Дипломная (вкр): Анализ финансовых результатов деятельности организации

страхование дебиторской задолженности;

использование финансовых инструментов и институтов, таких как продажа долгов факторинговым компаниям, использование в расчетах векселей.

Одним из методов сокращения дебиторской задолженности предприятия является возникновение между продавцом и покупателем посредника - фактора, который приобретает за определенный комиссионный процент обязательства по поставкам в обмен на немедленную полную или частичную выплату денег.

Факторинговые или форфейтинговые операции - это покупка банком или специализированной компанией требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.

Недостаток собственных оборотных средств, наличие дебиторской задолженности ООО «Теплый дом» можно устранить, используя такую разновидность торгово-комиссионной операции как факторинг.

Рассмотрим данную операцию подробнее (рисунок 3.8).

Рисунок 3.8 - Схема факторинга

Предмет факторинга - финансирование клиента под уступку денежного требования. Одновременно факторинговое финансирование сопровождается комплексом услуг, которые включают в себя: оценку надежности дебиторов и покрытие рисков, связанных с поставкой товара на условиях отсрочки платежа, административное управление дебиторской задолженностью, доступ к программному обеспечению, которое позволяет клиенту получать информацию о состоянии его дебиторской задолженности, переданной на факторинговое обслуживание.

Рисунок 3.9 Преимущества применения факторинга

На рынке факторинговых услуг в настоящий день большое предложение, так как данная услуга является весьма востребованной. Основные факторинговые компании г. Уфы: ЗАО Банк НФК, ООО ВТБ-факторинг, ООО Лайф-факторинг, ЗАО «Русская Факторинговая Компания» и др. Для проведения факторинговой операции обратимся в ЗАО Банк НФК, расположенный по адресу Республика Башкортостан, г. Уфа, ул. Крупской, д. 9, офис 727, 728, 729 (официальный сайт #"815155.files/image019.gif">

Рисунок 3.10 - Графическое изображение математической модели стоимости запасов в зависимости от размера заказа

На рисунке 3.10 видно, что две затратные переменные изменяются в зависимости от размера заказа. По мере увеличения размера заказа расходы на хранение растут в прямой пропорции. Это как раз тот случай, когда чем больше размер заказа, тем больше уровень запасов, а по нашей модели расходы на хранение находятся в прямой зависимости от этой величины. И наоборот, расходы на подготовку заказа уменьшаются по мере увеличения размера заказа. Понятно, что чем больше необходимо строительного материала, тем меньше заказов необходимо сделать за указанный период. Итак, расходы, связанные с подготовкой и размещением заказов на поставку стройматериалов, снижаются при увеличении размера заказа.

Для нахождения оптимальной величины запасов используем формулу:

ЗП = (НТХ · О0)+ЗСХ+ЗЦН,                                                                (3.1)

где Зп - оптимальная сумма запасов на конец рассматриваемого периода;

Нтх - оптимальный запас текущего хранения в днях оборота;

О0 - однодневный объем производства (для запасов сырья и материалов) в предстоящем периоде;

Зсх - планируемая сумма запасов сезонного хранения;

Зцн - планируемая сумма запасов целевого назначения других видов.

Причём произведение (НТХ · О0) - означает оптимальный размер закупаемой партии материала.

Также необходимо рассчитать оптимальный средний размер партии заказа, для этого используем модель Баумоля, по которой оптимальный средний размер запасов определяется:

                                                                                   (3.2)

где EOQ - Оптимальный средний размер партии поставки, который в свою очередь находится по формуле:

                                                                            (3.3)

Где ГП - годовая потребность в сырье и материалах;

И - издержки;

Ст - стоимость 1 ед.запасов;

Сх - стоимость хранения запасов, в %.

Далее, используя вышеприведенные формулы, рассчитаем оптимальный размер запасов (таблица 3.6).

 тыс.руб. - оптимальный средний размер партии поставки стройматериалов.

ПЗопт = 576,7/2 = 288,3 тыс. руб. - оптимальный размер запаса стройматериалов на складе

Аналогично рассчитывается оптимальный размер запасов за 2013 г. Все результаты расчетов сведем в таблицу.

Таблица 3.6

Оптимальный размер запасов ООО «Теплый дом», тыс. руб.

Для наглядности результата расчетов построим график (рисунок 3.11).

Рисунок 3.11 - Соотношение фактического и оптимального размера запасов за 2012-2013 гг

Как видно из таблицы 3.6 и графика 3.11 в организаци прослеживается наличие излишка запасов, который в 2013 году составил 349,6 тыс. руб.

