Дипломная (вкр): Анализ финансовых результатов деятельности организации

. Коэффициент финансовой зависимости предприятия составляет 5,91% на начало рассматриваемого периода и 8,34% на конец периода, то есть на 1 руб. вложенных в активы собственных средств предприятие привлекло на 2,43%. Увеличение показателя говорит об увеличении зависимости предприятия от заемных средств на конец периода, однако доля заемных средств не велика, что повышает не платежеспособность предприятия, не поддерживает его финансовую устойчивость, соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Данный коэффициент не соответствует нормативному значению (<70%) и это значит, что финансовая зависимость рассматриваемого предприятия от заемных средств велика.

Таким образом, исходя из анализа финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что в организации в течении 2013 года прослеживается кризисное финансовое состояние, т.е. запасы и затраты не обеспечиваются всеми источниками их формирования. Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что в организации прослеживается увеличение степени зависимости от внешних источников финансирования, доля собственного капитала в активе баланса является низкой.

2.4 Анализ ликвидности и деловой активности

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их денежные средства.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.

Методика анализа ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву.

Активы группируются по степени их ликвидности и располагаются в порядке убывания ликвидности, а пассивы группируются степени срочности их оплаты.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

НЛА (наиболее ликвидные активы) ≥ НСО (наиболее срочные обязательства);

БРА (быстрореализуемые активы) ≥ КП (краткосрочные пассивы);

МРА (медленно реализуемые активы) ≥ ДП (долгосрочные пассивы);

ТРА (труднореализуемые активы) ≤ ПП (постоянные пассивы).

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Таблица 2.2 - Показатели ликвидности баланса ООО « Теплый дом», тыс. рублей

Наиболее ликвидные активы как на начало так и на конец периода не превышают наиболее срочные обязательства, таким образом первое неравенство не выполняется.

Быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, так как последние у организации отсутствуют.

Медленно реализуемые активы ООО «Теплый дом» превышают долгосрочные пассивы как на начало (752 тыс. руб.), так и на конец (1529 тыс. руб.). Таким образом, третье условие ликвидности баланса выполняется почти во всех анализируемых периодах. Это объясняется значительной долей долгосрочных обязательств в структуре баланса. Это значит, что предприятие вовремя реализовывает, скопившиеся запасы продукции и погашает долгосрочную дебиторскую задолженность, и, вероятно вскоре сможет расплачиваться по долгосрочным обязательствам.

Анализ последнего неравенства показывает, что четвертое условие ликвидности баланса не соблюдается во всех исследуемых периодах. Так, превышение постоянных пассивов над трудно реализуемыми активами наблюдается только на 01.07.11г. и составляет 636 тыс. руб., т.е. предприятие нуждается в собственных оборотных средствах.

Т.о. ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Как на начало, так и на конец периода баланс не является ликвидным, не выполняется первое условие, однако недостаток средств компенсируется их наличием в третьей группе, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Таким образом, ООО «Теплый дом» обладает стратегической ликвидностью, но не обладает в достаточной степени текущей ликвидностью, так как из двух условий выполняется только одно. Это позволяет сделать вывод о частичной не ликвидности баланса предприятия.

Анализ коэффициентов ликвидности

Вторым этапом является анализ коэффициентов ликвидности предприятия, являющихся относительными величинами. Они отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств. Значения коэффициентов ликвидности за 2012 - 2013 годы представлены в Приложении Г.

Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение наиболее ликвидных активов компании к текущим обязательствам. К началу анализируемого периода предприятие ООО «Теплый дом» способно было погасить в ближайшее время 8% краткосрочной задолженности. К середине периода значение показателя росло до 12%, а к концу 2013 года показатель снизился до 4% вследствие значительного увеличения краткосрочных обязательств предприятия. В течение всего анализируемого периода этот показатель был ниже нормы (нормальное значение в пределах 0,2-0,3). Несоответствие нормативу вызвано низкой величиной денежных средств, необходимых для текущей деятельности предприятия.

