Дипломная работа: Анализ и оценка финансово-хозяйственной деятельности организации в условиях банкротства
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
52
А-4 медленно реализуемые активы
0
0
0
Итого
535
529
544
П-1 наиболее срочные
обязательства
26
105
152
П-2 краткосрочные обязательства
0
836
1408
П-3 долгосрочные обязательства
0
0
0
П-4 постоянные пассивы
510
-412
-1016
Итого
535
529
544
Платежный излишек (+), недостаток (-)
А1-П1
35
-40
-150
А2-П2
181
-672
-1125
А3-П3
293
301
260
А4-П4
-510
412
1016
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется неравенство:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Как мы видим, баланс можно считать
абсолютно ликвидным в 2017 году , поскольку выполняются все четыре
неравенства. Затем мы видим ухудшения. В 2018 году не выполняется первое,
четвертое и второе неравенство, такая же ситуация наблюдается и в 2019 году.
Соотношение А1 ≤ П1 говорит о том, что предприятие не в состоянии
оплатить задолженность кредиторам из собственных денежных средств.
Соотношение А2 ≤ П2 говорит о том, что предприятие не может оплатить
свои текущие обязательства при помощи перевода быстрореализуемых активов
в денежные средства. Если кто-то из кредиторов подаст заявление о признании
предприятия финансово-несостоятельным, то оно сможет рассчитаться по своим
долгам.
Соотношение А3 ≥ П3 говорит о том, что по долгосрочным обязательствам
предприятие сможет рассчитаться за счет преобразования медленно
реализуемых активов в денежные средства. Но долгосрочных обязательств у
ООО «Надежда» нет.
53
Соотношение А4 ≥ П4 указывает на то, что основные средства предприятия
не финансируются собственными средствами в полной мере.
Рассчитаем показатели платежеспособности и ликвидности в таблице 11.
Таблица 11
Анализ показателей платежеспособности и ликвидности
ООО «Надежда» на 2017-2019 гг.
Показатели
2017
2018
2019
1.Коэффициент абсолютной
ликвидности
2,35
0,07
0,0013
2.Коэф-т промежуточной
ликвидности
9,31
0,24
0,18
3.Коэф-т текущей
ликвидности
20,58
0,56
0,35
4.Общий показатель
платежеспособности
9,21
0,45
0,26
5.Коэф-т соотношения
дебиторской и кредиторской
задолженности
6,96
1,56
1,86
6.Коэффициент соотношения
денежных средств и СОС
0,12
-0,16
-0,002
7.Коэффициент соотношения
запасов и СОС
0,57
-0,73
-0,26
Коэффициент абсолютной ликвидности указывает на то, какая доля
краткосрочных обязательств будет покрыта при помощи абсолютно ликвидных
активов. Нормативное значение находится выше 0,2-0,5, что указывает на то, что
каждый день предприятие должно погашать не менее 20% краткосрочных
обязательств. Как мы видим, значение данного показателя в 2017 году говорит о
том, что каждый день предприятие способно погашать 235% своих
краткосрочных обязательств. Затем в 2018 году коэффициент снизился до 7%, а
54
в 2019 году до 0,13%. Это указывает на нарушение платежеспособности в ООО
«Надежда» за последние два года, что связано с сокращением денежных средств.
Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, насколько
возможно погашение текущих обязательств при наступлении кризиса.
Нормативным значением является диапазон от 0,8 – 1. Как мы видим, в 2017 году
коэффициент равен 9,31, что указывает на то, что предприятие может погасить
931% своих обязательств за счет собственных оборотных средств при
наступлении кризисной ситуации. В 2018 году данный показатель снизился до
0,24, а в 2019 – до 0,18. Данное снижение указывает на ухудшение
платежеспособности организации.
Коэффициент текущей ликвидности указывает на способность
предприятия погашать текущие обязательства при помощи оборотных активов.
