Дипломная работа: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия для целей финансового управления (на примере АО "Пермский мукомольный завод")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
26
года) реализации, материальные запасы, которые также будут потреблены в
ближайшие 12 месяцев, дебиторские счета и расходы будущих периодов.
Анализ имущественного положения предприятия в разрезе отдельных
видов активов предполагает прежде всего оценку эффективности их
использования, влияния на уровень деловой активности, прибыльности,
рентабельности и финансовое состояние предприятия. Также в процессе такого
анализа может быть дана оценка соответствия имущественного потенциала
предприятия условиям его деятельности и возможностям будущего развития.
Важнейшим направлением анализа финансово – хозяйственной
деятельности предприятия является оценка его ликвидности. Ликвидность
предприятия характеризует его способность обеспечить своевременное
выполнение своих обязательств в установленные сроки. Именно поэтому анализ
ликвидности имеет большое значение при оценке возможностей привлечения
предприятием финансовых ресурсов из внешних источников.
Ликвидность является индикатором текущей платежеспособности
предприятия и может рассматриваться на нескольких уровнях. Так,
недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в
состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими
выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток
ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу
действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к
тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и
обязательства, что в итоге может привести к продаже долгосрочных вложений и
активов, а в самом худшем случае – к неплатежеспособности и банкротству. В
связи с этим постоянное отслеживание уровня ликвидности предприятия
является необходимым условием эффективного управления финансами.
В наиболее общем виде анализ ликвидности предприятия предполагает
сопоставление его оборотных активов с краткосрочными обязательствами. В
практике экономического анализа используются различные формы такого
представления, определяемые коэффициентами ликвидности. Как правило, эти
27
коэффициенты имеют нормативные значения, существенное отклонение от
которых свидетельствует либо о недостатке ликвидности предприятия, что
негативно сказывается на его финансовом состоянии, либо, наоборот, о ее
избытке, что может негативно повлиять на уровень деловой активности.
Основным критерием эффективности управления финансами предприятия
является его устойчивое финансовое состояние. В целом финансовое состояние
предприятия свидетельствует о его способности финансировать свою
деятельность, и характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами,
необходимыми для нормального функционирования предприятия,
целесообразностью их размещения и эффективностью использования,
финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими
лицами.
Финансовая устойчивость как характеристика финансового состояния
предприятия представляет собой такое состояние его финансовых ресурсов, их
распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого
риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и
возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки
21
. Исходя
из сущности финансовой устойчивости, основными факторами, определяющими
ее уровень, является финансовая структура капитала, которая определяется
соотношением заемных и собственных средств, а также долгосрочных и
краткосрочных источников средств, и политика финансирования отдельных
составляющих активов, и прежде всего запасов предприятия. Эти соотношения
также могут быть определены на основе системы показателей, которые имеют
нормативные значения, и отклонения от которых могут рассматриваться как
фактор снижения финансовой устойчивости предприятия.
Стабильность финансового положения предприятия определяется уровнем
его деловой активности, которая зависит от широты рынков сбыта продукции,
его деловой репутации, степени выполнения плана по основным показателям
21
Жилкина Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2017 - С. 147
28
хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов и
устойчивости экономического роста. В финансовом аспекте деловая активность
предприятия измеряется скоростью оборота его активов, которая показывает,
сколько раз за отчетный период определенный элемент имущества предприятия
проходит полный цикл производства и обращения, приносящий
соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц
реализованной продукции принесла каждая единица активов. Также имеет
экономический смысл расчет продолжительности одного оборота активов.
Сокращение продолжительности одного оборота свидетельствует об ускорении
оборачиваемости активов и может быть оценено положительно с точки зрения
роста уровня деловой активности предприятия.