В период с 2012 по начало 2013 года привлечение краткосрочной дебиторской задолженности позволяло предприятию покрыть свои краткосрочные обязательства уже в двойном объеме. Об этом говорит коэффициент промежуточной ликвидности, возросший с 0,85 до 1,51. Максимальное значение этого показателя составило 2,23 на начало 2012 г. При этом значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности в течение всего анализируемого периода соответствует норме: от 0,8 и более. Наблюдается нестабильная тенденция к изменению показателя. Это говорит об наличии у ООО «Теплый дом» ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства, при условии своевременных расчетов с дебиторами. Таким образом, предприятие имеет возможность своевременно отвечать по своим краткосрочным обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности на начало анализируемого периода имел значение 1,12 и к концу периода он увеличился до 1,29. Значения показателя в течение всего периода значительно превышают норматив: от 1 до 2. Это говорит о недостаточной эффективности использования ресурсов предприятия. В ООО «Теплый дом» коэффициент текущей ликвидности 1,12 на начало и 1,29 на конец периода (на 1 руб. заемных средств мы можем вернуть 1,29 руб.), что не укладывается в рекомендованные нормативы. Не превышение верхней границы норматива свидетельствует об эффективном использовании средств.

Коэффициент общей ликвидности характеризует общую оценку изменения финансового состояния предприятия в целом. Он показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Значение данного коэффициента по нормативу должно быть больше или равно 2. В течение всего анализируемого периода значение коэффициента не соответствовало нормативу. Общий показатель ликвидности характеризует общую оценку изменения финансового состояния у предприятия в целом. На предприятии ООО «Теплый дом» наблюдается нестабильная тенденция к изменению показателя. Значение показателя более 2 свидетельствует о том, что организация способна покрыть текущие обязательства за счет своих текущих активов. Максимальное значение показателя наблюдается в 4 квартале 2013 года, когда он принимает значение равное 0,7058.

Исходя из вышесказанного можно сделать вывод, что баланс организации не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется первое неравенство. Практически все коэффициенты ликвидности за исключением абсолютной находятся в пределах нормативных значений.

Анализ деловой активности

Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов, а также с показателями оборачиваемости, которые имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность и при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала.

Значения коэффициентов оборачиваемости ООО «Теплый дом» представлены в Приложении Д.

Оборачиваемость собственного капитала показывает отношение выручки от реализации продукции к среднему за период значению собственного капитала компании. Этот показатель в среднем на протяжении всего анализируемого периода имел тенденцию к росту. Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования активов для получения прибыли и доходов. В данном анализируемом периоде на начало и конец коэффициент составил 0,43 и 1,58 оборотов соответственно, что говорит об увеличении выручки, приходящейся на рубль вложений предприятия в активы. При этом сокращается количество дней, необходимых для оборота с 211 до 57 дней.

Скорость реализации запасов характеризуется оборачиваемостью запасов и длительностью оборота. На начало и конец анализируемого периода коэффициент оборачиваемости запасов составил 1,64 и 6,68 оборота соответственно. Увеличение оборачиваемости свидетельствует об увеличении скорости реализации запасов и деловой активности предприятия.

Фондоотдача, или оборачиваемость основных производственных фондов за анализируемый период увеличилась с 8,09 до 9,84 оборота. Это говорит о том, что если на начало анализируемого периода с 1 рубля основных производственных фондов было получено 8,09 рублей выручки, то в 2013 году величина выручки возросла до 9,84 с 1 рубля вложенных в основные производственные фонды. Повышение фондоотдачи свидетельствует об эффективном использовании производственных фондов, а также об их обновлении, так как длительность оборота снижается. Все это положительно влияет на получение выручки с использованием данных основных фондов.

Оборачиваемость дебиторской задолженности характеризует сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность. Если на начало анализируемого периода коэффициент составил 0,75 оборота, то на конец анализируемого периода данный коэффициент составил 3,49. Увеличение оборачиваемости говорит об увеличении частоты взыскания дебиторской задолженности, а следовательно об увеличении денежных средства, получаемых от дебиторов. Срок взыскания дебиторской задолженности сократился на 94 дня.

