Дипломная работа: Анализ бухгалтерской отчетности организации (на примере ПАО "ДНПП")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
55
Глава 3. Основные направления повышения результатов
деятельности ПАО «ДНПП»
3.1 Оценка вероятности банкротства предприятия
Банкротство
предприятия – это неспособность субъекта, признанная
арбитражным судом, в полном объеме удовлетворять в требования
кредиторов по денежным обязательствам. Банкротство включает в себя:
1.
Анализ ситуации, в которой субъект объявлен несостоятельным.
2.
Юридические процедуры в соответствии с законодательством, для
временного приостановления деятельности субъекта в случае банкротства.
3.
Ответственность для осуществления необходимых действий в
экономическом, финансовом, юридическом, социальном плане.
Банкротство регламентируется законом РФ «О несостоятельности
(банкротстве) предприятий» от 11 ноября 1992 года №3929-1. Факторы, в
результате которых происходит банкротство, бывают внешние и внутренние.
Внешние факторы:
- экономические (кризисное состояние экономики страны, спад производства,
инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы,
изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство
партнеров);
- политические: политическая нестабильность общества,
внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей,
потеря рынков сбыта, несовершенство законодательства и т.д.;
- международная конкуренция в связи с развитием научно-технического
прогресса;
56
- демографические: численность, состав народонаселения, уровень
благосостояния народа, платежеспособный спрос населения на товары и
услуги.
Внутренние факторы:
- дефицит собственного оборотного капитала;
- низкий уровень техники, технологии и организации производства;
- неэффективное использование производственных ресурсов предприятия,
его производственной мощности;
- большое количество сверхнормативных остатков незавершенного
строительства, незавершенного производства, производственных запасов,
готовой продукции;
- неплатежеспособные дебиторы;
- отсутствие сбыта из-за плохой организации маркетинговой деятельности
по изучению рынков сбыта продукции;
- привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных
условиях;
- неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности (более высокие
темпы роста запасов, затрат и дебиторская задолженность относительно
роста объема продаж).
Существуют и субъективные причинам банкротства:
- неспособность руководителей предусмотреть банкротство;
- снижение объемов продаж из-за отсутствия сбытовой сети, плохого
изучения спроса и предложения;
- снижение объемов производства, в результате отсутствия спроса и
сбытовой сети;
57
- снижение качества, следовательно, и цены продукции;
- низкая рентабельность продукции;
- большой производственный цикл производства;
- большие долги;
- отсутствие отчислений из прибыли для воспроизводства капитала
предприятия.
Необходимо при первых сигналах надвигающегося банкротства
(задержки с предоставлением финансовой отчетности, свидетельствующие о
работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и
отчета о прибылях и убытках) принимать необходимые меры по его
предотвращению.
Задачи диагностики, связанной с определением вероятности
банкротства предприятия, заключаются в определении мер, направленных на
отлаживание работы всех составляющих данной системы. Основанием для
признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие
неплатежеспособным служит значение коэффициента текущей ликвидности
менее 2 или коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами меньше 0,1.
При оценке вероятности банкротства наибольшее распространение
получили модели Эдварда Альтмана.
Используем пятифакторную модель Альтмана, рассчитав Индекс Альтмана.
Модифицированный вариант формулы прогнозирования Альтмана,
применительно к экономике России:
Z = 0,717*К1+ 0,847*К2 + 3,107*К3 + 0,42*К4 + 0,995*К5, (10)
где К1 = собственные оборотные средства/оборотные активы;
К2 = чистая прибыль (убыток) /всего активов;
58
К3 = прибыль до налогообложения / всего активов;
К4 = собственный капитал / заемный капитал;
К5 = выручка от реализации продукции/ всего активов.
Определение вероятности банкротства предприятия можно провести,
сравнив значение числа Альтмана с данными табл. 14.
Таблица 14
Вероятность банкротства
Значение числа
Альтмана
Вероятность банкротства
Z<1,23
Вероятность банкротства предприятия очень
высокая.
Z>1,23
Банкротство предприятию в ближайшее время не
грозит.
Для того, чтобы определить вероятность банкротства предприятия,
сравнив значение числа Альтмана с нормативным, рассчитаем вероятное
банкротство предприятия по формуле (10). Для этого произведем расчет
коэффициентов банкротства и сведем их в таблицу «Коэффициентов
банкротства» (табл. 15).
Таблица 15
Коэффициенты банкротства
Коэффициенты
2015 год
2016 год
К1
0,19
0,02
К2
0,17
0,07
К3
2,1
0,8
К4
0,21
0,02
К5
0,27
0,13
59
Рассчитаем значение коэффициент Z:
за 2015 год:
Z = 0, 717*0,19+0,847*0,17+3,107*2,1+0,42*0,21+0,995*0,27=7,083;
за 2016 год:
Z = 0, 717*0,02+0,847*0,07+3,107*0,8+0,42*0,02+0,995*0,13=2,7;
Сравнив значение числа Альтмана с данными табл.14 можно с
уверенностью сказать, что и в 2015 году и 2016 году предприятию
банкротство не грозит.
3.2 Пути улучшения финансового состояния ПАО «ДНПП»
Проведенный анализ финансового положения предприятия показал,
что ПАО ДНПП имеет неустойчивое финансовое положение,
платежеспособность нарушена, но сохраняется возможность восстанавливать
равновесие за счет пополнения собственных средств, за счет сокращения
дебиторской задолженности, за счет ускорения оборачиваемости запасов.
Кроме того, предприятию не грозит банкротство. Но для улучшения
финансового состояния предприятия, прежде всего, необходимо повысить
экономическую эффективность производства. Для улучшения финансовых
результатов предприятия необходимо провести следующие меры:
1.
Увеличить уставной капитал, прежде всего за счет увеличения прибыли,
а также за счет привлечения инвестора.
2.
Увеличить производительность труда за счет, внедрения новой техники.
3.
Расширить базы покупателей.
4.
Улучшить платежную дисциплину потребителей.
5.
Повысить качество выпускаемой продукции, оказываемых услуг.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2778