Материал: 1 Анализ структуры имущества организации и его источников формирования. Под понятием имущество организации
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
Сумма баллов равна 1*30+1*35+1*25-1*5-1*3-1*2 = 90. Предприятие относится к 1 группе: Устойчивое финансовое состояние.
4.5. Скоринговый анализ.
Для проведения интегральной оценки финансовой устойчивости используют скоринговый анализ.
Таблица 6 – Скоринговая модель с тремя показателями
| Показатель | Границы классов согласно критериям | ||||
| I | II | III | IV | V | |
| Рентабельность совокупного капитала, % | 30 и выше (50 баллов) | 29,9–20 (49,9–35 баллов) | 19,9–10 (34,9–20 баллов) | 9,9 – 1(19,9 – 5 баллов) | Менее 1(0 баллов) |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,0 и выше (30 баллов) | 1,99-1,7 (29,9-20 баллов) | 1,69-1,4(19,9-10 баллов) | 1,39-1,1(9,9-1 баллов) | 1 и ниже(0 баллов) |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,7 и выше(20 баллов) | 0,69-0,45(19,9-10 баллов) | 0,44 – 0,30 (9,9-5 баллов) | 0,29–0,20 (4,9-1 балл) | Менее 0,2 (0 баллов) |
| Границы классов | 100 баллов | 99-65 баллов | 64-35 баллов | 34-6 баллов | 0 баллов |
I класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;
III класс – проблемные предприятия;
IV класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;
V класс – предприятия высочайшего риска, 100% банкроты.
Таблица 6 – Скоринговый анализ предприятия
| Показатель | 2022 |
| Рентабельность совокупного капитала, % | 419.9(50) |
| Коэффициент текущей ликвидности | 78.8333(30) |
| Коэффициент финансовой независимости | 0.9868(20) |
| Итого (сумма баллов) | 100 |
| Класс | I |
4.5. Балльная оценка рейтинга.
Данная методика оценки финансового положения также основана на расчете группы показателей. Источник информации – бухгалтерская отчетность. Выбор показателей осуществляется по тому же принципу: рост показателей равнозначен улучшению финансового состояния. Для анализа используется балльная оценка рейтинга. В таблице представлена система показателей для бальной оценки рейтинга предприятия.
Таблица 6 – Система показателей для бальной оценки рейтинга предприятия
| 1 группа К1 (Показатели устойчивости финансового положения) | 2 группа К2 (Показатели эффективности использования средств) | 3 группа К3 (Показатели текущей платежеспособности) | ||||
| К11 | Коэффициент автономии | К21 | Фондоотдача (коэффициент нагрузки основного капитала) | К31 | Коэффициент покрытия | |
| К12 | Коэффициент мобильности оборотных средств | К22 | Оборачиваемость оборотных средств | К32 | Коэффициент общей ликвидности | |
| К13 | Коэффициент маневренности собственного капитала | К23 | Рентабельность продаж (через прибыль до налогообложения) | К33 | Коэффициент абсолютной ликвидности | |
| К14 | Отношение собственного капитала к общей задолженности | К24 | Рентабельность всего капитала (прибыль до налогообложения/Активы) | К34 | Отношение дебиторской задолженности к кредиторской задолженности | |
| К15 | Отношение собственного капитала к долгосрочной задолженности | К25 | Рентабельность собственного капитала | К35 | Отношение долгосрочной дебиторской задолженности к долгосрочной кредиторской задолженности | |
| | | | | К36 | Отношение займов и кредитов, погашенных в срок, к общей сумме займов и кредитов | |
Алгоритм расчета баллов:
1 группа показателей:
где
2 группа показателей:
3 группа показателей:
Общий оценочный балл рассчитывается по формуле средней арифметической.
По величине среднего балла предприятию присваивается один из пяти классов:
- высший – более 100 баллов (абсолютная финансовая устойчивость);
- первый - 90-100 баллов (высокая платежеспособность);
- второй - 80-90 баллов (финансовая напряженность);
- третий - 70-80 баллов (предприятие повышенного риска);
- четвертый - ниже 70 баллов (предприятие неплатежеспособно).