Оборачиваемость собственного капитала на протяжении всего периода имеет тенденцию к увеличению, так если на начало значение коэффициента составило 3,6, то на конец 14,57 оборотов соответственно. Данное увеличение коэффициента оборачиваемости говорит об увеличении активности собственного капитала предприятия. Длительность оборота соответственно снизилась на 19 дней.

Оборачиваемость кредиторской задолженности характеризует необходимое количество оборотов для оплаты задолженности перед кредиторами. За анализируемый период показатель оборачиваемости увеличился с 0,68 до 3,21 оборотов. Данное увеличение оборачиваемости и положительно влияет на деловую активность предприятия, так как сокращается количество дней, необходимых для взыскания кредиторской задолженности, в нашем случае сокращение составило 104 дня.

Оборачиваемость общей задолженности, которая характеризует количество оборотов для оплаты всей задолженности предприятия, на протяжении первого анализируемого периода увеличивается с 0,28 до 1,04 оборотов на начало и конец соответствующего года. Все это положительно влияет на деловую активность предприятия, так как предприятие за более короткие сроки может рассчитаться по всем своим задолженностям.

Оборачиваемость привлеченного финансового капитала имеет нулевое значение, так как статья баланса «займы и кредиты» у предприятия имеет нулевое значение.

Исходя из проведенного анализа можно сделать вывод, что все показатели оборачиваемости имеют положительную тенденцию, т.е. увеличиваются, соответственно снижается количество оборота в днях, данный факт положительно сказывается на деловой активности предприятия.

2.5 Анализ финансовых результатов деятельности организации

Наличие положительного финансового результата - основное условие хорошего финансового состояния организации. Поэтому важным этапом финансового анализа является оценка уровня различных показателей, связанных с прибылью организации. Информация о прибыли, полученной в отчетном периоде, содержится в отчете о прибылях и убытках.

Именно чистая прибыль, обычно, считается основным показателем финансового результата деятельности фирмы.

В анализируемом периоде наблюдается неоднородная динамика чистой прибыли (таблица Б1 Приложение Б). В 2012 году всех кварталах мы наблюдаем убыток. Данная ситуация говорит о том, что организация работает себе в убыток, что, несомненно, является отрицательной тенденций. В 2013 году отрицательное значение чистой прибыли мы наблюдаем в 1 квартале, в остальных же чистая прибыль принимает положительное значение. Динамика чистой прибыли представлена на рисунке 2.8.

Рисунок 2.8 - Динамика чистой прибыли

Доходы по обычным видам деятельности в течение рассматриваемого периода увеличились с 1538 тыс. руб. до 9180 тыс. руб. Этот факт свидетельствует о расширении деятельности предприятия, что также подтверждается увеличением баланса за год.

Себестоимость является одним из основных показателей результатов деятельности организации. В динамике себестоимость повторяет тенденцию изменения выручки, на 01.01.12г. она составила 1566 тыс. руб., на 01.07.2013г. - 9087 тыс. руб. За анализируемый период увеличение произошло на 7521 тыс. руб.

Валовая прибыль - разница между выручкой и себестоимостью реализованной продукции или услуги. Валовая прибыль имеет отрицательное значение, т.к. себестоимость товаров превышает выручку от реализации. (рисунок 2.9.)

Рисунок 2.9 - Динамика выручки и себестоимости продукции

Данная тенденция отрицательно характеризует деятельность организации, т.е. необходимо предпринимать меры по снижению себестоимость продукции. Снижение данных показателей является отрицательной тенденцией и свидетельствует о снижении эффективности работы подразделений и уменьшении показателя экономической эффективности основной деятельности организации, то есть производства и реализации продукции (работ, услуг).

Анализ коэффициентов рентабельности

Следующим шагом оценки финансовых результатов является анализ рентабельности деятельности организации. Цель данного анализа заключается в оценке способности организации приносить доход на вложенный капитал.

Рентабельность активов показывает, сколько денежных единиц потребовалось организации для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности организации. Однако в связи с тем, что в течении 2012 года и 1 квартала 2013 на предприятии наблюдался убыток - то коэффициент имеет отрицательное значение. Во втором квартале 2013 года можно проследить максимальное значение коэффициента равному 1,1%.