 9,1% до 977,2 млрд. рублей по сравнению с 895,5 млрд. рублей в ноябре 2016 года. Среднедневной объем торгов составил 46,5 млрд. рублей (42,6 млрд. рублей в ноябре 2016 года). Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями вырос на 43,3% и составил 1311,5 млрд. рублей (915,0 млрд. рублей в ноябре 2016 года). Среднедневной объем торгов - 62,5 млрд. рублей (43,6 млрд. рублей в ноябре 2016 года). В ноябре на фондовом рынке Московской биржи размещены 45 облигационных займов, объем размещения составил 1051,9 млрд. рублей (в том числе, объем размещения однодневных облигаций составил 647,1 млрд. рублей).
Также необходимо выделить, что государственные ценные бумаги считаются самым надёжным долговым инструментом. По этой причине облигации федерального займа (ОФЗ) интересны для профессиональных инвесторов и для обывателей, пока что не знающих толк в фондовом рынке. В 2015 году был организован выпуск ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом) с датой погашения в 2023 году, номинал которых индексируется на каждый наступающий месяц в соответствии с индексом потребительских цен на товары и услуги. В апреле 2017 года начинается выпуск облигаций для населения. Кроме высокой прочности, которую способен нарушить только дефолт государственной финансовой системы, обращение этих облигаций никак не потребует привлечения брокеров с фондовой биржи, отсутствует и сложный механизм покупки и продажи. Это упрощает получение облигаций физическими лицами, поэтому этот выпуск называют еще народные ОФЗ.
О современном состоянии и уровне формирования рынка ценных бумаг можно рассуждать согласно достижению стабильного финансового увеличения, формировании эффективной экономики, обеспечивающей большую степень социально - экономического развития. Это будет возможным только, в частности, при развитии широкого рынка государственных ценных бумаг. Стабильное увеличение котировок государственных ценных бумаг непременно привлечёт в РФ вспомогательные капиталовложения. Таким образом, в условиях подверженности российского рынка ценных бумаг - воздействию внешних условий профессиональным соучастникам фондового рынка следует пристальнее наблюдать за развитием происшествий путем ежедневного анализа рынка, так как разнообразные финансовые и политические перемены также отражаются в нынешнем состоянии рынка ценных бумаг, необходимо выделить то, что это молодой, высокоперспективный и динамичный рынок, который способен и станет совершенствоваться на фоне процессов в нашей экономике.
Таким образом, в выработанной рыночной экономике ценные бумаги и их видовое многообразие представляют значительную роль в привлечении незанятых денежных средств для потребностей предприятий и государства.
Рынок ценных бумаг играет немало важную роль в перераспределении финансовых ресурсов государства, а также необходим для эффективного развития рыночной экономики. Именно поэтому восстановление, развитие и регулирование фондового рынка становится все более, первоочередной задачей, стоящей перед правительством.
Использованные источники
1. Современная инфраструктура российского рынка ценных бумаг: научно-практический комментарий законодательства (Т.Ф. Мухаметшин, 2014).
2. Рынок ценных бумаг / Под редакцией Е.В. Жукова. - М.: Wolters Kluwer, 2015. - 676 c.
3. Анесянц, С.А. Основы функционирования рынка ценных бумаг / С.А. Анесянц. - М.: Финансы и статистика, 2017. - 144 с.