Дипломная работа: Анализ финансовых результатов "ПАО "ДИКСИ Групп"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
70
отчетным 2017 г. снизится на 0,06 %, т. е. валовая прибыль, приходящаяся на 1
руб. себестоимости продаж, составит 36 руб. 62 коп.
Убыточность капитала ПАО «Дикси Групп» снизится на 3,46 % и
показывает, что в 2018 г. чистый убыток, полученный с каждого рубля,
вложенного в имущество, составит 5 руб. 65 коп.
Проведем прогнозный анализ маржинальной прибыли ПАО «Дикси
Групп» (таблица 28).
Таблица 28
Расчет прогнозного операционного рычага ПАО «Дикси Групп»
Показатели
Факт
2017
Прогноз
2018
Изменение
(+,-)
1. Выручка от реализации, тыс. руб.
282811309
287034325
4223016
2. Переменные издержки, тыс. руб.
206918500
210093700
3175200
3. Постоянные издержки, тыс. руб.
73921098
73169388
-751710
4. Маржинальная прибыль, тыс. руб.
(п. 1 – п. 2)
75892809
76940625
1047816
5. Коэффициент валовой маржи (п. 4 / п. 1)
0,26835139
0,268053742
-0,0002977
6. Точка безубыточности, тыс. руб.
(п. 3 / п. 5)
275463812
272965366,4
-2498445,8
7. Запас финансовой прочности, тыс. руб.
(п. 1 – п. 6)
7347496,77
14068958,59
6721461,8
8. Коэффициент финансовой прочности
(п. 7 / п. 1)
0,026
0,049
0,02
9. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
-6815096
-5015570
1799526
10. Сила воздействия операционного
рычага (п. 4 / п. 9)
-11,14
-15,34
-4,20
Из данных таблицы 28 видно, что по прогнозам маржинальная прибыль
ПАО «Дикси Групп» вырастит на 1047816 тыс. руб. и составит 76940625 тыс.
руб. Точка безубыточности для ПАО «Дикси Групп» показала, что по прогнозу
предприятие должно реализовать товаров на сумму 272965366,4 тыс. руб.,
чтобы обеспечить свою безопасность, то есть быть без убытка, но и без
прибыли. При этом точка безубыточности для ПАО «Дикси Групп» снизится на
71
2498445,8 тыс. руб.
Запас финансовой прочности ПАО «Дикси Групп» составит по прогнозу
14068958,59 тыс. руб., увеличившись по сравнению с 2017 г. на 6721461,8 тыс.
руб. Сила воздействия операционного рычага ПАО «Дикси Групп» снизится на
4,2 п.п. и составит - 15,34 п.п.
Таким образом, предложенные мероприятия дадут ПАО «Дикси Групп»
положительный экономический эффект (повышение выручки, снижение
расходов и, как следствие, рост прибыли от реализации и чистой прибыли,
увеличение рентабельности, увеличение маржинального дохода).
72
Заключение
В выпускной квалификационной работе анализ финансовых результатов
был проведен на примере ПАО «Дикси Групп».
Проведенный анализ структуры и динамики доходов ПАО «Дикси
Групп» позволяет сделать следующие выводы:
Совокупный доход ПАО «Дикси Групп» увеличился на 10209835 тыс.
руб. (или на 3,74 %), при этом рост был обусловлен ростом выручи от продаж
(на 3,84 %). Прочие доходы ПАО «Дикси Групп» имеет тенденцию к
снижению, что вызвано постепенным погашением суммы основного долга по
предоставленным ПАО «Дикси Групп» займам прочим организациям.
Структура доходов ПАО «Дикси Групп» в 2017 г. по сравнению с 2015
г. не изменилась. Наибольшая доля совокупного дохода обеспечивалось за счет
основной деятельности – выручки от продаж (в 2017 г. - 99,98 %).
Рост выручки от продаж ПАО «Дикси Групп» был вызван увеличением
всех статей доходов. Наибольшее влияние оказало увеличение выручки от
реализации товаров на 9819348 тыс. руб. (или на 3,63 %). Рост выручки от
реализации был обусловлен открытием новых магазинов. Доходы от субаренды
ПАО «Дикси Групп» выросли за 2015-2017 гг. на 8,29 %. В 2017 г. в ПАО
«Дикси Групп» появился маркетинговый доход в размере 493466 тыс. руб.
В составе прочих доходов ПАО «Дикси Групп» в 2017 г. были
признаны: штрафы за недопоставку товаров (40,82 %), курсовые разницы (23,23
%), оприходование излишков (2,52 %), инвентаризация основных средств (1 %),
проценты, начисленные банком на остаток денежных средств на расчетном
счете (1,37 %), прочие доходы.
Структура расходов ПАО «Дикси Групп» не изменилась. В 2017 г. на
себестоимость продажи товаров приходилось 71,43 % расходов, на
коммерческие расходы – 25,52 %, на прочие расходы – 3,06 %.