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
КА=ИС/В
КА=1790/1814=0.9868
Коэффициент мобильности оборотных средств
КМОС=А1/ОС
КМОС=78/1814=0.043
Коэффициент маневренности собственного капитала
КМ=ЕС/ИС
КМ=1790/1790=1
Отношение собственного капитала к общей задолженности
КСОЗ=ИС/ЗК
КСОЗ=1790/(0+24)=74.5833
Отношение собственного капитала к долгосрочной задолженности
КСДЗ=ИС/ОЗ
КСДЗ=1790/0= -
Фондоотдача
Fa=V/OC
Fa=7517.857/0= -
Оборачиваемость оборотных средств
ООС=V/COC
ООС=8420/1814=4.64
Рентабельность активов
ROA=П/Активы
ROA=7617/1814=419.9%
Рентабельность продаж (по прибыли до налогообложения)
R=Прибыль от реализации/Выручка
R=48/8420=0.57%
Рентабельность собственного капитала
RK=Чистая прибыль/Капитал
RK=7617/1790=425.53%
Соотношение краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности
КДК=ДЗ/КЗ
КДК=714/24=29.75
Соотношение долгосрочной дебиторской и долгосрочной кредиторской задолженности
КДДК=ДДЗ/ДКЗ
КДДК=0/0= -
(0+0+0)/3 = 0
IV класс - предприятие неплатежеспособно.
Расчет показателей структуры капитала.
Для определения степени возможного риска банкротства в связи с использованием заемных средств используют показатели структуры капитала (финансовой устойчивости). Они отражают соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования компании, характеризуют степень финансовой независимости предприятий от кредиторов.
Коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных средств
Ко=ЕС/Z
Ко=1790/1100=1.6273
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
КЗ/С=ЗК/ИС
КЗ/С=24/1790=0.0134
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
КА=ИС/В
КА=1790/1814=0.9868
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
КМ/И=М/F
КМ/И=1814/0= -
Коэффициент маневренности функционирующего капитала
KM=СОС2/Капитал и резервы
KM=1790/1790=1
Индекс постоянного актива
КП=FИММ/ИС
КП=0/1790=0
Коэффициент реальной стоимости имущества
КР=(СОС+ZС+ZН) / В
КР=(0+0+0)/1814=0
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
КД=KТ/(ИС+KТ)
КД=0/(1790+0)=0
Коэффициент финансовой устойчивости
Ку=(ИС+KТ)/В
Ку=(1790+0)/1814=0.9868
Коэффициент концентрации заемного капитала
Кк=ЗК/В
Кк=24/1814=0.0132
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
KOC=ИС/OA
KOC=1790/1814=0.9868
Коэффициент покрытия процентов к уплате
ICR=EBIT/Проценты к уплате
ICR=7626/0= -
Коэффициент покрытия инвестиций
КИ=(ИС+KТ)/В
КИ=(1790+0)/1814=0.9868
| Показатели | Формула | Значение | Нормальное ограничение |
| 1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа), КЗ/С | ЗК/ИС | 0.0134 | меньше 1; отрицательная динамика |
| 2. Коэффициент автономии (финансовой независимости), КА | ИС/В | 0.9868 | 0.5 и более (оптимальное 0.6-0.7) |
| 3. Индекс постоянного актива, КП | Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала: FИММ/ИС | 0 | менее 1 |
| 4. Коэффициент реальной стоимости имущества, КР | КР=(СОС+ZС+ZН)/В | 0 | не менее 0.5 |
| 5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, КД | КД=KТ/(ИС+KТ) | 0 | |
| 6. Коэффициент концентрации заемного капитала, Кк | Кк=ЗК/В | 0.0132 | 0.5 и менее |
| 7. Коэффициент покрытия инвестиций | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала | 0.9868 | 0,75 и более |
| 8. Коэффициент покрытия процентов (защищенности кредиторов) | Прибыль до выплаты налогов и процентов по кредитам / Проценты по кредитам | - | коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более |
Оценить темп роста собственного капитала и рассчитать влияние факторов на этот показатель. Для определения влияния факторов можно воспользоваться моделью, предложенной А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным:
= 
*
*
*
Таблица 2 – Исходные данные для факторного анализа собственного капитала.
| Показатели | 2022 |
| 1. Чистая прибыль (убыток), ЧП | 39 |
| 2. Выручка, V | 8420 |
| Средняя величина активов | 1814 |
| 4. Средняя величина собственного капитала | 1790 |
| 5. Реинвестируемая ЧП | -1780 |
Источник: https://files.student-it.ru/previewfile/180906