Курсовая работа: Теоретические основы государственного регулирования страховой деятельности в РФ

Еще один фактор снижения рентабельности активов - убытки от инвестиционной деятельности в 3 и 4 кварталах 2011 года в результате переоценки вложений. Кроме того в 2011 году произошло заметное снижение ставки по банковским депозитам, что также сказалось на падении показателя рентабельности инвестиций. В результате рентабельность инвестиций российских страховщиков составила в среднем 5,4%, что было на 0,7 п.п. ниже официального показателя инфляции (6,1% по данным Росстата) (рисунок 5).

Рисунок 5 Динамика рентабельности инвестиций и показателя инфляции

В 2010-2011 годах в свете четырехкратного увеличения минимального размера УК проблема нехватки капитала была проблемой №1 для небольших компаний. В результате массового увеличения капитала у небольших российских страховщиков, усредненный показатель достаточности собственных средств в 2011 году вырос по сравнению с 2010 годом на 6,6 п.п. и составил 63,8%.

В то же время для крупных страховщиков федерального уровня показатель достаточности собственных средств, наоборот, снизился на 10,2 п.п. до 29,5% в 2011 году и вплотную приблизился к критическому уровню (рисунок 6).

Рисунок 6 Динамика достаточности собственных средств

Таким образом, в 2011 году произошел рост числа компаний, имеющих пределные значения показателя достаточности собственных средств (менее 25% либо более 50%).

Рисунок 7 Динамика распределения 72 страховых компаний по значению коэффициента достаточности собственных средств

Факторы снижения достаточности собственных средств у крупных страховщиков: ускоренный рост взносов, низкая рентабельность активов, проблемы с привлечением средств от собственников либо стратегических инвесторов. Убытки от инвестиционной деятельности в 4-ом квартале 2011 года отразились не только на относительном показателе достаточности собственных средств, но и на самой величине собственных средств. В 4-ом квартале 2011 года отмечается снижение суммарной величины собственных средств топ-10 лидеров страхового рынка (со 109,8 млрд. рублей на 30.09.2011 до 106,5 млрд. рублей на 31.12.2011).

По топ-10 лидеров рынка годовые темпы прироста суммарной величины собственных средств в 2011 году составили 11,8%, при этом темпы прироста взносов в 2011 году по сравнению с 2010 годом были равны 23,1% (рисунок 8).

Рисунок 8 Индекс динамики собственных средств лидеров страхового рынка

В 2012 году проблема нехватки капитала стала наиболее значимым ограничением для крупных страховых компаний. Недостаток капитала из-за трудностей с выполнением требований по марже платежеспособности может сдерживать дальнейший рост их взносов. В этих условиях повышается вероятность крупных M&A на российском страховом рынке (таблица 4).

Таблица 4 Показатель достаточности собственных средств топ-15 лидеров рынка по взносам за 2011 год

Розовым цветом выделены группы / компании, у которых отмечается снижение показателя достаточности собственных средств, малиновым - снижение ниже 25% уровня.

В отсутствие вливаний со стороны собственников и внешних инвесторов крупные страховые компании все чаще начинают задумываться об использовании заемных средств, своего рода квазикапитала. В 2011 году займы и кредиты привлекали половина компаний из топ-10 лидеров рынка. Для крупных страховщиков федерального уровня отношение займов и кредитов к собственным средствам на протяжении всего 2011 года оставалось стабильно высоким (17,3% на 31.12.2010, 24,2% на 30.09.2011, 15,5% на 31.12.2011).

При этом увеличиваются сроки использования заемных средств. Так, в 2011 году ООО «Росгосстрах» получило долгосрочный кредит у банка ВТБ в размере 18 млрд. рублей, РЕСО-Гарантия - кредит на 5 лет у ЕБРР в размере 110 млн. долл. В обоих случаях ресурсы были взяты не для поддержания ликвидности, а для решения долгосрочных задач развития - подготовки к выходу на IPO и обеспечения сделки по покупке 25% акций ВСК. При этом все три названные компании (Росгосстрах, РЕСО-Гарантия и ВСК) имели в 2011 году одни из самых низких показателей достаточности собственных средств.

Одновременно для средних и небольших московских компаний доля займов и кредитов существенно сократилась (с 15,2 на 31.12.2010 до 3,0% на 31.12.2011). Это объясняется стабилизацией финансового положения этой группы страховщиков, так как они в основном привлекали займы для покрытия разрывов ликвидности (рисунок 9).

Рисунок 9 Динамика отношения займов и кредитов к собственным средствам

По данным 72 страховых компаний на конец 2011 года, суммарный размер займов и кредитов, полученных российскими страховщиками, составил порядка 30 млрд. рублей (36 млрд. рублей - на конец 2010 года).