Исходя из расчетов видно, что на предприятии имеет место быть излишек запасов, что влечет за собой снижение ликвидности предприятия, нецелевое расходование денежных средств (целесообразнее было бы погасить кредиторскую задолженность). Поэтому снижение запасов на предприятии является экономически обоснованным.

3.3 Экономический эффект от разработанных мероприятий

По результатам представленных экономически обоснованных предложений построим прогнозный баланс и рассчитаем показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

При принятии соответствующих управленческих решений и проведении предложенных мероприятий видится возможность существенного увеличения ликвидных средств и увеличение показателей финансовой устойчивости ООО «Теплый дом».

Покажем, как отразится на финансовых показателях внедрение предложенных мероприятий, составим прогнозный баланс с измененными данными. Расчёты, объясняющие особенности изменения различных статей баланса от разработанных мероприятий были приведены в предыдущих разделах.

Таблица 3.7 - Прогнозный баланс ООО «Теплый дом», тыс.руб.

Как видно, происходит оптимизация величины показателей по которым предложены предложения за счёт высвобождения неэффективно неиспользуемых статей баланса.

Произойдет увеличение доли денежных средств для повышения ликвидности предприятия, снижение доли запасов согласно проведенным расчетам по нахождению оптимального размера запасов по модели Баумоля.

Текущие обязательства предприятия снизятся за счёт сокращения кредиторской задолженности. Таким образом, в процессе преобразований возможно достижение оптимального сочетания различных структурных составляющих финансовых ресурсов.

Характеризуя имущественное и финансовое положение организации с позиции долгосрочной перспективы можно сказать, что организация будет в состоянии расплатиться по краткосрочным обязательствам, т.к. предприятие будет иметь собственные оборотные средства.

Финансовое состояние организации с позиции краткосрочной перспективы улучшится, т.к. она сможет в краткосрочном периоде своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам: об этом свидетельствуют высокие показатели ликвидности в прогнозном периоде.

Таблица 3.8 - Прогнозные показатели финансового состояния предприятия

Рисунок 3.12 - Динамика коэффициентов ликвидности

Рисунок 3.13 - Динамика коэффициентов оборачиваемости

Рисунок 3.14- Динамика коэффициентов финансовой устойчивости

Показатель абсолютной ликвидности увеличился до 0,253 и стал соответствовать нормативному значению. Увеличение показателя связано с увеличением денежных средств, сэкономленных в результате оптимизации запасов, также сокращение краткосрочных обязательств оказало влияние на нормализацию коэффициента. Показатель текущей ликвидности в результате проведенных мероприятий увеличился до 1,961. Предприятие имеет на конец прогнозного периода года имеет свободные денежные средства в достаточном размере. Рост показателя свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия, а значит и об улучшении финансового состояния.

Коэффициент автономии повышается, однако все еще не соответствует нормативному значению, доля собственных средств в балансе предприятия остается низка. Коэффициент заемного капитала снижается до 0,72, но доля заемных средств в капитале предприятия все еще превышает норму.

Все показатели оборачиваемости имеют тенденцию к росту, при этом сокращается количество оборотов в днях, что также благоприятно сказывается на финансовом состоянии предприятия.

Проведенные расчеты показывают, что предлагаемые предприятия будут способствовать росту финансовой устойчивости предприятия. Однако следует учесть, что данные мероприятия не сразу улучшат финансовое положение организации, но буду способствовать скорейшему финансовому оздоровлению организации в долгосрочной перспективе

Таким образом, в процессе преобразований возможно достижение оптимального сочетания различных структурных составляющих финансовых ресурсов.

Характеризуя имущественное и финансовое положение организации с позиции долгосрочной перспективы можно сказать, что организация будет в состоянии расплатиться по краткосрочным обязательствам, т.к. предприятие будет иметь собственные оборотные средства.

Финансовое состояние организации с позиции краткосрочной перспективы улучшится, т.к. она сможет в краткосрочном периоде своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам: об этом свидетельствуют высокие показатели ликвидности в прогнозном периоде.

Таким образом, из проведенной оценки показателей можно сделать вывод, что после внедрения данных мероприятий, в организации наблюдается улучшение финансового состояния. Показатели ликвидности достигают рекомендуемых значений, что свидетельствует о росте способности организации оплачивать свои обязательства в течение отчетного периода.

Таким образом, на основании проведенных расчетов, можно сделать вывод, что предложенные мероприятия по управлению дебиторской и кредиторской задолженностями и оптимизации уровня запасов являются экономически эффективными и улучшают финансовое состояние организации.