Чем выше значение данного показателя, тем лучше платежеспособность
предприятия. Нормативом является значение от 1 до 2. Как мы видим, данный
коэффициент в 2017 году находится выше нормативного предела. Такое
значение указывает на то, что предприятие в состоянии стабильно оплачивать
свои текущие обязательства, но в то же время происходит затоваривание, что
ведет к возникновению дополнительных затрат на хранение товара и т.п. В 2018
году коэффициент снизился до 0,56, а в 2019 году – до 0,35. Это указывает на то,
что в 2019 году предприятие способно за счет оборотных средств погасить лишь
35% краткосрочных обязательств.
Как мы видим, остальные показатели находятся в нормативных пределах
или превышают их в 2017 году, что говорит о том, что предприятие является
платежеспособным и ликвидным. Но затем в 2018 и 2019 году происходит
ухудшение показателей и переход их в отрицательное значение, что не позволяет
назвать предприятие ликвидным и платежеспособным.
Проведем анализ показателей деловой активности в таблице 12.
Таблица 12.
55
Показатели деловой активности ООО «Надежда» на 2018-2019
гг.
Показатели
Годы
2018 г. 2019 г.
изменения
+,-
%
1.Коэф-т общей
оборачиваемости капитала
6,73
5,01
-1,72
74,43
2.Коэф-т отдачи
собственного капитала
73,08
-3,76
-76,85
-5,15
3.Коэф-т оборачиваемости
оборотных средств
6,73
5,01
-1,72
74,43
4.Оборачиваемость запасов в
днях
24,62
32,12
7,49
130,43
5.Оборачиваемость
дебиторской задолженности
в днях
17,34
29,93
12,59
172,61
6.Оборачиваемость
кредиторской задолженности
в днях
5,43
14,71
9,28
270,94
7.Операционный цикл, дней
41,97
62,05
20,09
147,86
8.Финансовый цикл, дней
36,54
47,34
10,80
129,57
Коэффициент отдачи собственного капитала позволяет оценить степень
эффективности использования имущества предприятия и квалификацию
управленческого персонала предприятия. Данный показатель называют нормой
прибыли. За анализируемый период данный показатель снизился на 76,85
оборотов, составив - 3,76 оборота. Такое значение связано с возникновением
убытков.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает количество
оборотов, которые совершают оборотные средства в рассматриваемом периоде.
Как мы видим, данный коэффициент за анализируемый период снизился до 5,01.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств ведет к высвобождению
оборотных средств предприятия из оборота.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует
период времени, который проходит с момента продажи до момента получения
оплаты. С момента продажи до момента получения оплату проходит 29,93 дня.
56
Увеличение срока является негативным фактором в деятельности предприятия,
а так же указывает на неэффективную политику управления дебиторской
задолженностью.
Период оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует
период времени, который проходит с момента продажи до момента получения
оплаты. С момента продажи до момента оплаты проходит 14,71 дней.
Увеличение срока является негативным фактором в деятельности предприятия,
а так же указывает на неэффективную политику управления кредиторской
задолженностью.
Операционный цикл означает период времени с момента поступления
запасов на склад и до момента получения денежных средств за реализованную
продукцию. Операционный цикл в 2019 году составляет 62,05 дней, что на 20,09
дня больше, чем показатель 2018 года.
Финансовый цикл показывает, сколько дней из операционного цикла
должно быть профинансировано собственным капиталом. Финансовый цикл это
промежуток времени между датой, когда мы получим деньги от покупателя, и
датой, когда мы должны заплатить поставщику. Финансовый цикл составляет
47,34 дня в 2019 году, что на 10,8 дней выше показателя 2018 года. Данный цикл
показывает, что 47,34 дня операционного цикла должны быть
профинансированы собственным капиталом.
Рентабельность – показатель эффективности деятельности предприятия,
характеризующий уровень отдачи от затрат и степень использования средств.
Оценка результатов хозяйственной деятельности представлена в таблице 13.
Таблица 13.
Анализ показателей рентабельности ООО «Надежда» на 2018-
2019 гг.
Показатели
Годы
изменения
2018
2019
+,-
%
1.Рентабельность предприятия
-1,54
-0,96
0,58
62,48
2.Рентабельность активов
-1,74
-1,11
0,63
63,70
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/348