Объем заемных средств страховых компаний в 2012 году будет расти. Существенного увеличения размеров займов следует ожидать в случае разрешения использования субординированных кредитов при расчете фактической маржи платежеспособности (таблица 6).

2.2 Проблемы государственного регулирования страховой деятельности РФ

В течение последнего десятилетия в России были созданы и получили заметное развитие многочисленные формы страхования, негосударственные страховые организации, сформировались основы страхового надзора и страхового законодательства. Вместе с тем, данный рынок не лишен ряда проблем. На развитие рынка страховых услуг негативно повлияли следующие события:

существующий уровень платежеспособности и спроса граждан и юридических лиц на страховые услуги;

использование не в полной мере рыночного механизма в области страхования, и в частности неразвитость обязательного страхования, без чего не может активно развиваться рынок добровольного страхования;

отсутствие надежных инструментов долгосрочного размещения страховых резервов;

ограничение конкуренции в некоторых секторах рынка страховых услуг;

отсутствие системы мер по совершенствованию законодательства о налогах и сборах в сфере рынка страховых услуг;

информационная закрытость рынка страховых услуг, создающая проблемы для потенциальных страхователей в выборе устойчивых страховых организаций;

несовершенство правового и организационного обеспечения государственного страхового надзора.

Отметим основные проблемы государственного регулирования рынка страховых услуг:

1. Объем собственных средств у страховых компаний находится на крайне низком уровне. Это является одним из главных препятствий для повышения емкости рынка и причиной оттока значительных финансовых средств за рубеж по каналам перестрахования.

2. Долгосрочное страхование жизни не только мало по объему для такой страны как Россия, но и во многом, если судить по суммам привлеченной страховой премии и страховых выплат, представляет собой поле для реализации зарплатных страховых схем, имеющих целью уход предприятий от налогообложения фонда заработной платы. Существующие правовые рамки проведения страхования не обеспечивают остаточных стимулов для того, чтобы расширять масштабы долгосрочного страхования жизни, а низкое доверие населения к отечественным финансовым институтам, особенно когда речь идет о долгосрочных вложениях, не позволяет рассчитывать на скорое расширение емкости этого рынка.

3. Несовершенство страхового рынка приводит к возникновению трудностей в работе страховщика. У потенциальных страхователей зачастую отсутствуют стимулы страхования своих интересов.

4. Увеличение собственных средств и страховых резервов страховщиков сдерживается недостаточным развитием страховых операций, что, в свою очередь, зависит ни только от общего состояния экономики, но и от совершенствования законодательства в части упорядочения обязательных видов страхования, развития долгосрочного страхования, пенсионного и взаимного страхования, налогообложения.

5. Отсутствует комплексная система страхования, которая позволила бы:

использовать накопления населения и предприятий для инвестирования прогрессивных отраслей экономики;

повысила бы уровень жизни населения на основе роста производительности труда и развития гарантий сохранности вкладов населения и инвестиций зарубежных граждан и фирм;

максимально расширить контакты России с другими странами при условии повышения экономической безопасности страны, увеличения числа рабочих мест и повышения конкурентоспособности российских предприятий.

6. Неправомерной выглядит и практика, при которой государственным надзором в области страхования занимаются различные другие органы государственной власти, например Министерство Антимонопольной Политики РФ, Центральный Банк РФ. При этом наблюдается отсутствие какого-либо системного подхода к проблеме устранения дублирования. Некоторые решения принимаются недостаточно обоснованно, принятие других неоправданно затягивается .

7. Не отработан механизм взаимодействия органов исполнительной власти в регионе и страховых компаний, действующих на его территории. Система взаимоотношений участников регионального страхового рынка далека от совершенства, причем в большей степени, чем российского страхового рынка в целом. Отсутствие официально признанной концептуальной основы регионального страхового рынка приводит к тому, что в большинстве регионов страны он развивается бессистемно, нет активного контроля и эффективной поддержки со стороны государства в данном вопросе, не обеспечивается надежная страховая защита населения.

В целом, изучение практики государственного регулирования страхования показывает, что деятельность государства в этой сфере носит незавершенный характер. По большинству направлений рынок страховых услуг вообще не регулируется, прежде всего, из-за несовершенства российского законодательства. Функции страхования постепенно переходят в теневой бизнес, деятельность которых подвержена государственному воздействию в незначительной степени.

Таким образом, государственное регулирование страхового рынка должно строиться на основе четкого понимания того, что страхование является одним из ключевых инструментов формирования долгосрочных, наиболее важных для развития всякой экономики инвестиционных ресурсов. Избыточная открытость национальной страховой системы может с легкостью привести к необратимой утрате долгосрочных инвестиционных ресурсов, необходимых для успешного экономического развития, и к угнетению самого страхового рынка: его монополизации. Подводя итог, отметим, что роль государственного регулирования страхового рынка является как никогда очень важной. В этом смысле требуется комплекс мероприятий по устранению сложившихся проблем.