Совокупные расходы ПАО «Дикси Групп» увеличились на 6,53 %. На
повышение суммы расходов ПАО «Дикси Групп» повлияло увеличение
73
себестоимости продажи товаров (на 7,4 %), коммерческих расходов (на 21583
тыс. руб.) и прочих расходов (на 64,3 %). Рост себестоимости товаров был
обусловлен ростом объемов деятельности ПАО «Дикси Групп».
Рост себестоимость продаж ПАО «Дикси Групп» был вызван
увеличением себестоимости проданных товаров. Себестоимость проданных
товаров выросла на 8,94 %, что вызвано ростом объемов бизнеса ПАО «Дикси
Групп». Товарные потери ПАО «Дикси Групп» сократились на 20 %, что
связано с программами менеджмента по улучшению в системе поставок в
магазины и логистики. Транспортные потери снизились (на 6,4 %), что связано
с повышением эффективности системы логистики.
Среди коммерческих расходов в ПАО «Дикси Групп» наибольшую
долю занимают расходы на содержание персонала (39,99 %); расходы на аренду
(29,88 %); износ и обесценение основных и нематериальных активов (12,2 %),
расходы на коммунальные услуги (5,61 %); расходы на ремонт и обслуживание
оборудования (4,12 %); банковская комиссия (2,11 %); расходы на рекламу
(2,07 %); налоги кроме налога на прибыль (1,3 %).
В составе прочих расходов ПАО «Дикси Групп» в 2017 г. были
признаны: проценты, начисленные банком на остаток денежных средств на
расчетном счете (56,88 %), списание недостач и потерей, выявленных в
результате инвентаризации (16,89 %), инвентаризация основных средств (5,19
%), резерв под снижение стоимости материальных ценностей (5,14 %).
Далее был проведен анализ формирования и использования показателей
чистой прибыли ПАО «Дикси Групп», в результате которого были сделаны
следующие выводы:
Прибыль до налогообложения ПАО «Дикси Групп» снизилась на
7557987 тыс. руб. В итоге ПАО «Дикси Групп» по итогам 2017 г. получила
налогооблагаемый убыток в размере 6815096 тыс. руб. Такой результат
получился за счет превышения темпов роста отрицательного сальдо прочих
доходов и расходов ПАО «Дикси Групп» над темпами роста выручки от
продаж. Произошло изменение выручки от продаж ПАО «Дикси Групп»
74
(увеличилась на 3,84 %). Себестоимость от продаж ПАО «Дикси Групп»
выросла на 7,41 %, что в денежном выражении составляет 14282168 тыс. руб.
Темпы роста выручки от продаж ПАО «Дикси Групп» меньше темпов
роста себестоимости от продаж, что является негативным моментом и ведет к
снижению валовой прибыли (на 4,79 %) и прибыли от продаж (на 66,06 %).
Прибыль от реализации ПАО «Дикси Групп» снизилась на 3837388 тыс. руб.
В 2017 г. по сравнению с 2015 г. в ПАО «Дикси Групп» наблюдается
увеличение прочих расходов на 3464071 тыс. руб. (на 64,27 %) и снижение
прочих доходов – на 256528 тыс. руб. (на 79,2 %). В результате превышения
прочих расходов над прочими доходами и снижению прибыли от продаж
чистая прибыль ПАО «Дикси Групп» в 2017 г. значительно снизилась по
сравнению с базисным 2015 г. (на 6602895 тыс. руб.).
Факторный анализ прибыли до налогообложения ПАО «Дикси Групп»
показал, что на снижение прибыли отрицательное влияние оказали следующие
факторы: рост себестоимости реализации – на 10466363 тыс. руб., рост
коммерческих расходов – на 21583 тыс. руб., рост прочих расходов – на
3464071 тыс. руб., снижение прочих доходов - на 256528 тыс. руб. Росту
суммы налогооблагаемой прибыли ПАО «Дикси Групп» способствовало только
увеличение выручки от реализации товаров - на 10466363 тыс. руб.
Рентабельность продаж ПАО «Дикси Групп» снизилась в 2017 г. на 1,44
%. Таким образом, в 2017 г. прибыль от продаж, полученная с каждого рубля
реализованных товаров ПАО «Дикси Групп», составила 70 коп. Чистая
рентабельность продаж (коэффициент общей рентабельности) ПАО «Дикси
Групп» снизилась на 2,34 %. Рентабельность затрат ПАО «Дикси Групп»
снизилась на 4,7 %. Рентабельность капитала ПАО «Дикси Групп» снизилась
на 9,69 % и показывает, что в 2017 г. чистый убыток, полученный с каждого
рубля, вложенного в имущество, составил 9 руб. 11 копеек.
Маржинальная прибыль ПАО «Дикси Групп» снизилась и составила
75892809 тыс. руб. в 2017 г., то есть сумма покрытия показывает, сколько
средств необходимо получать ПАО «Дикси Групп», реализуя товары, чтобы
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5364