Дипломная работа: Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности организации в условиях банкротства
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
62
1. Модель Альтмана (4
фактора)
+
+
2. Модель Альтмана (5
факторов)
+
+
3. Модель Таффлера
+
+
4. Модель Лиса
+
+
5. Модель Иркутской ГЭА
+
+
Таким образом, мы видим, что в 2018 году ООО «Надежда « по многим
моделям обладает высокой вероятностью банкротства, как и в 2018 году.
Проведя анализ вероятности банкротства по различным методикам, мы
пришли к выводу о том, что у предприятия в 2018-2019 году значительно
ухудшилось финансовое положение и увеличился риск возникновения
банкротства, ко всему этому добавляется убыточность деятельности и
неплатежеспособность.
63
Глава 3. Пути улучшения финансового состояния организации в
условиях банкротства предприятия
3.1. Мероприятия по улучшению финансового состояния организации в
условиях банкротства
Проведенный анализ позволил выявить, что финансовое состояние ООО
«Надежда» является неудовлетворительным, поскольку выявлены
отрицательные тенденции, вызвавшие ухудшение платежеспособности и
ликвидности, финансовой устойчивости, а также наблюдается убыточность
основной деятельности и вероятность возникновения банкротства.
Для укрепления финансового состояния организации мы предлагаем
следующие меры.
Обратить внимание на факторинг. Факторинг является продажей долга
контрагента специальному фактору. То есть предприятие получает средства за
то, что долг она передает другой организации. Конечно, полученная сумма будет
меньше суммы долга, но так у предприятия будет гарантия получения этих денег,
чем неполучения вовсе. Применение факторинга позволяет увеличить
ликвидность оборотных активов и вовлечь досрочно полученные средства в
оборот. Основной целью факторинга выступает получение средств немедленно
или в определенный в договоре срок. В результате предприятие не зависит от
платежеспособности контрагента. Банк заключает договор с покупателем о
гарантии его платежей в случае возникновения неплатежеспособности.
Факторинг осуществляется следующим образом. Банк покупает у
предприятия право на требование долга с покупателя и в течение нескольких
дней перечисляет 70-95% суммы долга предприятию. После получения платежа
от покупателя банк перечисляет оставшуюся сумму долга за вычетом процентов
и комиссионных вознаграждений. Стоимость факторинга зависит от вида услуг,
платежеспособности клиента.
Факторинговые операции ООО "Надежда" должно заключить договор с
коммерческим банком о финансировании под цессию до 2022 года, по которому
организация обязуется передать банку право требовать дебиторскую
64
задолженность поставщиков оказываемых услуг, а банк обязуется выплатить
денежную сумму в размере 90% от суммы финансирования в качестве первого
платежа и произвести окончательный платеж при поступлении денежных
средств от должников после вычета затрат на осуществление факторинга.
Рост дебиторской задолженности не всегда увеличивает прибыль
организации, в связи с чем требуется грамотный подход к управлению
дебиторской задолженностью. Управление и контроль дебиторской
задолженности включает несколько элементов, а главной целью выступает
минимизация риска, что дебиторская задолженность не будет возвращена в срок,
установленный в договоре. Снижение данного риска возможно при построении
списка текущих дебиторов на основании увеличения сроков задолженности. На
основании документально подтвержденных договоров с контрагентами следует
устанавливать факт наличия просроченной задолженности. Если же
просроченный долг имеется, то следует определить его период. Группировать
дебиторов следует по базе периода неоплаты. Следует обращать внимание и на
то, что степень риска неоплаты связан со сроком просрочки. Анализ дебиторской
задолженности позволяет выделить проблемные зоны, оказывающие
воздействие на платежеспособность организации и требующие немедленного
устранения.
В первую очередь, ООО «Надежда» следует активно вести работу по
уменьшению задолженности с крупными дебиторами, имеющими самый
большой период просрочки. Такие дебиторы несут потенциальные риски.
Рост дебиторской задолженности снижает приток денег. Такая связь
показывает, что изменение в структуре и объеме дебиторской задолженности
воздействуют на платежеспособность организации.
Организации следует так же обратить внимание на краткосрочные
обязательства в части краткосрочных займов и кредитов. Предприятию следует
снизить размеры данного показателя при помощи реструктуризации долгов, а
также снизить кредиторскую задолженность при помощи взаимозачетов.
65
Реструктуризация различного рода является сложным процессом и зависит от
обстоятельств, сложившихся в организации.
Мероприятия по финансовому оздоровлению, направленные на
реструктуризацию долгов компании могут включать в себя следующие
элементы:
- предоставление отсрочки или рассрочки;
- реализацию текущих долгов;
- осуществление конверсии краткосрочных обязательств в долгосрочные.
Положительные или негативные моменты реструктуризации зависят от
характера условий раннее заключенных договоров. Эффективность
реструктуризации во многом зависит от реализации расчетной политики.
ООО «Надежда» следует в первую очередь внедрить ряд мероприятий,
заключающихся в следующем:
- увеличить объем оказываемых услуг для повышения прибыли. Для этого
следует увеличить сумму ликвидных активов или же снизить сумму
краткосрочных обязательств. Возможно и одновременное применение данных
процедур;
- провести ускорение и повышение эффективности расчетов. На практике
предприятия поступления и отток средств нарушают финансовое равновесие за
счет превышения величины дебиторской задолженности над суммой
кредиторской задолженности. Ускорение оборачиваемости оборотных средств
позволит высвободить средства и увеличить прибыль;
- разработать и реализовать мероприятия по поиску более дешевых
источников материальных ресурсов.
Так же следует рассмотреть пути ускорения и повышения эффективности
расчетов. Они заключаются в применении следующих мер:
- реализация политики предоставления скидок дебиторам за досрочные
платежи;
66
- применение векселей при расчетах с дебиторами с учетом задолженности
в банке в целях ускорения получения дебиторской задолженности и уплаты
процентов банку;
- предоставление отсрочки платежей в виде коммерческого кредита
дебиторам. При этом должны начисляться и получаться проценты с данных
кредитов.
Поскольку предприятие имеет нехватку собственных оборотных активов,
то целесообразно предложить следующие меры:
- увеличение собственного капитала за счет увеличения уставного
капитала, наращения прибыли, обеспечения роста рентабельности компании;
- внедрения долгосрочных обязательств;
- повышения объема реализации продукции и прибыли при помощи
разумного управления долгосрочными обязательствами.
Помимо данных процедур следует осуществить увеличение собственных
средств при помощи снижения постоянных затрат. Следует также провести
анализ расходования прибыли предприятия.
В пункте 5 ПБУ 1/2008 «Учетная политика организации»
предусматривается право предприятия на создание резерва по сомнительным
долгам. Сумма создаваемого резерва относится на финансовый результат
предприятия, а решение о его создании закрепляется в учетной политике.
На основании это ООО «Надежда» имеет право создавать резервы по
сомнительным долгам на сумму просроченных платежей. Отсутствие данного
резерва приводит к тому, что в отдельные периоды предприятие несет расходы,
приводящие к риску потери платежеспособности и утрате финансовой
устойчивости.
Сомнительным долгом является дебиторская задолженность предприятия,
которая не погашена в установленные сроки и не обеспечена гарантиями.
Сомнительные долги выявляют в результате инвентаризации. Величина резерва
рассчитывается по каждому сомнительному долгу. Если до конца отчетного года
резерв не используется, то при составлении баланса его сумма присоединяется к
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/348