В свою очередь показатели деловой активности предприятия определяют
уровень прибыльности его деятельности, которая может быть оценена на основе
расчета и анализа показателей рентабельности. Рентабельность является
обобщающим показателем эффективности использования ресурсов предприятия
и показывает, какую прибыль может получить предприятие на единицу
вложенных ресурсов. К основным показателям рентабельности, которые
используются в ходе анализа финансового состояния предприятия, относятся:
коэффициент рентабельности активов (экономическая рентабельность),
коэффициент рентабельности собственного капитала (финансовая
рентабельность), коэффициент рентабельности деятельности (продаж).
Методика расчета этих показателей представлена в Приложении 5. Анализируя
фактические значения данных показателей в первую очередь необходимо
обратить внимание на их динамику, так как чем выше уровень рентабельности,
тем большую отдачу получает предприятие с каждой денежной единицы
вложенных ресурсов.
В условиях рыночной экономики предприятия могут создаваться и
функционировать в различных организационно – правовых формах. Если
предприятие создано в форме акционерного общества, то в процессе анализа его
финансово – хозяйственной деятельности необходимо оценить его положение
29
как эмитента на рынке ценных бумаг. Такой анализ имеет большое значение с
точки зрения инвестиционной привлекательности предприятия, и позволяет
оценить перспективы привлечения инвестиций в будущем, что определяет
тенденции развития его финансово – хозяйственной деятельности, а также
расширение возможностей финансирования. Основная цель такого анализа
заключается в том, чтобы проследить динамику рыночной стоимости
акционерного капитала предприятия, оценить уровень его доходности и риска
инвестирования. В связи с этим он предполагает расчет системы коэффициентов,
основанных на соотношении рыночных цен акций предприятия с их учетной
ценой и доходом на акции.
Для формирования полного представления о результатах деятельности
предприятия, его финансовом состоянии и перспективах развития,
рассмотренные выше показатели должны быть не только рассчитаны, но и
соответствующим образом проанализированы. В качестве наиболее
распространенного при решении данной задачи необходимо рассматривать
сравнение. В практике анализа и диагностики финансово – хозяйственной
деятельности предприятия могут быть использованы различные виды сравнения.
Чаще всего это сравнение фактически полученных значений показателей с
данными прошлых периодов, с плановыми или нормативными значениями, со
значениями соответствующих показателей, достигнутых лидерами отрасли,
рынка и т.д.
Выводы по 1 главе
Подводя итоги исследования содержания, методологии и роли анализа
финансово-хозяйственной деятельности в управлении финансами предприятия,
необходимо отметить следующее. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности играет важную роль в обосновании и принятии решений о
направлениях и перспективах развития предприятия. Финансово-хозяйственная
деятельность предприятия представляет собой сложную систему, в рамках
которой трудовые, материальные, финансовые, информационные ресурсы
используются для производства продукции или оказания услуг, от реализации
30
которых предприятие получает конечный финансовый результат. Анализ
выступает как одна из функций управления такой системы, целью которой
является выявление способов повышения эффективности деятельности
предприятия.
Как функция управления анализ представляет собой сложный процесс, в
ходе которого разрабатывается план его проведения, устанавливаются
характеристики необходимой информации, определяются основные
направления анализа, осуществляется расчет и оценка показателей по этим
направлениям, на основе этой оценки выявляются резервы повышения
эффективности деятельности предприятия и разрабатываются мероприятия по
их использованию. При этом в ходе анализа используются различные методы,
как традиционные, так и методы экономического анализа, позволяющие
интерпретировать накопленную информацию и получить определенный
результат.
Анализ финансово – хозяйственной деятельности является важнейшим
элементом в управлении финансами предприятия. Сведения, полученные в ходе
такого анализа, формируют основу информационного обеспечения системы
управления финансами. В процессе проведения анализа финансово –
хозяйственной деятельности могут быть получены данные о динамике развития
предприятия, изменении стоимости его имущества, источников
финансирования, финансовых результатов, структуре имущества и финансовых
ресурсов, платежеспособности и финансовой устойчивости, уровне
оборачиваемости и рентабельности капитала, которые имеют большое
практическое значение при принятии решений для целей финансового
управления.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4482